誰是千股跌停的元凶

　　近一個月以來，A股持續暴跌，在場內兩融和場外配資額規模並不大的情況下，決策層出臺多重利好也未能扭轉局面，每日都有逾千股跌停。那麼，下面小編來告訴大家。

　　股票跌停的含義

　　股票跌停是指的股票下跌10%或者st股票下跌5%，致使無法在該價位賣出

　　近期市場股指期貨成交放量大增，肆意做空勢頭一定程度上超過了套期保值的操作。市場已經意識到，股指期貨已經發展成為近期做空股市、造成大盤連續殺跌的元凶。

　　對比近期指數現貨市場和股指期貨市場走勢可以發現其中的瘋狂。從最近一段時間的盤面看，連續幾日都是股指期貨先開始下跌，繼而引發股市緊隨下跌。

　　相對於股市，股指期貨是一個年輕的市場。股指期貨市場的三大主力品種當中，滬深300股指期貨***IF***於2010年4月16日推出，而中證500股指期貨***IC***和上證50股指期貨***IH***是今年4月16日才剛上市交易的新品種。滬深300主要是藍籌股;上證50則進一步集中在金融、地產、能源等支柱性行業的大盤藍籌股公司。而中證500的標的則是滬深兩市中500只中小市值上市公司，集中在中小板股票和創業板股票。

　　從去年下半年至今年6月上旬，股指期貨跟隨股票市場走出了一波大幅上漲的行情。但6月15日以來，隨著股市跌幅加大，股指期貨在分流股市拋壓、對衝現貨風險的同時，也出現了一些新情況。

　　一是交易量劇烈放大，股指期貨3個品種日均成交量324.65萬手，較6月份前半月增長了24%。

　　二是期現貨基差及其波動加大，個別合約貼水幅度曾一度超過10%。

　　三是以程式化交易為代表的量化交易快速發展，已佔到總交易量的50%以上，對股指期貨市場執行帶來了一定的影響。

　　四是股指期貨持倉規模從31.96萬手降到23.7萬手，成交持倉比升至17倍左右。

　　中金所特別指出，“儘管持倉多空平衡，不存在國外現貨市場上所謂的‘裸賣空’，但反映出短線投機氣氛加劇。”

　　中金所表示，從股指期貨市場持倉結構看，以證券公司、基金公司、保險機構、信託公司、QFII及RQFII等為代表的機構投資者，主要以套保為目的，賣持倉規模較大，近期買持倉略有增加，賣持倉顯著減少;以符合投資者適當性制度要求的自然人和一般法人為代表的投資者，買持倉規模較大。近期，自然人投資者多空持倉均減少;一般法人買持倉增加，賣持倉減少。

　　隨著近日股指期貨持倉量降低，跌幅逐步收窄，再加上監管層強力救市舉措的出臺，股指期貨和股票現貨市場也有望迎來企穩之日。股民們也儘量調整心態，保持良好的投資心理，靜觀市場逐步築底回溫。