債券基金投資進階

　　招商銀行與貝恩管理顧問公司聯合釋出《2015中國私人財富報告》，2015年中國個人可投資資產1000萬人民幣以上的高淨值人群規模已超過100萬人，全國個人總體持有的可投資資產規模達到112萬億人民幣。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　債券基金財富管理進階

　　2014年末，全國共有7個省***直轄市、自治區***的高淨值人群數量超過5萬人，分別為廣東、上海、北京、江蘇、浙江、山東和四川。其中，廣東的高淨值人數率先超過10萬人，達到13萬人;四川成為首個高淨值人群數量超過5萬人的內陸省份。

　　作為金融從業人員的你，看到這是不是很激動?

　　別急，我們先看看這些高淨值客戶財富管理偏好：受訪人群普遍看好未來兩年金融投資。超過50%的受訪者預計未來一到兩年會考慮增加金融投資;另有約43%的受訪者表示會保持現有金融投資規模。

　　不管是高淨值客戶，還是大眾富裕客戶，都是財富管理時代的活躍因子，而作為金融從業人員，想要在這樣一個財富管理時代分享盛宴，則需要讓自身具備同市場及目標客戶人群接軌的“財富語言”，才能從容面對財富浪潮的衝擊。

　　今天，我們將開啟財富管理進階課程，正式瞭解基金這一投資渠道，我們會用最通俗的語言帶領大家瞭解基金的相關常識。準備好了麼?課程開始啦。

　　債券基金的投資價值一直都在，關鍵在於你是否會挑選。這一課，我們將一同探討哪種市場環境中適合債券基金的投資以及如何挑選優質的債券基金。

　　第一步:瞭解債券基金的分類

　　1.純債基金：不持倉股票，不參與打新股，也不投資可轉債，與股市劃清界限。

　　2.一級債基：可以適當參與新股申購，但不能參與打新，所以目前一級債基與純債基金差不多。

　　3.二級債基：資產中最多可以拿出20%參與投資股票的。

　　4.可轉債基金：主要投資可轉債。

　　小貼士：

　　可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。

　　第二步:根據自己的需求進行選擇

　　目前債券的投資物件包括國債、金融債、企業債、央行票據、可轉債等，這些品種的收益風險特徵有較大差異，基金的配置比例不同也導致基金的風險不同，我們在選擇的時候還應該關注一下債券基金的資產配置情況。

　　風險承受能力強、希望獲得相對較高收益的投資者，可選擇二級債基、可轉債等波動較大、理論收益也較高的債基;而風險承受能力相對低的投資者可選擇一級債基或純債基金。

　　第三步:通過什麼指標進一步優選?

　　與篩選股票基金相同的是，債券基金的選擇也要重點關注長期業績和基金經理的情況。具體請參考上節課“財富管理進階***二***如何選基金”

　　1.股市開始走熊時

　　由於股票市場和債券市場之間有個翹翹板的關係，通常股市走熊時，債券會有一定的表現，相關的債券基金業績會較為出色。比如2014年，主動股票基金2014年平均收益率為25.69%，債券基金平均收益達20%，其中可轉債基金平均收益率高達74.56%。

　　2.貨幣政策開始寬鬆，比如降準降息

　　債券價格與利率成反比。如果貨幣政策開始寬鬆，並且有降息、存準率下調的的動作時，債券價格會有上漲，債券基金的收益也會上升。

　　比如眼下這個時段，雖然股市又有轉機，但是市場的貨幣政策很寬鬆，今年以來又多次降準降息，債券基金或將繼續維持自2014年以來的慢牛格局。