g關於基金基礎的知識整理學習

　　基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。對於外行人來說，基金還有很多不瞭解的知識。小編在此整理了基金基礎的知識，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收穫!

　　基金的基礎知識

　　1、什麼是證券投資基金?

　　通俗地說，證券投資基金是通過彙集眾多投資者的資金，交給銀行保管，由專業的基金管理公司負責投資於股票和債券等證券，以實現保值增值目的的一種投資工具。

　　2、證券投資基金是如何分類的?

　　按照基金規模可否隨時變化分，可分為開放式基金和封閉式基金。

　　按照資產配置比例的不同可分為貨幣市場基金、債券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。

　　3、什麼是封閉基金?什麼是開放式基金?

　　封閉式基金指發行總額事先確定，基金規模總數不變、基金上市後投資者通過證券市場***一般是交易所***轉讓、買賣的基金。

　　開放式基金是發行總額不固定、積極內規模隨時增減、投資者可以按基金淨值在國家規定的營業場所申購和贖回的基金。

　　4、開放式基金和封閉式基金有哪些區別：

　　◎基金規模和續存期不同開放式基金因投資者可隨時申購和贖回，故基金規模不固定，也不設定續存期。而封閉式基金規模固定，有續存期規定。

　　◎買賣方式不同開放式基金類似保險產品，可通過基金管理公司的投資顧問銷售，也可通過銀行代理銷售。封閉式基金類似股票，在交易所交易。

　　◎定價方式不同雖然兩者的價值均是按基金單位核算的資產淨值，但是開放式基金價格嚴格按照單位資產淨值計算，而封閉式基金交易價格會受到時常供求因素影響，因此在單位資產淨值基礎上會有折價和溢價的情形。

　　5、開放式基金相對封閉式基金有哪些優勢?

　　相對封閉式基金，開放式基金有以下優勢：

　　◎透明度高

　　開放式基金每天都會披露基金單位資產淨值，準確體現基金運作的真實價值。

　　◎流動性好

　　投資者可以隨時按照基金單位資產淨值申購、贖回，避免了折價風險。另一方面，基金管理人為滿足投資人的贖回需要，不會持有難以變現的資產，使組合流動性優於封閉式基金。

　　◎更好的客戶服務

　　投資開放式基金後你可以享受到基金公司或代銷商的一系列服務，比如帳戶查詢和理財諮詢，這些是封閉式基金所沒有的。

　　6、什麼是成長型基金?什麼是價值型基金?

　　成長型基金的投資風格旨在挑選盈利增長優於平均水平，並具備增值潛力的公司。成長型的重點並不著眼於股票的現價，而是預期未來股價表現會優於市場平均水平。而價值型基金的投資風格旨在買入價格相對內在價值顯得較低的股票，預期股票價格會重返應有的合理水平。

　　7、什麼是指數基金?什麼是增強指數基金?

　　◎指數基金是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步成長的基金品種。指數基金的投資採取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資於目標指數的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。

　　◎增強指數基金是指通過指數化投資和積極投資的有機結合，實現投資風險和收益的優化平衡，力求使基金取得超過市場的投資收益，實現基金資產的長期穩定增值。

　　8、什麼是收益型基金?什麼是平衡型基金?

　　◎收益型基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資物件主要是歷史分紅記錄不錯的績優股、債券等有價證券。收益型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。

　　◎平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資於債券、優先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產總額的25%至50%投資於債券，其餘的投資於普通股。其風險和收益狀況介於成長型基金和收益型基金之間。

　　9、什麼是股票基金、債券基金、貨幣市場基金，以及其他基金品種?

　　根據投資物件的不同，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金、指數基金和認股權證基金等。

　　◎股票基金是指以股票為主要投資物件的投資基金;

　　◎債券基金是指以債券為投資物件的投資基金;

　　◎貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業票據、公司債券等貨幣市場短期◎有價證券為投資物件的投資基金;

　　◎期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資物件的投資基金;

　　◎期權基金是指以能分配股利的股票期權為投資物件的投資基金;

　　◎指數基金是指以某種證券市場的價格指數為投資物件的投資基金;

　　◎認股權證基金是指以認股權證為投資物件的投資基金。

　　10、什麼是契約型基金和公司型基金?

　　根據組織形態的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。

　　◎契約型投資基金也稱信託型投資基金，是指基金髮起人依據其與基金管理人、基金託管人訂立的基金契約，發行基金單位而組建的投資基金;

　　◎公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，並將資產投資於特定物件的投資基金。

　　目前國內已經發起成立的開放式基金都是契約型基金。

　　11、什麼是LOF基金?

　　LOF基金，英文全稱是“ListedOpen-EndedFund”，漢語稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金髮行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網丟擲，須辦理一定的轉託管手續;同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。

　　12、什麼是交易所交易基金***ETFs***?

