財務報表分析的論文範文
財務報表作為企業決策者瞭解公司經營狀況的直接手段，是構成財務報告的重要因素。隨著社會發展和科技水平的不斷提高，企業的現代化財務資訊發揮著愈來愈不可替代的作用。下文是小編為大家蒐集整理的的內容，歡迎大家閱讀參考!
篇1
論財務報表分析的侷限性
作為商業語言成果的財務報表反映了經濟體業務發生的內容，因而企業利益關聯方越來越重視對其分析和利用。全面分析瞭解上市公司的財務報表至關重要，下文將圍繞這一課題展開論述。
一、財務報表分析的理論基礎
***一***內涵
財務報表分析是建立在會計學與財務管理學基礎上的一門綜合類學科，其工作主要是分析公司的經濟活動，引導管理層做出正確科學的決策。財務報表具備完善的理論體系與健全的方法體系，且逐步趨於成熟，是具有系統和客觀性質的資料依據。
***二***原則
財務報表原則主要可歸結為：要基於實際出發，堅持客觀公正原則，切勿妄加個人主觀臆斷;要基於全面視角分析問題，不可片面單向判定;要基於實際與事物的聯絡，不可孤立看待問題;要基於發展的眼光看待問題，重視與過去、現在與未來的深層關係;要基於定量與定性相結合的前提展開分析，透過數字看本質。
***三***作用
財務報表分析能夠幫助企業通過直觀數字，真實反饋企業在生產經營、財務管理、獲利能力中出現的問題。同時，能夠清晰準確地反映企業在一段時間內各類成本的構成、花費、流動情況，屬於一種為企業成本管理決策提供服務的內部報表，是考核產品的生產經營成本的重要途徑，也是有效考核成本計劃執行情況的方法之一。
二、財務報表案例分析――以XX上市公司為例
***一***資料分析
***1***概況。
XX上市公司是以商貿流通為主營業務的上市公司，以大賣場、大百貨、綜合超市等連鎖經營為形式的。在2010年被譽為國內連鎖經營第48位，2012年上升至37位，2014年上升至26位。根據該公司2014年中期的會計報告披露顯示，該公司第一大股東為A股份有限公司，股權比例為42.09%;第二大股東為B投資有限責任公司，股權比例為7.81%;而A股份有限公司的控股股東為陳某，B投資有限責任公司也是陳某控制企業之一;在2014年中期，陳某在XX上市公司擁有的股份超過3.02%。由此可見，XX上市公司實質為陳某私人控股的私營企業，其股權集中與大股東的特點十分明顯。
***2***報表分析。1***XX上市公司財務指標分析。
第一，短期和長期的償債能力分析：從短期償債能力來看***表1***，XX上市公司短期償債能力呈現大幅下降態勢，流動比率由2012年的1.13，下降到2014年的0.65，其他指標也反映了這樣的趨勢。同時，營運資產與總資產的比率甚至出現負數，說明XX上市公司短期負債超過了短期資產的金額。從長期償債能力指標來看***表2***，XX上市公司資產負債率有上升的趨勢，由2012年的0.61，上升到2014年的0.72，其他指標也反映了這樣的趨勢，說明了該公司負債金額提高，財務風險加大，同時股東權益比率也在下降，說明投資者對公司的前景並不持樂觀態度。
第二，盈利能力分析***表3***。從盈利能力財務指標可以看出，XX上市公司淨資產收益率相比2013年扭虧轉盈，實現了3%的淨資產收益率，總資產收益率、主營業務利潤率也體現了這樣的趨勢。但是主營收入毛利潤率並沒有太大變化，只是略有提升，相對比2013年，提升為0.21。而且在扣除非經常損益後的淨利潤率指標上，該公司都不到0.01。在營業比率上，降低為0.79，非經常性損益比率，則提高為0.85，由此說明該公司2014年的淨利潤，有相當大的一部分，是由於非經常性損益帶來的。
