中小企業融資論文引言

　　中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，它在擴大就業、促進經濟增長、維持社會和諧穩定等方面具有不可替代的作用，如果中小企業出現資金不足、融資難，勢必會制約其發展。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　一

　　淺析中小企業融資問題

　　引言

　　經歷了近二三十年的發展,我國中小企業已發展成為我國經濟的重要力量,也成為了我國經濟中最活躍的組成部分,中小企業對GDP貢獻超過60%。但與其在國民經濟中的重要地位形成鮮明對比的是,我國中小企業佔用的社會經濟資源卻只有不到30%,社會資源分配分配的不平衡已成為制約中小企業發展的重要因素。其中,資金資源的分配尤為重要。

　　二

　　淺談中小企業融資渠道

　　引言

　　隨著我國經濟體制改革的不斷深入，我國的中小企業得到了前所未有的發展，在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。然而，長期以來，中小企業在獲得發展所需資金的來源上卻很難與其在國民經濟中所處的重要地位相匹配。如何解決中小企業融資難問題成為政府、企業和研究學者所共同關注的課題。

　　三

　　淺論中小企業融資方式

　　引言

　　我國中小企業現有的融資方式有企業內源融資、直接融資、間接融資和政策性融資四種。

　　內源融資一般來自三方面：一是企業和企業主自身的積累;二是某些暫時閒置的可用來週轉的資金，包括折舊費及非付現費用、保留盈餘等;三是企業內部集資。

　　間接融資是由金融機構***主要是指銀行***充當信用媒介來實現資金在盈餘部門與短缺部門之間的流動，資金提供者通過金融中介機構間接向企業融資。該方式主要有三種形式：銀行抵押貸款，直接貸給企業;對個人抵押貸款和消費信用貸款，貸給企業股東個人;專業擔保公司擔保貸款。還包括在金融危機之前十分流行的投資銀行融資。

　　此外，融資租賃、票據、典當等也都屬於間接融資。直接融資方式主要包括直接從資本市場上獲得資金的股權融資、債券融資、風險投資基金融資。政策性融資主要來自政府的財稅支援、政策性銀行、中小企業專項發展基金及貸款擔保基金。

　　以下是小編帶來的關於中小企業融資的論文，希望能幫到您!

　　中小企業融資論文篇1

　　試論中小企業融資困境

　　摘要：中小企業在推動我國經濟發展和提高就業率上發揮著重要的作用，但一直以來，中小企業受融資困境的束縛。本文就融資難的現狀予以分析，並結合上述分析提出了一些解決的舉措。

　　關鍵詞：中小企業融資困境

　　中小企業在現代社會中的作用是廣泛而深遠的;在整個國民經濟發展中的影響也是深遠的，特別是鄉鎮企業和民營科技企業的發展尤為迅速，己經成為國民經濟發展中的新亮點。具體來說，中小企業的重要作用主要體現在以下方面目前，我國中小企業就業人數約佔全國就業人數的80%左右;在新增就業機會中有85%以上來自中小企業。中小企業創造的GDP佔全國的60%，提供的稅收佔50%，外貿出口佔68%，提供了75%以上的城鎮就業崗位，為各級地方財政提供了80%左右的收入來源。中小企業推動了經濟的發展，縮小城鄉和區域之間的差距，擴大社會就業，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農村剩餘勞動力，有效解決了農村剩餘勞動力的轉移和就業問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩定和經濟的發展。但是，中小企業一直受融資困境的束縛，發展缺乏金融的有效支撐，本文就此探討了該問題。

　　一、中小企業融資渠道

　　目前中小企業的融資渠道主要有兩種：內源***內部***融資和外源***外部***融資。內源融資包括：內源性權益資本籌集和內源性債務資本籌集。外源融資主要有商業銀行間接融資、證券市場中股票和債券直接融資、政府政策支援、政策性金融機構融資等。

　　1.內源融資

　　1.1內源性權益資本籌集

　　中小企業獲取權益性資本的渠道主要有兩條：第一是通過發行權益性金融證券來獲得;第二是通過企業內源性融資來獲得，也就是把獲得的利潤不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權益的形式留存在企業內部，用以支援企業的長期發展。由於中小企業一般經營規模較小，其盈利空間小，盈利增長慢，因此，以各種方式發行權益性金融證券是中小企業擴張權益性資本的主要渠道。但我國相關體制還不健全，對中小企業限制較多，能夠通過發行權益性金融證券來解決資金問題的企業比重較少。而由於傳統經營理念的影響，大部分企業股東將所得利潤分光花完，很少存在投資意識，這也限制了內源性融資手段的實施。

　　1.2內源性債務資本籌集

　　內源性債務融資是指和企業有直接關係的企業主、股東、合夥人或業主的親友向企業提供債務性質的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業之間幾乎沒有或較少有引起融資困難的資訊不對稱問題和道德風險問題。由於外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對於中小企業來說，這種融資方式是個不錯的選擇。事實上，這種融資方式常是企業發展過程中難以逾越的階段。

　　2.外源融資

　　2.1間接融資渠道

　　從間接融資方面來看，企業融資渠道有商業銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機構貸款。商業銀行貸款是中小企業融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向於政府扶持性專案和國有大企業，信用社貸款和非金融機構貸款所提供的資金也只是杯水車薪。然而商業銀行為中小企業提供貸款的渠道也並不十分通暢，相對於大企業來說，中小企業貸款風險大，管理繁瑣，運作費用高，因此，中小企業在間接融資方面也並不順暢。