　　交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱ETFs***Exchang Traded Funds***，其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過購買基金，一次性完成一個投資組合***例如某個指數的所有成分股股票***的買賣。

　　交易所交易基金有兩種交易方式。

　　◎一是投資人直接向基金公司申購和贖回。這有一定的數量限制，一般為5萬個基金單位或者其整數倍;而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時候，付出的或收回的不是現金而是一攬子股票組合。

　　◎二是在交易所掛牌上市交易，以現今方式進行。與通常的開放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過程中都可以進行買賣，就像買賣股票一樣，還可以進行短線套利交易。

　　13、開放式基金投資的收益來源是什麼?

　　開放式基金在運作過程中收益來源有三：

　　◎利息收入：指投資國債、金融債、企業債或銀行存款產生的利息給付;

　　◎資本利得：指買賣股票或債券獲得的差價收入;

　　◎其他收入：指運用基金資產帶來的成本或費用節約計入的收入。

　　這些收益均包含在基金單位資產淨值中，到一定時候會按照基金契約以分紅形式分配給投資者。

　　14、什麼是開放式基金的認購?

　　若在開放式基金的發行期內購買，稱為認購。國內許多開放式基金在發行時為吸引更多投資者，認購費率會比基金成立後低廉。

　　15、什麼是開放式基金的封閉期?為什麼要有封閉期?

　　基金成功募集足夠資金宣告成立後，會有一段不接受投資者贖回基金單位申請的時間段，稱之為基金的封閉期。封閉期是為了讓基金經理將募集來的資金根據證券市場狀況完成初步的投資安排。根據《開放式證券投資基金暫行辦法》規定，基金封閉期不得超過3個月。

　　16、什麼是開放式基金的申購、贖回?

　　基金封閉期結束後，您若申請購買開放式基金，習慣上稱為基金申購，以區分在發行期內的認購。若您申請將手中持有的基金單位按公佈的價格賣出並收回現金，習慣上稱之為基金贖回。

　　17、什麼是基金的開放日?

　　所謂開放日指基金契約規定的投資者可以在銷售網點辦理基金申購、贖回交易業務日期。

　　18、什麼是鉅額贖回?基金管理公司如何面對鉅額贖回?

　　如果在某個基金開放日，基金淨贖回申請***指贖回申請與申購申請總數之差***超過上一日基金總份數的10%，即認為發生了鉅額贖回。鉅額贖回意味著基金管理人必須賣出大量證券以變現，而大量賣出證券便可能犧牲收益，所以在處理鉅額贖回時，基金管理人可以視情況選擇：

　　正常贖回若認定完全有能力應付，則可按正常贖回程式執行，投資人利益不受影響。

　　部分順延贖回若基金經理認為在一天內大量賣出證券比較困難或者對基金十分不利時，在當日接受贖回比例不低於基金總份額的10%的前提下，可以對其餘贖回申請延期辦理。對於當日的贖回申請，基金管理人會按單個帳戶贖回申請量佔贖回申請總量的比例，確定當日收力的贖回份額;未受理部分會延遲至下一個開放日辦理，並以該開放日當日的基金資產淨值為依據計算贖回金額，但投資者可在申請贖回時選擇當日未獲受理部分予以撤銷。

　　發生鉅額贖回並延期支付時，基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書會訂的其他方式、在招募說明書規定的時間內通知基金投資人，說明有關處理方法，同時在指定媒體及其他相關媒體上公告;通知和公告的時間最長不超過三個證券交易所交易日。

　　19、基金管理人、基金託管人、基金註冊登記機構和基金代銷機構。

　　基金管理人是負責基金髮起於經營管理的專業性機構。在我國，按照《證券投資基金管理暫行辦法》，基金管理人由基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信託投資公司或其他機構能發起成立，具有獨立法人地位。基金管理人作為受託人，必須履行“誠信義務”。基金管理人的目標函式是受益人利益的最大化，不得在處理業務時，考慮自己的利益或為第三者謀利。基金託管人是依據基金執行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監督和保管基金資產的機構，是基金持有人利益的代表，通常由有實力的商業銀行和霍信託投資公司擔任。基金託管人與基金管理人簽訂託管協議，在託管協議規定的範圍內履行自己的職責並收取一定的報酬。基金託管人在基金的執行過程中起著不可或缺的作用。

　　基金註冊登記機構是負責投資者賬戶的管理和服務、負責基金單位的註冊登記以及紅利發放等具體投資者服務內容的專門機構。這冊登記機構通常由基金管理人或其委託的其他機構***如中國證券登記結算公司***。

　　基金代銷機構是接受基金管理公司委託，代理開放式基金認購、申購和贖回業務的機構。基金代銷機構可以使商業銀行、證券公司。

　　20、基金淨值和累計淨值。

　　基金淨值，是指每個營業日根據基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用後，所得到的就是該基金當日之資產淨值。除以基金當日所發生在外的單位總數，就是每單位基金淨值。

　　基金累計淨值為單位淨值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬於一個參照值。

　　舉例說明，2002年7月2日某基金單位淨值是1.0486元，2004年4月份派發的現金紅利時每份基金單位0.025元，則累計淨值=1.0486+0.025=1.0736元。