期貨投資心理學是什麼

　　期貨一年、股票十年。理由就是你做決策的次數。股票市場，一天甚至一週才須要去檢討是否交易失誤，但期貨市場，有時候必須每小時，甚或每五分鐘就必須做一個決定，下面小編帶你來了解投資心理是什麼。

　　期貨投資心理學

　　首先，便是如孫子兵法所說：知己知彼、百戰不殆：

　　知己、瞭解內在性格的養成，有兩點必須要注意的：

　　一、熟悉本身的投資風險偏好，獲利期望值。

　　從事期貨投資的目的是什麼?有人利用期貨避險、也可利用期貨與現貨套利、還可以是短線當衝，或者說就是想要賺錢，但要想清楚要賺什麼錢?賺多少錢?賺多少錢又搭配期初投入保證金的大小?而風險與利潤是並存的，要有相對應的損失準備金，自己生活的後盾足夠嗎?此時是否自己可承受的起?

　　二、優缺點***最重要的是弱點***。

　　除了自己的個性會影響到交易期貨與選擇權的績效，事實上，現在所處的位置也會有所影響，男的、女的?上班族、專業投資人?已婚或未婚***不同的狀態、自信心不同、會導致週轉率不同***?下單速度、取得資訊的方便性…?不同條件不同屬性：適合短線、長線?這些是做期貨投資前必須先考慮清楚的。

　　知彼、瞭解外部所處的環境，重點如下：

　　一、商品特性、以及目前所處的位置。

　　不同的商品特性不同，舉例如下：股價指數通常反映一個國家的經濟實力，所以為政者通常喜歡做多，導致指數期貨上漲的時間長，但卻快速下跌來進行修正;而農產品因為固定種植及採收成本，故常在一相對低點進行橫向修正，偶而會因供需或氣候變化等因素導致突然性的大漲，最大利潤及最大風險也極容易在此產生。

　　二、分析工具、須檢視其風險值的大小。

　　沒有一個技術分析方法不會賺錢，不管是用均線的方式、或是波浪理論，但也沒有一個方法一定不會賠錢，問題在於：我們使用前真正的瞭解「它們」嗎?像是期貨程式交易，選擇權策略交易、多商品價差交易等，無一不是充滿了挑戰，也都值得花全部的精力來研究!

　　此外、由於人皆有七情六慾，所以外在環境持續會有一些訊息***有些人說是干擾***來影響我們，要如何避免自己受其影響?有個簡單的方式來評估其影響力，那就是將其原本屬於文字的敘述「轉化」成數字條件，並試著進行回溯測試***如果無法回溯的、先放棄再說***，如此才會對我們的判斷產生正向的影響。

　　例如外資買賣超金額，乍聽之下，可能只是一個參考數字，但若能透過公式的轉換變成我現在應持有的部位，且透過回溯測試的效果是好的，則爾後此買賣超金額就不只是參考，而是獲利的好工具了。

　　記得：文字理由影響的通常是心情，數字的變化才會跟我們荷包的大小有關。

　　期貨心理分析：感性與理性的差異訓練

　　1、認識自己：「在期貨市場，令人意外的事情每天都發生，必須隨時要有決斷的心態，才有能力應付市場快速的變化，不然你在幾分鐘之內，數度改變心意和方向，最後會產生精神上的錯亂。」一位操盤者這麼說。

　　2、不要建立在希望上：不要將行情分析寄託在希望之上，分清楚理性與感性的差異，否則你會根據希望進行買賣。「雖然在生活的其他領域中，希望是一種美德，但在期貨交易中，它卻會成為真正的障礙。」一個新手盼望市場會轉變成對他有利時，往往會違反基本的買賣規則。

　　3、不要任意改變原先的決定：在交易過程中，一旦決定買賣的基本方向，就不要讓行情短暫漲跌搞亂了你的交易計劃。根據買賣當天的價格變動或訊息來做決定，往往會遭殃。成功的期貨交易者說，他們寧可在開盤以前先確定基本看法，在不受市場行情干擾下做好決定，看多、看空、或橫盤，決定好之後再適時下單。在買賣當天若完全改變當初的看法，會把自己誤導，最糟的是若小有斬獲，對將來之交易紀律反而會大打折扣。