　　2.2直接融資渠道

　　從直接融資方面來看，中小企業要從資本市場籌集到資金是相當困難的。企業直接融資渠道主要是發行債券和股票。由於國家對企業利用證券市場融資的約束十分嚴格，且只有那些大型重點企業和重大基礎設施建設才有可能獲批發行債券，大部分的中小企業很難達到要求上市融資。就企業板市場而言，目前符合其條件的中小企業僅有1200多家，而我國實際上有1000多萬家中小企業，大部分中小企業不具備上市資格。

　　二、中小企業融資難的原因

　　1.企業自身問題對融資的制約

　　實行改革開放以來國家一系列支援和促進經濟發展的政策為中小企業的發展創造了寬鬆的巨集觀環境，使企業的融資區域進一步擴大，融資方式也更加多樣。但是，由於法律制度不夠健全，社會服務的外部環境薄弱，資訊溝通交流不對稱，特別是中小企業的信用評審和擔保等社會中介機構培育不足，阻礙了融資的順利進行。同時，從企業的自身情況進行分析，其行業狀況，經營能力，組織結構，管理制度，技術程度等條件必須達到一定的標準才會吸引到資金，才能贏得債權人和投資者的信任。縱觀目前，由於中小企業普遍存在管理水平低，經營風險大，財務核算不規範，經營活動缺乏透明度等問題，在很大程度上影響了投資者和金融機構的信任，進而由於融資難而制約了企業的進一步發展。

　　2.國有銀行惜貸嚴重

　　國有銀行惜貸的原因，可以從資訊不對稱、交易成本的角度來分析。由於資訊的不完全和不確定性，借款人擁有資訊優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部資訊，或者收集、鑑定這些資訊需要花費大量的成本。中小企業大多處於初創期，不僅數量多，規模小、而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平低。此外大多數中小企業處於競爭性領域所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不願按銀行的要求提供相關的財務資訊。如此一來，銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由於缺乏有關中小企業客戶風險的足夠資訊，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融企業通常更願意為大型企業提供融資服務，而不願意為資金需求小的中小型企業提供融資服務。

　　3.中小企業的信用擔保制度不完善

　　我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體、以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔保機構無需自負盈虧，追求的是社會效益，不符合擔保的高風險性，有可能使擔保規模過大，使擔保變為福利。當銀行考慮到一旦出現代償額過大或集中代償的情況，擔保機構無力代償時，反爾不願意向中小企業貸款。此外，我國目前的中小企業信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業規模小，可抵押的物品少，但現行的金融對抵押品的折扣率過高，使的許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金。

　　三、我國中小企業融資難問題的解決對策

　　1.加強企業內部管理

　　從企業自身來說，中小企業要強化自身建設，轉換經營機制，探索出適合自身發展的有利於企業經營資訊公開的經營管理機制和決策機制。在建立和完善財務制度時，在借鑑國際通用的財務準則和銀行認可的管理制度，編制各種有利於金融機構瞭解企業經營狀況，便於對企業經營狀況的真實性和企業生產能力及市場潛力進行完整科學分析的報表。對傳統的家庭式的管理進行徹底改革，逐步引進現代的科學的管理模式，全面提升企業的管理水平。特別強調的是中小企業要在信譽上下功夫，吸取過去的教訓，全面履行各方約定和協議條款，努力改變中小企業就是銀行的“***”的印象，降低銀行發放貸款的風險，提高其向中小企業提供信貸服務的積極性。

　　2.建立和完善中小企業信用擔保體系

　　充分認識和重視中小企業信用擔保體系的作用，按照市場經濟發展的要求，建立起多層次，多結構，多種所有制並行的中小企業信用擔保機構和再擔保機構。首先，要建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業性擔保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業化運作，以盈利為主要目地。第三，建立互助性擔保機構。由中小企業自願組成，聯合出資，發揮聯保互保作用，不以盈利為目的。

　　3.大力發展融資租賃業務

　　融資租賃又稱裝置租賃或現代租賃，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。與其它融資方式相比，由於融資租賃交易中出租人在整個租賃期始終擁有租賃物的所有權，因而出租人對承租人的審查更注重其使用租賃裝置所能產生的現金流量，這正好避開了中小企業資信較低的短板。再加上融資租賃手續簡便，降低了中小企業的融資門檻，為其發展提供了獨特的融資途徑。

　　4.大力發展地方性中小金融機構

　　地方性中小機構包括城市商業銀行、城市信用社、農村信用社、地方性中小企業產權交易市場、中小企業債券市場和地方性風險投資公司。現在，我國雖說有五萬多家農村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質已經淡化，成為“準國有商業銀行”，應在對其清理整頓的基礎上，成立商業性中小企業銀行，專門為地方中小企業提供商業性貸款。中小金融機構擁有成為中小企業提供服務的資訊優勢;中小金融機構一般是地方性金融機構，通過長期的合作關係，中小金融機構對地方中小企業經營狀況的瞭解程度逐漸增加，有助於解決存在於中小金融機構於中小企業之間的資訊不對稱問題。

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