怎樣判斷現貨與期貨價格變化

　　泛歐貴金屬分析說在期貨市場中進行投資，瞭解現貨與期貨的價格是如何變化的，才能夠在市場中判斷期貨後市的價格走勢。其實，現貨與期貨價格的變化主要表現在三個基本方面，看一下泛歐貴金屬平臺下面介紹的三種情況是哪些：

　　一、價位相等市況

　　從理論上分析，不管期貨與現貨的價格怎麼樣變化，之間的價格差距有多少，但是總有一天，他們的價位會相等的。這個時候期貨合約到期交割的時候，就不存在遠期的因素了。

　　當期貨合約到期的時候，其價格如果比現貨要便宜，就可以買進期貨而要求提取現貨，來取代現貨交易而賺取好處;當期貨買價大於現貨價格的時候，也可以買進現貨來進行抵消期貨合約，這就是對衝的原理。對衝其實也是規避期貨風險的一種有效的方法。

　　二、削價市況

　　期貨價格的變化與商品的供應具有緊密的聯絡，如果某一種商品在現貨市場發生了短缺，現貨的價格比期貨價格要高，因為交易者都認為等到期貨到期交割的時候，商品的供應就會增加，相應的價格就降低，所以通常情況下近期月份的期貨就要比遠期月份的期貨價格要高。

　　但是如果這樣的短缺現象消失了，就會恢復到溢價市況。通過這種價格的變化，就可以瞭解“基差”為什麼會不斷的變動，其實都是因為市場的供應需求以及交易者預期心理因素所決定的。

　　三、溢價市況

　　當期貨的價格高於現貨的價格的時候，就稱為是溢價市況或者是加碼市況。因為從理論上進行分析，10月份的時候，12月期貨要比10月份現貨價格要高一些，這是因為商品的倉儲是需要要支付費用的，所以在10月份的時候買入12月期貨合約，其價格應該就是現貨的價格加上兩個月的倉儲費用。

　　當然，商品的供應情況也會影響其價格的變化，比如說，在現貨市場是農產品的收穫旺季，會出現供應大於需求的現象，這個時候人們會認為等過一段時間，供應就是減少，所以遠期交貨的賣價就會比現貨價格高。

　　拓展閱讀：怎麼樣用期貨來判斷市場價格

　　期貨價格等於現貨價格加上合約到期之前持有現貨的所有成本或者進入交易所入庫以及交割所需的所有費用。如果是進入交易所，由交易所保管的：期貨價格=運輸費用+交易所入庫費用+質量檢測費用+交易所保管費用+出庫費用+現貨價格如果是自己持有現貨：期貨價格=現貨價格+倉庫費用+運輸費用+資金的機會成本

　　經濟週期一般由復甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段構成。復甦階段開始時是前一週期的最低點，產出和價格均處於最低水平。隨著經濟的復甦，生產的恢復和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經濟週期的高峰階段，由於投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。衰退階段出現在經濟週期高峰過去後，經濟開始滑坡，由於需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經濟週期的谷底，供給和需求均處於較低水平，價格停止下跌，處於低水平上。在整個經濟週期演化過程中，價格波動略滯後於經濟波動。這些是經濟週期四個階段的一般特徵。