　　4、不要盲目的跟隨群眾所認同的：成功的期貨交易者喜歡有一個自由呼吸的空間，當大家爭相買入的時候，他們卻找理由賣出。根據歷史，群眾總是走向錯誤。當成功的交易者所持有的合約跟一般大眾，尤其是那些散戶相同時，他會感到不適。

　　5、有效但須長期的訊息：在買賣當中，若聽到一些操盤大師的意見，會不由自主的讓你想轉換合約的方向，這時最好是考慮此意見能夠長期的參考，不然只帶進不帶出，長線變短線，這些都不是投資該有的錯誤，到頭來你會發現，能使你獲利更多的，竟是你自己原來的看法。

　　6、學著喜愛損失：一位成功的交易者說：「學著喜愛損失，因為那是交易的一部份。如果你能心平氣和地接受損失，而且不傷及你的元氣，那你就是走在通往期貨交易的成功路上。」在你成為一位買賣好手之前，務須去除你對損失的恐懼感。

　　7、要有適當的休假：每天買賣會使判斷力鈍化。「當我的心智靈敏度降到90%的時候，我祇能保本，再降下去，我就開始賠錢。」這位期貨交易者每做五、六個星期就來一次完全的休息。休息一下，你會對市場有一個較為超然的看法;它還會幫你以另一個心境來看自己以及下一個目標。採用策略「休息一下!」會使你有一個更好的視野來觀察市場。

　　期貨投資分類

　　期貨投資業務是一項很廣泛的業務，從個人投資者到銀行、基金機構都可成為參與者，並在期貨市場上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業務分成三個大類。

　　穩健性

　　穩健性投資，即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易

　　跨市套利是指投資者在某一個交易所買入某一種商品的某個月份的期貨合約，同時在另一個期貨交易所賣出該品種的同一月份的期貨合約，在兩個交易所同一品種、同一月份一買一賣，對等持倉。在獲取價差之後，兩邊同時平倉了結交易。目前，我國的跨市交易量很大，主要是有色金屬的LME和上海期交所套利，大豆的CBOT和大連商品交易所也逐步開始套利。

　　跨月套利是指投資者在同一個交易所同一品種不同的月份同時買入合約和賣出合約的行為。許多產品尤其是農產品有很強的季節性，當一些月份的季節性價差有利可圖時，投資者就會進入買賣套利。所有的商品的近期與遠期的價差都有一定的歷史規律性。當出現與歷史表現不同的情況時，一些跨月套利者便會入市交易，以上海期貨交易所的有色金屬為例，上海金鵬期貨經紀有限公司的許多客戶是專門的套利者，許多客戶不斷交易，以年為核算單位，盈利率有時也高出銀行貸款利率的一倍。

　　跨品種套利是指投資者利用兩種不同的，但相互關聯的商品之間的期貨合約價格的差異進行套利交易，即買入某一商品的某一月份的合約，同時賣出另一商品同一月份的合約。值得強調的是，這兩個商品有關聯性，歷史上價格變動有規律性可循。例如玉米和小麥、銅和鋁、大豆和豆粕、豆油等等。

　　風險性

　　風險性投資，即進行單邊買賣的交易

　　有些投資者偏好槓桿交易，認為只要風險與收益成正比，機會很多，就進行投資。在期貨市場上，廣大的中小投資者***可能是個人、也可能是機構***都在進行風險投資。

　　風險投資分為搶帽子交易，當日短線交易和長期交易。搶帽子交易是指在場內有利即交易，不斷換手買賣。當日短線是指當日內了結頭寸，不留倉到第二個交易日。長期交易指持倉數日、數月，有利時再平倉。

　　風險性的表現：

　　價格波動風險。期貨交易的保證金槓桿效應，易誘發交易者的“以小博大”投機心裡，從而加大了價格的波動幅度。

　　結算風險。每日無負債結算制度，使客戶在期貨價格波動較大，而保證金又不能在規定時間內補足至最低限度時，面臨被強制平倉的風險，由此造成的虧損全部由客戶負責。

　　操作風險。投資者的操作風險主要來自於非理性的投資理念和操作手法。主要表現在：對基本面、技術面缺乏正確分析的前提下，盲目入市和逆市而為;建倉時盈利目標和止損價位不明確, 從而導致在關鍵價位不能有效採取平倉了結的方式來確保收益或減少虧損。

　　流動風險。流動風險是交易者難以及時成交的風險。

　　信用風險。信用風險是指期貨市場中賣方言或買方不履行合約而帶來的風險。

　　戰略性