債券投資策略有哪些

　　百姓生活中接觸的理財產品不少都會投資到債券市場，債券基金、公募基金、信託、資產池、私募基金等，都有不同程度的債券投資。債券投資產品琳琅滿目，產品組合策略最終取決於投資者的投資目標。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　債券投資策略

　　保值策略

　　對於追求本金安全及流動性需求的投資者，債券是不錯的產品。在清償順位裡，債權優先於股權，因此在遭遇違約時，債券具有優先求償權，這使得債券投資的保值作用尤為突出。如果還需要兼顧流動性需求，以下固定收益類債券可供參考。

　　1、貨幣基金。貨幣基金我們耳熟能詳，以安全和高流動性著稱。是隨時變現和保值需求客戶的必備工具。另外貨幣基金利率變化相對銀行超短期理財利率變化更加敏感。

　　2、國債。在老百姓心裡，中國國債有中國政府的信用做背書，比銀行儲蓄存款還靠譜。中國國債分一、三、五、十年期，分為憑證式、電子式、計帳式國債。美國國債的貼現債券以短期為主，有4個期限：4周、3個月、6個月和一年，發行頻率按周和月發行。同時持有本幣和美元國債，不僅可以做好期限配對，還有對衝匯率風險。

　　3、投資高等級債券。高等級債券價格透明、流動性也比較高。如果不想花時間研究，那就找出受週期影響小、有硬資產的3A債券買吧。

　　固定現金流需求

　　以退休投資為目標的年長客戶，投資時通常會考慮固定現金流收入，即獲取當期收益。一般情況下中國債券每年付息一次，美國息票債券通常半年付息一次，這都會產生現金流收入。選擇票面利率相對較高的債券是獲得現金流的最佳辦法。

　　參與國際債券市場投資

　　考慮到全球經濟相互滲透，金融危機爆發時的全球危機，我們從一些國家債務危機明白國家風險也成為一個重要的風險因素。我們投資風險需求利用國際工具來分散。

　　1、選擇與外匯風險相關的對衝基金。

　　2、選擇單一國家、發達國家、新興市場基金投資。例如，一個投資者如果看好某個新興市場的貨幣，希望獲得風險敞口，那麼可以通過購買該國貨幣計價的債券。

　　3、持有本幣、美元計價債券。比如投資者在購買他國貨幣計價的債券時，會面臨著該國貨幣波動的風險。這時候又可以反過來，購買本幣或美元計價的債券，來提升投資組合的抗風險能力。通常，人們都喜歡將美元計價的債券做風險規避。

　　通過曲線久期調整債券策略

　　前期我們有學習到久期，10年以內期限的投資組合，收益率曲線陡峭的表示投資組合表現較好，組合可以繼續持有;或曲線平坦，表示投資組合走差，需要調整策略。 10-30期間的投資組合，曲線平坦表示投資組合走勢優良;曲線一旦變得陡峭，代表組合也需要調整。

　　風險分散

　　購買債券，不等於分散風險。只有迴避了債券投資中風險因子，做好投資組合，才能真正做到風險分散。這些我們不得不忽視的風險因子有流動性、波動性、久期、信用等等。

　　1、投資不易受經濟週期波動影響的行業的債券。這些行業包括公用事業、醫療衛生、教育、保健等等。這些行業通常屬於剛需行業。

　　2、購買抗通脹債券。比如美國通貨膨脹保護國債就可以幫助投資者抵消通脹帶來的損失，以消費者物價指數上漲的比例給予投資者補償。

　　3、購買信用違約互換。

　　4、通過購買期權，對衝利率風險。

　　做好負債資產規劃

　　對於機構投資者來說，每筆投資資金要做好未來到期款項支付計劃。比如，養老基金需要做好每年養老支出預算和投資期限匹配。同樣，個人投資者在投資組合構造時，也考慮子女教育、置房計劃、養老費用等等未來現金流支出。

　　1、通常情況下購買一系列不同剩餘期限的債券，是用來控制未來現金流收入的常用方法之一。比如，投資者購買5年後到期債券，用來匹配5年後的現金規劃。

　　2、國際上還有一種常見的零息債券也可以用來做未來支出匹配。零息債券就是不支付利息，但出售的時候面值可以打折的債券。它最大特點就是實際收益率就是到期收益率。不同於付息債券，收到的利息必須以到期收益率進行再投資才能真正實現這個收益率***前期我們在債券小術語裡有做重點強調***。需要提醒的是，因為中途不支付利息，這個產品不適合固定現金流需求客戶。

　　小結

　　債券市場的投資品種非常豐富，任何經濟環境下都能找到合適的投資品種。投資者道先要明確自己的投資目標，定好策略，做好組合，最終都能實現自己的財富理想。