期貨突破法是什麼

　　期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。下面跟小編來了解一下吧。

　　期貨突破法

　　一、期貨市場的形成

　　***1***期貨交易最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，中央交易場所、大宗易貨交易就已經出現。隨著交通運輸條件的改善和現代城市的興起，遠期交易逐步發展成為集中的市場交易。

　　***2***期貨交易萌芽於遠期現貨交易，交易方式的演進，尤其是遠期現貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產生和期貨市場的形成奠定了基礎。

　　***3***規範的現代期貨市場在19世紀中期產生於美國芝加哥。期貨市場的發展見表1-1。

　　二、期貨市場的相關範疇

　　***1***期貨與現貨相對應，並由現貨衍生而來，通常指期貨合約。期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。期貨合約包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約。期貨合約中的標的物即為期貨品種，期貨品種既可以是實物商品，也可以是金融產品。標的物為實物商品的期貨合約稱作商品期貨，標的物為金融產品的期貨合約稱作金融期貨。

　　***2***期貨交易即期貨合約的買賣，由遠期現貨交易衍生而來，是與現貨交易相對應的交易方式。

　　***3***期貨市場是進行期貨交易的場所，它由遠期現貨市場衍生而來，是與現貨市場相對應的組織化和規範化程度更高的市場形態。廣義的期貨市場包括交易所、結算所、經紀公司和交易者;

　　狹義的期貨市場僅指期貨交易所。期貨市場也是期貨交易中各種經濟關係的總和。

　　***一***國際期貨市場的發展歷程

　　國際期貨市場大致經歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大的過程。

　　***二***國際期貨市場的發展趨勢

　　***1***交易中心日益集中。

　　***2***改制上市成為潮流。

　　***3***交易所合併愈演愈烈。

　　***4***金融期貨發展勢不可擋。

　　***5***交易方式不斷創新。

　　***6***交易所競爭加劇。

　　***三***我國期貨市場的發展歷程

　　***1***我國期貨市場產生的背景。我國期貨市場的產生起因於20世紀80年代的改革開放。

　　***2***初創階段***1990--1993年***。1990年10月，鄭州糧食批發市場引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。1991年6月，深圳有色金屬交易所宣告成立。1992年9月，我國第一家期貨經紀公司——廣東萬通期貨經紀公司成立。

　　***3***治理整頓階段***1993—2000年***。1993年11月，國務院釋出《關於制止期貨市場盲目發展的通知》，開始第一輪治理整頓。1998年8月，國務院釋出《關於進一步整頓和規範期貨市場的通知》，開始了第二輪治理整頓。1999年期貨交易所數量精簡為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海商品交易所。

　　***4***規範發展階段***2000年至今***。這一階段中國期貨市場走向法制化和規範化。2006年5月，期貨保證金安全存管機構——中國期貨保證金監控中心成立，對有效降低保證金被挪用的風險、保證期貨交易資金安全，以及維護投資者利益發揮了重要作用。

　　2006年9月，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，並於2010年4月適時推出了滬深300指數期貨，標誌著中國期貨市場進入了商品期貨與金融期貨共同發展的新階段。

　　期貨交易的特徵

　　一、期貨交易的基本特徵

　　***1***合約標準化：節約交易成本、提高交易效率和市場流動性。

　　***2***場內集中競價交易。

　　***3***保證金交易***又稱槓桿交易***：期貨交易具有高收益和高風險的特點。

　　***4***雙向交易：買人建倉***開倉、買空***與賣出建倉***賣空***。

　　***5***對衝了結：不必交割現貨，提高期貨市場流動性。

　　***6***當日無負債結算***逐日盯市***：每E1結算，如果交易者的保證金餘額低於規定的標準，則須追加保證金，從而做到“當日無負債”。當日無負債結算可以有效防範風險，保障期貨市場的正常運轉。

　　二、期貨交易與現貨交易

　　***一***聯絡

　　期貨交易以現貨交易為基礎，是在現貨交易發展到一定程度和社會經濟發展到一定階段才形成和發展起來的。沒有期貨交易，現貨交易的價格波動風險難以規避;沒有現貨交易，期貨交易就失去了產生的根基，兩者相互補充，共同發展。

　　***二***區別

　　***1***交割時間不同。

　　***2***交易物件不同。

　　***3***交易目的不同。

　　***4***交易的場所與方式不同。

　　***5***結算方式不同。

　　三、期貨交易與遠期現貨交易

　　***一***聯絡

　　期貨交易與遠期現貨交易同屬於遠期交易，均採用集中交易、公開競價、電子化交易等形式。

　　***二***區別

　　***1***交易物件不同。

　　***2***功能作用不同。

　　***3***履約方式不同。

　　***4***信用風險不同。

　　***5***保證金制度不同。

　　期貨市場的功能與作用

　　一、規避風險的功能

　　***一***早期期貨市場的避險功能

　　早期的期貨市場實際上是進行遠期交易的場所，遠期交易可以起到穩定產銷關係、固定未來商品交易價格的作用，但是也存在較大的侷限性。

　　***二*** 現代期貨市場上套期保值在規避價格風險方面的優勢，現代期貨市場上，規避價格風險採取了與遠期交易完全不同的方式——套期保值。套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現貨數量相等但交易方向相反的商品期貨，在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約進行對衝平倉，從而在期貨市場和現貨市場之問建立一種盈虧對衝的機制。

　　價格發現功能是指期貨市場能夠預期未來現貨價格的變動，發現未來的現貨價格。期貨市場是一種接近於完全競爭市場的高度組織化和規範化的市場，價格形成機制較為成熟和完善，能夠形成真實有效地反映供求關係的期貨價格。這種機制下形成的價格具有公開性、連續性、預測性和權威性等特點，可作為未來某一時期現貨價格變動趨勢的“晴雨表”。

　　***三***在期貨市場上通過套期保值規避風險的原理

　　在期貨市場上通過套期保值規避風險的基本原理在於：對於同一種商品來說，在現貨市場和期貨市場同時存在的情況下，二者在同一時空內會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，並且隨著期貨合約臨近交割，現貨價格與期貨價格趨於一致。

　　***四***投機者的參與是套期保值實現的條件

　　二、價格發現的功能

　　***一***價格發現的過程

　　***1***價格訊號是企業經營決策的依據。

　　***2***現貨市場中的價格訊號是分散的、短暫的，不利於企業的正確決策。

　　***3***預期價格在有組織的規範市場形成。

　　***二***價格發現的原因和特點

　　1.原因

　　***1***期貨交易的參與者眾多，可以代表供求雙方的力量，有助於公平價格的形成。

　　***2***期貨交易中的交易人士大都熟悉某種商品行情，有豐富的商品知識和廣泛的資訊渠道以及一套科學的分析、預測方法。