***二***研究結論
經過上文的分析，XX上市公司總體上處於調整期，財務風險有所提高，負債率上升，短期償債能力下降，代表經營能力的資產週轉率呈現下降態勢，雖然盈利能力上升，但是由於非主營業務收入和投資收益大幅增加，實際上經常性的主營業務盈利能力並未有太大提升。而根據公司年報可知，盈利增幅有限的主要原因被解釋為主要是由於消費市場低迷、零售行業整體不景氣、人工成本上升和電子商務競爭因素。由此可見，XX上市公司需要開展更深層次的革新，改進自身經營策略，嚴控成本，以提高主營業務盈利能力。
三、財務報表分析侷限性的形成因素
***一***報表資訊披露的真實性
企業財務資訊作為一個龐大而複雜的整體，很多情況下都具有“牽一髮而動全身”的緊密聯絡。但如果對於資料的獲取太過片面或是狹隘的話，就很可能造成財務分析的最終結果與企業實際運轉狀態相偏離的情況，從而導致企業管理者在根據財務分析進行經營決策時出現偏差，最終影響企業未來收益的獲得，甚至對未來整體戰略和可持續發展目標的實現。
***二***報表基礎資料的侷限性
眾所周知，會計資料來源於會計核算，而會計核算的進行又通常需要滿足統一的規範與要求，並且與企業對於會計核算方法的選擇有著千絲萬縷的關係，如折舊的計提方法不同，便會在財務資料中出現不同的方式。這些差異性都將對財務分析的最終結果造成不同程度的影響。
四、改善財務報表分析效率的實踐策略
***一***擴大財務報表的分析範圍
財務分析所指向的研究內容不應僅侷限於企業經濟管理具有相關性的會計資料，而應將全部財務狀況一併納入分析的範疇，密切結合企業自身所特有的經營狀況展開相關研究。同時，結合財務分析的相關手段與方法，對龐雜繁複的會計報表進行抽絲剝繭，捕捉相關財務資料之間的內在聯絡。唯有如此，財務分析才能成為反映企業真實現狀的“體檢報告”，為相關個人或組織提供全面系統的企業財務分析結果。此外，必須結合市場銷售渠道展開調研，研究市場渠道價值變動對報表資料的影響，綜合分析，從中“剖開”淨利潤的真實構成，以及盈利能力的欠缺之處，最終挖掘改進盈利能力的對策。
***二***建立完善的財務戰略管理制度
財務戰略管理必須要有完善的組織機構，完整的控制制度。有了管理者的重視和員工的誠信，企業財務戰略管理才會有良好的環境，所以，企業的控制活動必須要從計劃到執行再到控制、監督的整體框架，各個環節都有嚴格的把關，控制活動才能真正起到作用。只有在明確的獎懲制度，獎罰分明、公平公正的環境下，才能更好輔助財務戰略管理的有效執行。因此，要確保內控制度的適當性，藉助產業構成調整來完善產融結合，拓展企業融資途徑;創新融資方式，推進控股公司藉助保理業務、融資租賃業務等方式實施融資。此外，還要加快上市運作，對控股上市公司推進定向及非定向增發，籌集資本市場資金;對收益分配實施嚴格的預算管控，積極推行“績效管控”機制。
五、結語
財務報表是市場發展與企業發展走向的觀察依據，也是管理者分析和決定未來發展走向的參考依據。基於上述可知，完善財務報表分析管理工作能夠更正確地評價財務狀況、盈利能力和現金流量情況，分析未來的收益和風險、監察預算完成情況，同時考核管理層和經理的業績，有利於建立健全科學的激勵機制，故而應對其投注應有的重視，以更好地提高企業盈利能力。
篇2
試談合併財務報表分析方法
一、 合併財務報表的相關概念分析
***一*** 合併報表的內涵
合併財務報表存在於包含母子公司的企業集團中，由母公司編制，用來反映整個集團的整體財務狀況的會計報表。合併財務報表是“實質勝於形式”理念的具體化，是根據股東以及管理需要，將整個集團公司視為單一經濟實體，從而反映集團公司的情況。合併財務報表主要包括以下幾個部分，分別為合併資產負債表、合併利潤表、合併現金流量表、合併所有者權益變動表以及附註。
