負利率時代怎樣投資理財

　　負利率是指通貨膨脹率高過銀行存款利率、物價指數CPI快速攀升，導致銀行存款利率實際為負。那麼，呢?

　　一、股市淘金可以跑贏通脹

　　4月中下旬以來，A股市場持續暴跌，賬面的快速縮水讓不少希望在股市裡發財致富的投資者膽戰心驚。持股或是好選擇。如果未來全球有一次大的通脹的話，將財富配置在現金而不是資產上將是一場災難，只有持有資產才能規避貨幣的貶值。相對而言，在資產的配置中，股票是比較好的選擇，尤其是那些每年增長30%、20多倍PE的股票，能夠幫助投資者戰勝通脹。

　　股市淘金可以跑贏通脹

　　二、銀行理財產品最穩當

　　從去年開始，商業銀行的中短期理財產品大量湧現，期限普遍在三個月、半年至一年，以天為計量週期的超短期產品也很常見。一年期以上產品較少。從收益率來看，普遍高於同期銀行定存利率，跑贏CPI的不在少數。

　　目前，各銀行發行的穩健型理財產品，1年期的預期收益率都在4%以上，3至6個月的在3%至3.6%之間，少數超短期產品年化收益率也能達到2.8%左右。這些穩健型理財產品包括信貸類、債券票據類，主要投資低風險資產，到期不能實現預期收益的可能性微乎其微，十分適合不願承擔太大風險的保守型投資者。

　　從歷史資料看，銀行理財產品表現十分穩定。據調查，上一輪通脹中，37家銀行共發行了9312款銀行理財產品，其中在2008年8月，即巨集觀經濟資料CPI達到10.06%最高位的時間，發行數量達到“井噴”的761款。其中，人民幣理財產品穩定性最高，掛鉤商品類的理財產品在通脹期內能得到較高收益率的概率最大，1年期理財產品獲得較高收益的概率最大，名義實際收益率也是最高，達到5.44%，保本浮動型獲得較高收益的概率也最大。

　　需要提醒的是，銀行理財產品門檻較高，一般5萬起步，有些銀行鍼對同一款產品，還會設定10萬、20萬、50萬等不同的最低金額限制。一般來說，門檻越高，預期收益率就越高。此外，銀行理財產品流動性比儲蓄差，不能“提前取款”，一旦成交，只能等待期限滿時資金到賬。投資者在購買理財產品的同時，需要注意長短期限的搭配，同時還要準備足夠的家庭備用金。

　　三、基金每月遞增型定投

　　歐美股市歷史證明，剔除通脹後的股票市場長期年均收益維持在6.5%至7%左右。對於普通投資者來說，如果沒有炒股的好技術，又受不了股市跌宕起伏造成的心理壓力，可以考慮投資股票型基金。其中基金定投可能比較安全有效。定投通過分散資金的方式，攤低了成本，同時也分散了投資風險，熨平一次性擇時買股買基的風險。對於已經進行基金定投的投資者，在股市持續暴跌情況下，可以考慮每月遞增定投金額，採取大盤低位時，越跌越買定投方式。

　　此外，沒有選股優勢的普通散戶也可以考慮指數型基金，進行低吸高拋的操作，也能跑贏大市。

　　四、買黃金抵抗通脹不能追漲

　　最近半年來，黃金的持續上漲再次印證了它是市場公認的最佳抗通脹品種。作為全球公認的硬通貨，黃金的保值增值功能毋庸置疑。

　　歷史經驗證明，作為跟隨通脹上升的資產，黃金價格上漲速度往往要高於通脹率幾倍。一般老百姓投資黃金應該堅持中長線投資原則，逐步建倉、逢低買進，買後都應當立足半年以上的長線投資。由於通貨膨脹預期增強，避險與投資需求旺盛，2010年下半年金價仍可能走高，不過，現在連續上漲後，金價高位壓力加大。投資者不要盲目跟風。

　　黃金投資也有風險，最好多學習黃金投資相關知識後再投資。黃金是保守型投資產品，年化收益率超過10%就已經是很不錯了，不能與股票等高風險高收益的投資品種相提並論，所以投資之前要調整好自己的收益預期。

　　著名經濟學家謝國忠日前公開表示，比較看好能源股票以及黃金。因為在今後的十年裡，全世界經濟都將保持通脹型，黃金和能源這兩個領域保值比較好，同時會有一定的上升空間。

　　如果房價已經漲了三倍到四倍了，而黃金的價格只漲了一倍，那相對來說黃金就更有價值。從資產配置和保值增值的角度講，買金條“壓箱底”比紙黃金更適合普通投資者。個人的資產配置，黃金佔比不超過10%比較合適。

　　五、適時購房抵禦通脹

　　樓市雖然面臨巨集觀調控，但不會改變其向上發展的趨勢，不過短期來看，樓市的調整風險仍然很大。在目前這種市場環境下，應該採取的投資策略不是追漲而是“買跌”。

　　歷史資料顯示，在樓市盤整階段，投資房產仍可獲得不錯的回報。如2005年年底、2008年年底均是相對底部，中房上海住宅指數顯示，在2005年下半年累計下降170點，降幅達11.7%;2008年8月之後房價停止上漲並緩慢下降，直至年底。如果選擇在這兩個時間段購房，可以完成“抄底”。