市場利率上升的後果

　　你知道麼。你知道中有多少不為人知的祕密麼。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　市場利率上升所引發的後果

　　市場利率上升，債券價格下降

　　☀通俗易懂的說一遍吧..利率就是使用錢的價格..比如你辦了600塊錢一年的寬頻..半年之內你不想用了..想轉讓給別人..理想的做法是別人給你300塊錢.就算成交了.誰也沒吃虧..但是其實你可以賣的貴一點..比如320..因為單買半年的寬頻要350...如果這個時候寬頻價格半年的漲到四百了..你賣個370也不過分吧..寬頻價格可以看作利率..漲價相當於降理性

　　☀這個關鍵在於債券可以交易，這件事情。如果沒有了債券可以交易這件事情，也就沒有了利率上漲價格下跌這種說法。很久以前債券這東西是不能交易的，我朝曾今規定國債不能私下交易，否則入刑。

　　但是人是會變的，或者說社會的環境是會變化的：時間會變、人會老、思想會開放、學識會更多、經驗會更豐富。思維會影響判斷行為。判斷會影響行為。當我們判斷出未來錢會貶值時，就會有賣掉手上還沒到期債券的想法。然後實施賣出行為。同時另一個人做出了和我完全相反的判斷，於是交易達成。這筆債券有了價格。無數的判斷相反，造成了無數筆交易，產生了一連串的價格，生命不息，交易不止。從此債券有了價格。

　　☀貨幣的時間價值。

　　債券價格是未來現金流的折現，所以利率上升，折現後的現值減少，從而導致債券價格下降。

　　☀金融產品有個特點，今天的價格*利率=未來的現金流，等式中的三個數字永遠都在變，但是這個等式是一直成立的。

　　拿股票來說，一般是企業的盈利情況時好時壞，所以未來能夠取得的分紅是不一定的。盈利情況差，分紅少，現金流少，今天的價格就要下跌。反過來也一樣。

　　有時候企業自己的盈利狀況沒有變，但是央行調整了利率，比如今天利率下調了0.25%，那麼股票的價格就應該上升。***當然實際的影響機制比這要複雜，但是大致意思是一樣的***

　　用這個公式去套債券就很明顯了。債券的特點就是每個月付息多少錢、到期一共還本多少錢都固定好了，未來現金流是不會變的，所以利率越高、今天的價格就越低。

　　這裡面稍微有點繞人的是，債券實際上有兩個“利率”!

　　一個是市場利率，就是我們用來套公式的那個利率。

　　另一個叫做“票面利率”，雖然名字也叫做利率，實際上只是用來計算未來現金流的一個引數。債券一旦發出來，這個票面利率就不變了，相應的未來現金流也就固定下來。在計算債券價格變化的時候，不要把這個“票面利率”當成市場利率套進去了，這是兩碼事。

　　票面利率和市場利率是什麼關係：

　　在債券剛剛發行的時候票面利率和市場利率是有關係的，就是市場無風險利率+一定的風險溢價=票面利率。比如說我的錢存銀行一年3%的利率，借給一個企業還要面對它倒閉的風險呢，所以要在3%的基礎上加一點風險補貼。

　　等發行完成之後，票面利率就再也不動了，未來現金流也就固定下來。