基金虧損原因及應對原則

　　相信有很多人之前沒有深入的研究過基金，只是在發現周圍的朋友們輕鬆地賺了很多錢，就道聽途說買了基金，結果生不逢時，不幸遭遇了刻骨銘心的股災。基金虧損怎麼辦呢?下面是小編為大家帶來的，歡迎閱讀。

　　基金虧損因素一：基金品種本身的質量

　　如果市場整體穩定，甚至處在上漲期，而你投資的基金依然發生虧損，或者明顯跑不過其他基金，總是較長時期落在市場平均水平的後面，那就需要考慮是不是基金本身的質量問題了。有時候，基金的基本情況也會發生改變，比如基金經理變更，也需要給予密切關注。

　　簡而言之，我們需要多思考當時買入該只基金的理由是否仍然成立，如果不再成立或者中途發生其他不利的變化，確實認為是基金本身的質量問題導致的虧損，那沒有辦法，只能揮淚斬馬謖了。

　　基金虧損因素二：基金投資的時機選擇

　　小A在2015年末買了一隻總體質量不錯的基金，他評估自己選擇的這隻基金收益長期大概率是可以超過其他大多數基金的。而2016年1月至今已經下跌了20%多，這明顯就是基金投資的時機選擇問題了。不過話說回來，也不能認為小A的時機選擇完全不恰當，因為2016年1月的這波暴跌，絕大部分專業投資者都沒有預期到會有這麼大的跌幅，可以歸結為系統性風險了。

　　在這種情況下，應該怎麼辦呢?下面我們重點討論。

　　基金虧損的應對原則：長線投資原則

　　如果堅持10年，投資幾乎不會虧損

　　有機構對上證指數1991年至2009年的歷史資料做過一個統計，儘管資料有點舊，但足以說明問題：從資料來看，如果在歷史上的任意一點向前推算10年，都會發現10年後的大盤點位要高於10年前。對應投資時間10年的年化收益率區間為1.24%~19.35%、15年的年化收益區間為4.31%~17.52%、20年為5.53%~16.65%、25年為7.90%~13.10%。此外，從美國股市歷年的資料統計中也可以發現，只要投資時間超過10年，那麼無論投資者選擇在哪個年份進場其投資收益都會為正。

　　由此可見：只要投資者投資時間超過10年，即使他是在“山頂”買進，也不管中間經歷了什麼市場變化，那麼他都會盈利***中途被清盤/退市的情況除外***。此外，投資時間越是拉長，投資的年化收益也會越趨於穩定。

　　長線投資的“陷阱”

　　很多市場上的所謂長線投資者，那不是主動做長線，而是追漲買進，結果被套，於是號稱長線投資，那是被動做長線，是失敗的行為。真正的長線投資是不追漲，是在市場低迷時期，基於投資的合理回報，主動入套，但每年都能得到合理的回報。

　　還有很多人總是誤解，認為長期投資就一定要死捂不放，堅守10年。其實不然，假設一隻產品收益率20%，複利投資，10年翻6倍。如果持有兩年就翻了6倍，那為什麼還要堅持10年呢?巴菲特經常也把股票提前賣出，也就是這個緣故。

　　投資是時間的函式，也是個漫漫的長跑。投資並不是要你跑得如何快，也不是非要跑完全程，投資最重要的是在“長跑”的過程中完成自己預設的投資目標。

　　基金虧損的應對原則：止損原則

　　10年太長了，我沒耐心也等不起，怎麼辦?

　　如果你覺得10年太長，不符合你的投資需求，你傾向於短期投資***1-3年，甚至不到1年***，如果你做不到“無心無肺”無視大盤暴漲暴跌，做不到長期投資，那麼你必須瞭解“止損與止盈”的原則。

　　與“長線投資”原則更適用於價值投資者不同，“止損與止盈”原則更適用於趨勢投資者。所謂趨勢投資，即：不論“價值”，不考慮是否有業績支撐，只將上漲或者下跌作為買賣的依據的一種投資策略。我們常見的“追漲殺跌”的現象也是趨勢投資的一種體現。

　　何時止損?

　　何時止損最好?10%?20%?…顯然這跟每個人自身所能承受的虧損程度有關***即“人性”***，這裡我們同樣暫不考慮“人性”，僅從“原則”上看，何時開始止損較為合適。

　　按照埃爾德的2%6%資金管理原則，什麼是你的最大允許風險：

　　每月1號衡量一下自己的賬戶

　　2%：每筆交易虧損不能超過“總資產”的2%。

　　6%：一個月的累積虧損不能超過“總資產”的6%。如虧損達到6%，清倉退出休息一下。

　　何時追加資金?何時減少資金?

　　假如市場趨勢向上：

　　經驗告訴大部分投資者，在不熟悉的領域，先小規模試一試，等熟悉後再放開手腳。如果按照經驗來投資，應該是像下面圖1所示。這樣的結果就是前面賺的很興奮，後期賠的很慘痛。上一波牛市中，大部分投資者都是如此。所謂牛市更容易虧錢正是這個道理。

　　那麼正確的操作應該是怎樣的呢?如圖2所示，應該是在底部多投，甚至在自身風險可接受的程度上適度加一些槓桿，隨著指數的上漲，逐步去槓桿、撤出本金，最終撤出盈利，完美收官。

　　假如市場趨勢向下：

　　一般先行判斷市場發生非理性下跌或達到合理波動的下軌時進行補倉，否則及時止損退出休息。補倉應在尚未達到止損點時進行，一旦達到止損點，還是要該出手時就出手。勢不可擋之際，永遠不要與趨勢為敵，永遠不要跟市場作對。注重資金的效率，不要動不動就死扛。

　　基金虧損的應對原則：資產配置原則

　　止損止盈太糾結，補倉斬倉時點太難把握，怎麼辦?

　　如果你覺得上述止損止盈太過糾結，覺得補倉斬倉時點太難把握，行情太難判斷，那麼你一定要知道“資產配置”原則。這是投資的基本原則。

　　前段時間股市持續的暴跌、股災，打亂了所有投資人的佈局，在心理恐懼下，許多投資者紛紛改變了原本進行的理財計劃：有人從極端的冒險轉為極端的保守;有人不再關心自己的投資業績;有人不每天跟投顧來一通電話就不安心……

　　其實，不論市場如何變動，“人性”如何糾結，投資的基本原則都是不變的。在投資理財上，在任何時間，都應先構建好防禦和進攻兩大陣營：

　　防禦陣營：應對小概率下的一些意外事件***例如用基本的儲蓄存款應對家庭支出意外***、投資固收類產品，獲取穩健的收益等