期權價格影響因素有什麼

期貨價格是由誰決定的呢？這個肯定是廣大投資者最關心的事情了，下面小編來告訴大家，影響期貨價格的因素有哪些。

　　期貨價格的定義

　　期權價格，即權利金，指的是期權買賣雙方在達成期權交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權的金額。期權價格通常是期權交易雙方在交易所內通過競價方式達成的。在同一品種的期權交易行市表中表現為不同的敲定價格對應不同的期權價格。

　　期貨的內涵價值

　　內涵價值是立即執行期權合約時可獲取的利潤。對於買權來說，內涵價值為執行價格低於期貨價格的差額。對於賣權來說，內涵價值為執行價格高於期貨價格的差額。

　　例如：小麥期貨結算價格為1220元/噸，執行價格為1170元/噸的買權具有50元/噸的內涵價值***1220-1170***。“實值期權”具有內涵價值。“平值期權”內涵價值為零。“虛值期權”無內涵價值。因此，期權的內涵價值不可能小於0，因為在買權的執行價格高於期貨市價時或賣權的執行價格低於期貨市價時，期權的買方可以選擇不去執行期權。

　　期貨的時間價值

　　時間價值是指期權到期前，權利金超過內涵價值的部份。即，期權權利金減內涵價值。一般來說，在其它條件一定的情況下，到期時間越長，期權的時間價值越大。

　　例如，如果期貨價格為1190元/噸，那麼，執行價格為1180元/噸的5月小麥買權的內涵價值10元，如果權利金為15元，則時間價值為5元。

　　又如，買進執行價格為1200元/噸的小麥買權時，期貨價格為1190元/噸，若權利金為2元/噸，則這2元/噸全部為時間價值***虛值期權無內涵價值***。隨著期權到期日的臨近，期權時間價值逐漸衰減。在到期日，期權不再有時間價值。期權價值全部為內涵價值。

　　一般來說，平值期權時間價值最大，交易通常也最活躍。期權處於平值時，期權向實值還是虛值轉化，方向難以確定，轉為實值則買方盈利，轉為虛值則賣方盈利，故投機性最強，時間價值最大。

　　實值期權權利金=內涵價值 + 時間價值;

　　平值期權權利金=時間價值;

　　虛值期權權利金=時間價值

　　期貨價格的影響因素

　　期權價格影響因素主要包括：標的資產的價格、行權價格、標的資產價格的波動率、到期時間、無風險利率等。

　　分析期權價格影響因素有哪些可以幫助我們更好地判斷期權價格的變動預期。

　　價格波動率衡量標的資產價格的波動程度，它是期權定價模型中最重要的變數。在其他條件不變的情況下，標的資產價格的波動增加了期權向實值方向轉化的可能性，因此期權的價格會增加。