生命週期基金適宜怎樣定投

　　有一類基金產品卻逆勢增長，令人刮目相看，那就是以養老賬戶為主力投資者的生命週期基金。下面小編來告訴大家。

　　國內：生命週期基金一輪牛熊週期戰勝大盤

　　2006年5月，我國第一隻生命週期基金誕生，目前，國內共有三隻生命週期基金，分別為匯豐晉信2016生命週期、大成2020生命週期和匯豐晉信2026生命週期。

　　雖然在牛市環境中，生命週期類基金產品一度被追逐高風險高回報的投資人冷落。

　　不過，在經歷了一輪牛熊週期之後，完整經歷了一輪牛熊週期的國內第一隻生命週期基金——匯豐晉信2016生命週期基金表現出一定的收益優勢。

　　海外市場：生命週期基金跑贏華爾街金融海嘯

　　來自美國投資協會的資料顯示：相較2007年，生命週期基金的總規模到2008年三季度反而逆勢增長了40億美元，達到了1870億美元;由各類退休賬戶持有的比例也增長了2%，達到90%.而10年前，也就是1998年底，生命週期基金的總規模才只有50億美元。

　　生命週期基金具有出色的抗跌性

　　出色的抗跌性是該類基金逆市增長的根本原因。根據晨星統計，2008年2010目標退休基金的業績冠軍是DWS Target 2010，因其大部分資產都投資於安全的美國國債，基金淨值幾乎沒有受到股災影響，全年僅下跌3.6%.與此同時，道瓊斯工業指數下跌了33.8%，標普500指數則下跌了近40%.

　　目前，生命週期基金被美國政府列為養老金“合格預設投資備選”***Qualified Default Investment Alternative， QDIA*** ：如果僱員沒有選擇確定的投資品種，僱主就可以將其養老金投資於生命週期基金中，視同預設。

　　對僱員來講，每月按收入的一定比例繳納養老金或加入“401K”計劃***類似於國內的社保金或企業補充養老金***，相當於把一部分資金定投在生命週期基金中。

　　生命週期基金建議：

　　期限低於五年 適宜長期定投

　　匯豐晉信基金總經理李選進說，這是根據人的生命週期理財目標，例如養老、子女教育或其他大額開支來確定一個投資比重，並隨著投資期限的臨近而不斷調低風險資產。一般來說，距離目標期限低於五年，風險資產***如股票***的比重就不應超過50%.

　　生命週期的投資方法需要嚴格的執行紀律，不管對股票市場有多看好，都不能逾越風險資產的比例上限，採用此類方法的基金比較適宜長期定投。長期定投生命週期基金，無須隨年紀增長進行基金轉換，自動匹配風險特徵。

　　國內的基金定投業務最早開始在2002年6月，據統計，如果從那時開始定期定額投資滬深300指數，到2008年底，年回報率有7.6%.但是如果定投生命週期投資指數***該指數的股票配置比例不高於45.5%，並逐年下降***。

　　儘管市場大漲時資產增值較慢，但當市場大幅回撥時，資產仍平穩增長，最終超越市場，年回報率達到11.75%.

　　李選進分析稱，以本次金融風暴為例，如果在五年前進行了一份為期五年的定期定額投資計劃，標的是標準普爾500指數，普通的定投方法到2007年中大約取得了累計30%左右的收益，之後一年不僅將之前的收益悉數抹去，還出現了約30%的虧損。可見普通的定投方法只是從分散投資時點上降低了風險，卻忽略了在資產配置上是趨於集中的，因為這種方法不斷地在單個類別資產上追加投資。

　　而如果採用生命週期的定投方法，由於嚴格執行定期降低風險資產的政策，到2007年中時，已經臨近目標期限僅一年時間，按照投資紀律，應該將股票資產比例降為20%~30%的水平，這樣，雖然2007年最高點時的收益不及普通的定期定額投資方法，但是在之後的市場大跌中，卻有效地儲存了之前的收益。

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　　什麼是生命週期基金

　　目前，國內的生命週期基金均為開放式基金，其與普通開放式基金的區別在於，其投資組合會自動調整。該類基金一般設有一個預定的目標期限，股債投資比例會在目標期限到來前自動調整。初始時投資股票比例高、重在獲利，越往後股票比例越低、重在保值。

　　這類基金名稱多以目標期限直接命名，例如“匯豐晉信2016生命週期”、“大成2020生命週期”等。投資者可根據養老、子女教育等生命目標來確定投資目標，比如，投資者預計其子女10年後讀大學，可選擇目標日期在2016年左右的基金，累積教育資金;若計劃30年後退休，可選擇目標日期在2035年左右的基金，累積退休養老資金。