股票投資具備哪些知識

　　隨著國證券市場的不斷完善和發展，以投資基金為代表的機構投資者逐漸開始扮演越來越重要的角色。那麼你對股票投資瞭解多少呢?以下是由小編整理關於的內容，希望大家喜歡!

　　股票投資需具備的知識

　　第一，投資知識儲備。

　　1、經濟學常識，包括微觀與巨集觀，建議閱讀世界經濟學大師寫的教科書。

　　2、價值投資類書籍，例如《巴菲特致股東的信》，彼得·林奇與菲利普·費雪的著作。

　　3、會計學及財務管理書籍。注意這是兩門不同的功課，財務管理更偏向經營管理。

　　4、管理學及組織行為學等管理類書籍。

　　5、市場營銷類書籍。

　　6、金融心理學書籍。

　　第二，審視自己的事業處在哪個階段。如果儲蓄率過低，建議將更多的精力放在事業而非投資上。

　　第三，列出個人的資產負債表清單，分清哪些是短期的資產和負債，哪些是長期的資產和負債，並儘量做到期限配對。除此之外，必須保留一定的流動資金以備不時之需。估算未來現金流量的進出情況，並將其與資產負債表匹配。

　　第四，設定自己在投資中的預期回報率及風險承受能力。考慮投資品流動性、不確定性、收益性三要素，根據自身情況分配資金。

　　第五，在股權類投資時，合理估計自身的投資能力。根據能力對應選擇指數投資、分散投資、集中投資。

　　第六，根據自己的投資預期回報率，以及自身的投資能力，合理選擇四種價值投資型別風格。

　　第七，根據價值投資型別的風格，對股票進行初篩，縮小研究範圍。

　　第八，在初篩後的股票名單裡，找出PE、PB扭曲的股票，排除掉“南郭先生”。與此同時，排除掉專業性太強、難以理解的股票，不懂的不做。

　　第九，考察剩餘名單裡的各個股票，週期性強弱程度。

　　第十，如果是強週期行業，必須注意產品是否具備差別化，固定成本佔比是否高，判斷週期長短，並小心開工率陷阱等。

　　第十一，瞭解行業和上市公司本體的成本結構，判斷是“重資產”還是“輕資產”。

　　第十二，瞭解上市公司所在的行業知識，包括相關規定及監管政策、發展歷程與現狀、盈利模式等。

　　第十三，關注行業的整體供求情況，並關注總產量和總銷量的變化趨勢、價格走勢等。

　　第十四，如果是壟斷企業，那麼重點看其是否具有自主定價能力。同時須注意，壟斷與盈利能力、成長性既不構成充分條件，也不構成必要條件。

　　第十五，尋找上市公司的競爭優勢以及護城河。需要注意護城河與盈利能力、成長性既不構成充分條件，也不構成必要條件。

　　第十六，這家上市公司未來的盈利能力還能繼續增長嗎?對於這家上市公司來說，盈利能力增長主要有哪些途徑?潛力如何?

　　第十七，所研究的上市公司，對通貨膨脹的抵抗能力如何?能否將通脹壓力傳導給下游?

　　第十八，上市公司與上下游的關係如何?是否處於優勢地位?

　　第十九，瞭解上市公司究竟提供何種產品或服務，這些產品或服務使用起來如何?關注廣告，因為廣告的興衰史就是行業和企業的興衰史。判斷產品及服務處在生命週期的何種階段，面向何種階層的客群***高、中、低端***。

　　第二十，上市公司的產品或服務，是否日新月異，更新換代快?投資者要小心技術進步會帶來不確定性和貶值，小心技術進步帶來的“PEG陷阱”。

　　第二十一，上市公司的產品或服務，是否具有轉換成本?這種轉換成本是否強大到足以構成護城河?

　　第二十二，上市公司的產品或服務，邊際成本如何?是否會因為邊際成本趨於零而發生惡性競爭?

　　第二十三，通讀上市公司的《招股說明書》，尤其關注風險提示。如果上市公司招股說明書年代久遠，也可以參考再融資募集說明書，或者新上市的同類公司的招股說明書。

　　第二十四，閱讀上市公司最近幾年的財務報表，並且與同類上市公司進行對比，再次挖掘競爭優勢。根據杜邦分析，橫向比較各同類公司的ROE、負債率、利潤率、週轉率、營業收入及淨利潤增長率等各項指標。除金融企業外，切忌忽視現金流量表。特別關注財務報表中關於市場情況和公司經營成績、發展戰略相關的文字部分。

　　第二十五，根據上市公司的基本面，判斷其未來盈利能力。如果不能精確判斷盈利增長區間，那麼至少應當清楚其變化趨勢。這一點需要投資者具備寬廣的知識面和較強的判斷能力，沒有一成不變的公式可以套用。

　　第二十六，關注上市公司是否含有隱蔽資產，併合理看待隱蔽資產。

　　第二十七，關注上市公司的歷次再融資情況，是藉助再融資實現跨越式發展，還是被再融資攤薄收益?關注上市公司歷次現金分紅情況，關注其是否合理安排留存利潤。

　　第二十八，根據自己的投資預期收益率，以及對上市公司未來盈利能力的判斷，等待股價落入合理的、值得買入的估值區間。通過價值迴歸試算表，判斷未來實現自己投資預期收益率的概率。

　　第二十九，買入前，將買入這隻股票看作是買入一間商鋪。並且思量，假如有這樣一間商鋪，租金回報率、未來租金上漲的可能性等與將要買入的股票相當，那麼我們會買這樣一間商鋪嗎?

　　第三十，不要等股價再跌點，投資者不可能買在最低點。遇到好公司、好價格，那麼就“買入並持有”。

　　第三十一，理解股市漲跌的奧祕，理解技術分析的本質。在持股的過程中，避免與親戚朋友攀比收益，避免受周邊人群的影響。

　　第三十二，投資過程中，對自己的心態進行自審。避免將投資浮動盈虧與“財富效應”“買入成本”等概念聯絡在一起，並克服錨定心理、後悔心理等。避免對所持有的股票產生感情——只看到好的方面，看不到壞的方面。

　　第三十三，持有過程中，無論遇到有影響或無影響的“訊息”事件，都應當合理估量其影響程度。同時避免踏入“訊息面逆向投資誤區”。

　　第三十四，何時賣出?

　　1、綜合考慮“估值更低、成長性更好、盈利確定性更高”這三個要素，出現更值得購買的股票，並進行換股。

　　2、上市公司的基本面走壞。

　　3、估值過高。如何判斷估值過高?當股票作為一種投資品種，與債券、貨基等其他固定收益類品種相比，在流動性、不確定性、收益性三個要素上均不佔優時，這隻股票也就失去了相對投資價值。

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