***二***合併財務報表的方法分析
收購以及交換是一個企業獲得另一個企業表決權股份的途徑，因此，公司可以採用收買法以及權益幾何法來編制合併報表。收買法即為處理購置的企業，按照支出總成本記錄來記錄其購買行為，購買方式以及支付方式構成了購買成本。在這個意義上，收買法的主要特點有四，一是增值攤銷的存在;二是被購買企業產生了新的計價基礎;三是增值攤銷以及商譽會降低合併收益;四是購買行為的商譽應該得到確認。權益集合法是將多個股東具有表決權的股份聯合在一起，其方法直接影響到所有者權益，因此，這種方法與收買法不同，其特點正好與收買法的特點相反。
***三*** 合併財務報表的主流觀念
將企業集團視為單一經濟實體進行會計處理時合併財務報表的核心，在這樣的主體界限之下，合併報表在外界形成了不同的理論基礎，主要有母公司觀念、實體觀念以及修正的母公司觀念三種，這三種理念形成了當下合併財務報表的主流理論觀念。母公司觀念即為以母公司為主體的觀念，將企業合併報表視為母公司報表的擴充套件，其編制主要針對現有股東，造成了少數股東以及小股東權益被忽視。實體觀念與母公司觀念相反，認為合併報表應該充分兼顧子母公司的利益，將大中小股東的利益視為統一實體的共同所有者。修正母公司觀念是以上二者的結合，認為以上二者都不能充分闡述合併報表的理論基礎，因此，修正母公司觀念與以上二者有較大不同，是以市價記錄資產負債，在報表中反映出一部分股權，將未實現的內部交易進行損益處理。
***四***合併報表原則及合併方法
合併報表原則主要有一體性原則、個別會計報表原則、重要性原則三類，在編制合併會計報表時，不僅要遵循一般編制原則，還應遵守以上三類原則。按照這三個原則，財務報表合併主要流程依次為：使會計政策與會計期間統一、編制合併工作底稿、編制調整分錄和抵消分錄、計算合併財務報表各項的合併金額以及填列五步。
二、 合併財務報表分析方法研究
合併財務報表的分析主要分為償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、以及成長能力分析四個方面。
***一***償債能力分析
企業資產負債率、速動比率、利息保障倍數等資料均可以反映出企業的償債能力，即為償還債務的能力。企業集團的債權人是相對於獨立法人主體而言的，但是企業集團在結構上並不是獨立的法人主體，因此，法人合法擁有財產才是債權人獲得求償權的依據。在這個意義上，通過分析個別報表，來實現合併財務報表資料的綜合分析是科學的，可以幫助債權人做出正確的債務決策，這種分析主要包括短期償債能力以及長期償債能力兩種。
第一，在短期償債能力中，最能反映短期償債能力的資料指標為流動比率，在一般情況之下，2：1的流動比率之下，企業集團的償債能力最強，債權人的權益最能得到保證。
第二，長期償債能力，長期償債能力的核心指標是資產負債率，在一般情況下，企業集團資產負債率的數值越小，企業的長期償債能力越強。但是，對於企業所有者來說，在比率較大的情況下，利用少量的自有資金進行投資，獲取生產用資產，利用財務槓桿，可以擴大企業規模，獲得較多的投資利潤。
***二***營運能力分析
存貨週轉率、固定資產週轉率、應收賬款週轉率是最能反映企業營運能力的指標，在企業集團中，營運能力即為企業利用資產的有效程度，能夠在一定程度上反映出企業的經營管理水平。對企業集團進行營運能力分析，需要對企業營運效率的指標進行計算分析，在分析過程中，存在兩種具體情況，一是橫向合併的企業，二是縱向或者混業合併的企業。
