股票的財務指標怎麼看

　　對普通投資者而言，基本的功夫還在於要能夠熟練運用一些基本的選股指標。以下是小編整理分享的的相關文章，歡迎閱讀!

　　股票的財務指標的看法

　　用五大財務指標選股票

　　第一：市盈率相對盈利增長比率

　　市盈率是估計股價水平是否合理的最基本、最重要的指標之一,是股票每股市價與每股盈利的比率。一般認為該比率保持在20~30之間是正常的,過小說明股價低,風險小,值得購買;過大則說明股價高、風險大,購買時應謹慎。

　　但是作為選股指標,投資者如何正確使用市盈率找到一隻好股票呢?使用PEG作為衡量股價是否合適的標準,即用市盈率除以利潤增長率再乘以100,PEG指標***市盈率相對盈利增長比率***是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。選股的時候就是選那些市盈率較低,同時它們的增長速度又是比較高的公司,這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。PEG小於1,表明該股票的風險小,股價便宜。PEG指標***市盈率相對盈利增長比率***是彼得?林奇發明的一個股票估值指標,是在PE***市盈率***估值的基礎上發展起來的,它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足。

　　所謂PEG,是用公司的市盈率***PE***除以公司未來3或5年的每股收益複合增長率。比如一隻股票當前的市盈率為20倍,其未來5年的預期每股收益複合增長率為20%,那麼這隻股票的PEG就是1。當PEG等於1時,表明市場賦予這隻股票的估值可以充分反映其未來業績的成長性。

　　如果PEG大於1,則這隻股票的價值就可能被高估,或市場認為這家公司的業績成長性會高於市場的預期。

　　PEG始終是主導股票執行的重要因素,所以尋找並持有低PEG的優質股票是獲利的重要手段。例如：鋼鐵板塊持續走強,銀行板塊原地踏步,而酒類股票則大幅回撥,這些現象都是PEG主導板塊執行的重要例證。以酒類股票為例,酒類龍頭公司預測未來3年的預期複合增長率在35%左右,而其對應於2007年收益率的動態市盈率則普遍在50倍左右,PEG值為1.4,這顯然削弱了酒類龍頭公司進一步走高的動力。也就是說,公司的良好執行前景已經體現在股價上漲中了。

　　將市盈率和公司業績成長性相對比,那些超高市盈率的股票看上去就有合理性了,投資者就不會覺得風險太大了,這就是PEG估值法。PEG雖然不像市盈率和市淨率使用的那樣普及,但同樣是非常重要的,在某些情況下,還是決定股價變動的決定性因素。

　　第二：每股淨資產

　　每股淨資產重點反映股東權益的含金量,它是公司歷年經營成果的長期累積。是一個存量指標。無論公司成立時間有多長,也不管公司上市有多久,只要淨資產是不斷增加的,尤其是每股淨資產是不斷提升的,則表明公司正處在不斷成長之中。相反,如果公司每股淨資產不斷下降,則公司前景就不妙。因此,每股淨資產數值越高越好。一般而言,每股淨資產高於2元,可視為正常水平或一般水平。

　　第三：市淨率

　　市淨率指的是每股股價與每股淨資產的比率,也是股票投資分析中重要指標之一。對於投資者來說,按照市淨率選股標準,市淨率越低的股票,其風險係數越少一些。而在熊市中,市淨率更成為投資者們較為青睞的選股指標之一,原因就在於市淨率能夠體現股價的安全邊際。

　　第四：每股未分配利潤

　　每股未分配利潤,是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。與每股淨資產一樣,它也是一個存量指標。每股未分配利潤應該是一個適度的值,並非越高越好。未分配利潤長期積累而不分配,肯定是會貶值的。由於每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈餘或虧損的總積累,因此,它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。

　　第五：現金流指標

　　股票投資中參考較多的現金流指標主要是自由現金流和經營現金流。自由現金流表示的是公司可以自由支配的現金;經營現金流則反映了主營業務的現金收支狀況。經濟不景氣時,現金流充裕的公司進行併購擴張等能力較強,抗風險係數也較高。

　　股票分析10大財務指標

　　1.營業收入。

　　營業收入是一家公司在某一時段內通過生產、銷售或提供服務等方式所取得的總收入。如一家電器商店,一年內銷售了各種家用電器共2萬臺,平均每臺價格2000元,則這家電器商店的營業收入就是4000萬元;一家旅館,全年收住宿費300萬元,這300萬元就是它的營業收入;

　　一家工廠,每年產銷鋼材200萬噸,每噸價格3000元,則其營業收入就為60億元。

　　一些初入市的股民往往容易將營業收入與淨收入混為一談,其實營業收入只是一家企業在經營過程中所收的帳款,它未扣除成本消耗及應交的稅收等;而淨收入是一定公司在經營中扣除各項成本開支及稅項後的淨得。一旦企業開始營運,它總能取得一定的收入,所以營業收入總是正數,而淨收入則有可能是負數。

　　2.利潤總額。

　　利潤總額是一家公司在營業收入中扣除成本消耗及營業稅後的剩餘,這就是人們通常所說的盈利,它與營業收入間的關係為：

　　利潤總額=營業收入-成本-營業稅

　　當利潤總額為負時,企業一年經營下來,其收入還抵不上成本開支及應繳的營業稅,這就是通常所說的企業發生盈虧。

　　當利潤總額為零時,企業一年的收入正好與支出相等,企業經營不虧不賺,這就是通常所說的盈虧平衡。

　　當利潤總額大於零時,企業一年的收入大於支出,這就是通常所說的企業盈利。

　　3.淨利潤。

　　淨利潤是指在利潤總額中按規定交納了所得稅後公司的利潤留成,一般也稱為稅後利潤或淨收入。淨利潤的計算公式為：

　　淨利潤=利潤總額×***1-所得稅率***

　　淨利潤是一個企業經營的最終成果,淨利潤多,企業的經營效益就好;淨利潤少,企業的經營效益就差,它是衡量一個企業經營效益的主要指標。

　　淨利潤的多寡取決於兩個因素,一是利潤總額,其二就是所得稅率。企業的所得稅率都是法定的,所得稅率愈高,淨利潤就愈少。我國現在有兩種所得稅率,一是一般企業33%的所得稅率,即利潤總額中的33%要作為稅收上交國家財政;另外就是對三資企業和部分高科技企業採用的優惠稅率,所得稅率為15%。當企業的經營條件相當時,所得稅率較低企業的經營效益就要好一些。

　　如上面那家電器商店,一年的營業收入為4000萬元,平均每臺家用電器的平均進價為1500元,員工一年的工資100萬元,房屋租賃等開支為400萬元,營業稅率為3%,則這家電器商店一年的總成本為：

　　總成本=家用電器的總進價+員工工資+房屋租賃費用=2×1500+100+400=350 0***萬元***

　　營業稅=營業額×營業稅率=4000×3%=120***萬元***

　　則這家電器商店的利潤總額為：

　　利潤總額=營業收入-成本-營業稅

　　=4000-3500-120=380***萬元***

　　當所得稅率為33%時,其淨利潤為：

　　淨利潤=利潤總額×***1-所得稅率***

　　=380×***1-33%***=254.6***萬元***

　　當所得稅率為15%時,其淨利潤為：

　　380×***1—15%***=323***萬元***

　　很明顯,所得稅率低時,企業的盈利就大。對於同一家公司,其稅利潤在享受15%的所得稅率時就比33%的所得稅率要高26.84%。