鋅期貨交易操作手冊

　　金屬鋅，化學符號Zn，原子量為65.4，熔點為419.7℃，沸點907℃。鋅是一種銀白略帶藍灰色的金屬，其新鮮斷面呈現出有金屬光澤的結晶形狀。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　【交易必備】

　　鋅期貨的交易

　　●限倉制度

　　限倉是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。

　　期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的鋅期貨合約在不同時期限倉的具體比例和數額如下：

　　●套期保值交易

　　鋅期貨套期保值交易頭寸分為一般月份***指合約掛牌至交割月前第二月的最後一個交易日***套期保值頭寸和臨近交割月份***指交割月前第一月和交割月份***套期保值頭寸。

　　申請一般月份套期保值交易頭寸的會員或客戶，應當填寫《上海期貨交易所一般月份套期保值交易頭寸申請***審批***表》，並提交企業營業執照副本影印件、上一年度現貨經營業績、當年或下一年度現貨經營計劃、與申請套期保值交易頭寸相對應的購銷合同或其他有效憑證、套期保值交易方案和交易所要求的其他證明材料。一般月份套期保值交易頭寸的申請應當在該套期保值所涉合約交割月前第二月的最後一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該合約一般月份套期保值交易頭寸的申請。會員或客戶可以一次申請多個合約的一般月份套期保值交易頭寸。

　　申請臨近交割月份套期保值交易頭寸的會員或客戶，應當填寫《上海期貨交易所臨近交割月份套期保值交易頭寸申請***審批***表》，並提交交易所要求的證明材料。臨近交割月份套期保值交易頭寸的申請應當在該套期保值所涉合約交割月前第三月的第一個交易日至交割月前第一月的最後一個交易日之間提出，逾期交易所不再受理該交割月份套期保值交易頭寸的申請。

　　獲准套期保值交易頭寸的會員或客戶，應當在該套期保值所涉合約最後交易日前第三個交易日收市前，按批准的交易部位和頭寸建倉。套期保值交易頭寸自交割月份第一交易日起不得重複使用。

　　鋅期貨的結算

　　指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貸款及其他還有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

　　●日常結算

　　交易所在各結算銀行開設一個專用的結算賬戶，用於存放會員保證金及相關款項;會員須在結算銀行開設專用資金賬戶，用於存放保證金及相關款項。交易所對會員存入交易所專用資金賬戶的保證金實行分帳管理。交易所實行每日無負債結算制度，即每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行淨額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

　　追加保證金：每日收盤結束，若結算後的結算準備金小於最低餘額的，會員必須於下一交易日8：30之前將資金追加到位。未及時追加到位的，若結算準備金餘額大於零而低於結算準備金最低餘額，則禁止開新倉;若結算準備金餘額小於零，則交易所將按有關規定執行“強行平倉”。

　　●交易保證金

　　交易保證金是指在交易所賬戶中確保合約履行的資金，是已被佔用的保證金。

　　交易所根據某一期貨合約上市執行的不同階段和持倉的不同數量制定不同的交易保證金收取標準。關於鋅標準合約保證金收取的具體規定如下：

　　鋅期貨合約持倉變化時的交易保證金收取標準

　　交易過程中，當某一期貨合約持倉量達到某一級持倉總量時，交易所暫不調整交易所保證金收取標準。當日結算時，若某一期貨合約持倉量達到某一級持倉總量，則交易所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應的交易保證金。保證金不足的，應當於下一交易日開市前追加到位。

　　交易所根據期貨合約上市執行的不同階段***臨近交割期***調整交易保證金的收取標準。

　　鋅期貨合約上市執行不同階段的交易保證金收取標準

　　漲***跌***停板單邊無連續報價***以下簡稱單邊市***是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入***賣出***申報、沒有停板價位的賣出***買入***申報，或者一有賣出***買入***申報就成交、但未開啟停板價位的情況。連續的兩個交易日出現同一方向的漲***跌***停板單邊無連續報價情況，稱為同方向單邊市;在出現單邊市之後的下一個交易日出現反方向的漲***跌***停板單邊無連續報價情況，則稱為反方向單邊市。

　　當某鋅期貨合約在某一交易日***該交易日稱為D1交易日，以下幾個交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日為D1交易日前一交易日***出現單邊市，則該合約D2交易日漲跌停板幅度調整為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加3個百分點。D1交易日結算時，該期貨合約交易保證金比例調整為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個百分點。如果該期貨合約調整後的交易保證金比例低於D0交易日結算時的交易保證金比例，則按D0交易日結算時該期貨合約交易保證金比例收取。

　　當某鋅期貨合約在D2交易日未出現單邊市，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復到正常水平。

　　若D2交易日出現反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照D1單邊市相關規定執行。

　　若D2交易日出現同方向單邊市，則該期貨合約D3交易日漲跌停板幅度按下述方法調整為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加5個百分點。D2交易日結算時，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調整為在D3交易日漲跌停板幅度上增加2個百分點。如果該期貨合約調整後的交易保證金比例低於D0交易日結算時交易保證金比例，則按D0交易日結算時該期貨合約的交易保證金比例收取。

　　若D3交易日未出現單邊市，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復到正常水平。

　　若D3交易日出現反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規定執行。

　　若D3交易日期貨合約出現同方向單邊市***即連續三天達到漲跌停板***，則當日收盤結算時，該期貨合約的交易保證金仍按照D2交易日結算時的交易保證金比例收取，並且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。

　　經紀會員向客戶收取的交易保證金不得低於交易所向會員收取的交易保證金。