***三***盈利能力分析
盈利能力是企業集團經營業績的體現，反映出企業集團能夠獲取利潤的能力，主要反映指標為資產報酬率、資本收益率以及主營業務淨利潤率等。主營業務淨利潤率以及資產報酬率的含義較好理解，其分析也較為簡單，對於主營業務淨利潤率以及資產報酬率來說，這二者的指標越高，就說明企業的利潤獲取能力越強。資本收益率是對企業自由投資來說的，該項指標越高，那麼投資收益越好，風險越小，此項指標是投資者以及潛在投資者進行投資的主要依據，對於企業的管理者，這項指標要與企業債務資金成本率作對比，若資本收益率高於債務資金成本率，那麼負債對投資就是有利的，低於則相反。
***四***成長能力分析
成長能力即為企業未來的發展前景，主要包括企業規模、利潤、所有者權益增減。企業的資產規模、市場佔有率、盈利能力三項是反映企業成長能力的主要指標，評價企業成長能力的主要指標為主營業務、主營利潤以及淨利潤的增長率。此外，企業的成長能力是隨著市場環境變化的，在對合並財務報表進行分析的過程中，一定要結合當時以及預測的市場環境，只有這樣，合併財務報表分析才具有實效。
三、 合併財務報表分析的注意事項
***一***明確合併財務報表分析用途
合併財務報表反映的是企業集團的整體情況，將企業集團的整體作為會計主體，其編制抵消了內部交易事項對個別報表的影響，其物件是多個法人組成的會計主體，其意義是經濟上而不是法律意義上的會計主體。此外，個別會計報表與合併會計報表的區別還有：個別會計報表的編制由獨立的企業法人進行，所有企業都要進行個別會計報表的編制，合併報表則不需要，其反映物件是單個的企業法人，合併財務報表以個別會計報表為依據，無需單獨設定賬簿體系，個別報表則需要設定，在編制流程上也有很大不同，其專案資料經過加總、抵消分錄。因此，必須明確合併財務報表分析的用途，要明確合併財務報表是否能夠作為經濟決策的主要依據。其實，合併報表對於企業集團決策價值有無取決於其使用者以及作用，其價值對於集團公司做出整體巨集觀決策是巨大的。
***二***如何以個別報表為基礎綜合分析合併報表
合併財務報表由子公司母公司的個別會計報表並抵銷內部交易事項對報表的影響編制的，如果企業集團片面地將合併財務報表進行分析，整體性顯然不足，因此，合併財務報表的分析還必須結合個別財務報表進行，只有這樣，才能夠將整體以及具體統籌起來，尤其是集團成員差異大的情況下，結合二者進行分析尤為重要。進行合併財務報表分析，要引入對比分析的概念，將實際數與基數進行對比，發現其中的差異，瞭解經濟活動績效以及問題，其效果與等效替代法相似。
***三***明確分析是否以母公司為中心
母公司是企業集團的靈魂所在，在對合並財務報表進行分析時，必須明確是否以母公司為分析中心，一般的，母公司掌握主營業務，分析主體一般為母公司，但是，特殊情況還是存在的。例如，在子公司為主營業務經營主體時，那麼企業的經營管理主體以及利潤主要來源就是子公司，合併報表分析以及經濟決策都應該主要針對子公司。在母公司主營業務與子公司主營業務重要性相差無幾時，就需要按照上文的對比法做出對比分析，確定子母公司在集團中的主導地位，只有這樣，合併報表分析的作用才能體現出來。
四、結語
合併財務報表分析對於企業集團的意義重大，在對合並財務報表進行分析的過程中，不能對理論知識生搬硬套，而是要結合企業集團的實際，將報表統分結合，真正實現有效分析，從而為企業集團的長遠發展提供助力。
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