股指期貨常識

　　股指期貨是以股價指數為標準合約的期貨交易，是買賣雙方根據事先的約定，下面是小編整理的一些關於的相關資料。供你參考。

　　股指期貨的全稱為“股票指數期貨”，是以股價指數為標準合約的期貨交易，是買賣雙方根據事先的約定，同意在未來某個特定的時間，按照雙方事先約定的價格，進行股票指數交易的一種標準化協議。 股指期貨實際就是把上例中的雞蛋換成股票指數，指數點好比雞蛋價格，人為規定一個乘數好比雞蛋數量，如一個點300元，從而使指數漲跌具備了經濟價值，合約到期的時候直接進行現金交割，盈虧多少用真實的股票指數結算就可以了。

　　例如某日滬深300指數為5000點，對一個月後的點位，多頭看到5200點，空頭看到4900點，此時空頭以5050點的價格賣給多頭一手期指合約，如果一個月後滬深300指數果然漲到5200點，則多頭賺150個點，反之，如果一個月後滬深300指數跌到4900點，則空頭就賺150個點，如果一個點代表300元，

　　則每份合約盈虧就是4.5萬元。當然在合約未到期之前，雙方都可以把自己手中的合約轉讓給他人，只要合約價格高於5050點，多頭就能盈利，反之，合約價格低於5050點，空頭就會盈利。股指期貨的交易物件是期貨市場上的滬深300指數合約，按照到期時間不同可分不同月份的合約，而不是股票市場上的滬深300指數。

　　所以股指期貨交易的物件是滬深300指數期貨合約,而不是滬深300指數本身,滬深300指數是不能交易的.合約價格漲了,做多的人獲利,跌了,做空的人獲利.最終合約要兌現,要用滬深300指數做最後結算,所以期貨合約的價格始終跟股票指數是有密切關係的.

　　參與股指期貨需要的金額

　　滬深300指數期貨的合約面值為當時滬深300指數期貨報價點位乘以合約乘數。合約乘數是指每個指數點對應的人民幣金額。目前設計合約乘數為100元/點。如果當時指數期貨報價為5000點，那麼滬深300指數期貨合約面值為5000點×300元/點=150萬元。

　　目前中國金融交易所收取的保證金水平為合約面值的10%。交易所根據市場風險情況有權進行必要的調整。期貨公司收取的保證金要高於這一水平，按照15%計算，如果滬深300指數期貨的結算價為5000點，那麼第二天期貨公司收取的每張合約保證金為5000點×300元/點×15%=22.5萬元。

　　股指期貨的盈虧的大小

　　按照模擬交易的情況看，股指期貨的波動還是比較大的，單日震幅由幾十點到幾百點不等，極端情況下可達近千點，期指每變動一個點，就意味著300元的盈虧。如果單日波動700點計，700點×300元=21萬

　　元，按前述一手保證金22萬元，則當日收益率可接近100%，意味著當日資金翻倍或者賠光。

　　股指期貨交易時間規定

　　滬深300指數期貨早上9點15分開盤，比股票市場早15分鐘。9點10分到9點15分為集合競價時間。下午收盤為3點15分，比股票市場晚15分鐘。最後交易日下午收盤時，到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致，其它月份合約仍然在3點15分收盤。