期貨投機的方法與原則

　　在期貨市場中，有許多理論，也有很多方法。每個人都有自己的一套交易理念、交易策略以及具體的交易方法，下面就讓小編為你們吧，僅供參考!

　　一

　　股指期貨分析方法同樣存在基本面分析和技術面分析，其中基本面分析仍然是中長線投資者必需面臨的過程，不過基本面分析同操作股票也有區別。由於買賣股票關注巨集觀面的同時更主要是對個股基本面***包括財務狀況、行業前景以及兼併重組概念等***分析;而股指期貨的基本面分析則更加關注巨集觀經濟、貨幣政策、財政政策、匯率以及外圍市場等相關大環境的因素。

　　技術面的分析，道氏理論、江恩理論、波浪理論等相關技術分析同樣適用於股指期貨，而且各種均系法則、各種技術形態在股指期貨中同樣具有分析價值。不過由於股指期貨合約有到期日，因此運用均線法則就會存在一定偏離，且分析均線週期也相對會縮短，通常運用5日和10日均線為主，而股票參考的均線則以10日、30日和60日相對較長的週期為主。另外，在股指期貨技術分析中需要強調的一點就是，股指期貨持倉量是不固定***理論上0～∞***，而任何一隻股票都有固定的“盤子”。

　　股指期貨市場主力倉位的透明度將明顯高於股票市場，中金所將按照規定定期公佈前20名的多空持倉結構。投資者通過價量分析走勢的時候也需要加入持倉量的因素，只有同時分析持倉量和成交量的關係才能有效把握市場的活躍度。筆者也總結出了幾點一般性的規律：成交量持倉量同步增加，價格沿原來的方向演進的可能性偏大;成交量持倉量同步減少，多空雙方達成暫時平衡，方向可能改變;成交量增加持倉量減少，對手盤主動離場原方向演進速度可能放慢;成交量減少持倉量增加，方向有利的一方主動介入，方向可能持續。

　　二

　　一、充分了解股指期貨合約

　　在決定是否購買或賣出股指期貨合約前，應對股指期貨合約的種類、數量及價格做全面、準確和謹慎的研究。只有對合約有足夠的認識後，才能決定下一步準備買賣的合約數量。應通過基本分析和技術分析，或者兩種技巧加以綜合運用，始終將市場主動權掌握在自己手中。

　　二、制定交易計劃

　　制定交易計劃可以使交易者被迫考慮一些可能被遺漏或考慮不周或沒有給予足夠重視的問題，可以使交易者明確自己所處的交易市場環境，明確自己應該在什麼時候改變交易計劃，以應付多變的市場環境;可以使交易者選取適合自身特點的交易方法，方法正確才有利可圖。

　　三

　　根據股指期貨的特點及商品期貨的經驗，筆者對股指期貨的建倉總結出了以下三大原則：

　　首先，開倉的同時考慮好離場點。做為一個成熟的投資者在進入市場時，首先想到的不是要賺多少錢，而是要分析自己能承受多大的損失。因此，投資者在選擇開倉的點位後，就應該同時計算出你需要止損或止盈的位置，尤其是止損的位置，才能在槓桿效應下有效控制風險，至於如何設定離場位置，則可以參照後面的止損方法。

　　其次，金字塔式買入賣出建倉，也可稱為順勢加倉法則。由於股指期貨具有槓桿效應，因此在建倉的時候就不太適用股票市場平均攤薄成本的方式，否則可能將風險放大。建議投資者只有在有盈利的情況下才進行加倉，而且加倉比例按照逐漸減少的原則，始終保持持倉成本在金字塔的底部，避免市場出現回撥時衝抵盈利部份。舉一例：如果現在是3000點，投資者對後市看漲，假如你投入500萬的資金，建議首先建倉5手多單***約67.5萬保證金，佔總資金13.5%***，如果指數上漲到技術突破位或者固定漲幅，如漲到3050點，且上行趨勢明顯，則可在此加倉3手，而後漲到3100點再次增倉1手，共計9手多單折算成本約在3027點，這樣一但指數從3100點回調，投資者也可從容止盈離場。***當然投資者也可將加倉點設定更小的區間，比如漲30點就加倉，每次加倉減少一手的方式，但總資金佔比最好控制在50%以內***。

　　最後，止損原則。期貨市場控制風險的重要策略就是做好止損，而且止損一旦設定好就應該嚴格執行。引用華爾街的一句格言：第一次止損損失是最小的，而且根據統計70%的止損都是正確的。當然這同設定的止損位的有效性有很大的關係。因此這也就同止損的方法有較大的關係，筆者列出了以下幾點止損方法：

　　1.技術止損。這也是使用最多的一種止損方法，主要依據各種技術形態及均線技術指來設定。

　　2.絕對數止損。在商品市場也常用到這種止損方式，比如設定損失30點就止損。

　　3.比例止損。主要是根據投資者風險承受能力，設定最大虧損比例。

　　4.時間止損。也就是根據標的物的時間週期來設定止損位，這種方法使用相對較少。