國債逆回購保本保收益

　　伴隨著年末臨近而不斷推升的資金價格，在滬深兩大交易所，債券逆回購利率亦明顯攀升，在大多時候收益率普遍超過同期銀行理財產品收益率，在後市不夠明朗、震盪市猶存的行情下，國債逆回購的投資價值凸現。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　什麼是

　　一、首先，我們簡單回顧一下國債逆回購的含義：國債逆回購交易其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息;別人用國債作抵押，到期還本付息。其交易方向為“賣出”資金;“價格”為約定年化收益率。

　　二、回購交易的操作要點

　　1、只要開通A股股東賬戶***股票賬戶***，即可以通過交易系統自助操作，無需簽署協議。

　　2、交易規則

　　***1***委託方式：在股票賬戶內選擇“賣出”。

　　***2***委託價格：按回購國債每百元資金應付的年收益率報價，報價時可省略百分號***%***。

　　①價格變動單位

　　滬：0.005或其整數倍 ; 深：0.01或其整數倍

　　②價格申報限制：買入不得高於“現價”10%，賣出不得低於“現價”10%。

　　***3***委託數量：我司系統債券都是按張***面額100元***存放，按張委託。系統若顯示“無可用資金”，可依舊按照“擬投入逆回購操作金額除以100 後所得整數值”作為委託數量進行操作。滬：100手即1000張***10萬元***的整數倍;深：1手即10張***1000元***的整數倍。

　　兩市單筆數量不超過1萬手即10萬張***1000萬元***

　　3、到期日的計算

　　到期日=委託日+回購品種的天數***該天數以自然日計***

　　可取日：到期日白天資金可用但不可取，到期日晚上清算後，下一個工作日資金可取。***如到期日是節假日，清算順延到下一工作日進行，資金可取時間也相應順延，如下表***

　　資金佔用期：如GC003***三天回購***，在週一、週五做，資金的佔用期是3天，在週四做，資金的佔用期是4天，在週二、三做，資金的實際佔用期是5天。

　　4、逆回購操作時的資金情況

　　假如客戶操作10萬元的國債逆回購，則凍結的資金為10萬元+回購的費用***費用視回購天數不同而有所區別***。逆回購的利息部分是在到期日晚上清算後才入賬，可取日可以取出。

　　5、回購利息計算

　　國債回購利息=利率÷360×金額×天數，其中收益率***利率÷360×天數***的結果四捨五入精確到小數點第5位

　　【例】一個投資者於T日以100萬元做了一天期的國債逆回購，成交價格為7.5%，那麼其T+1日的收益為：***1，000，000×7.5%÷360***-10=198.33元;

　　三、國債回購的投資技巧：

　　1、現階段，國債逆回購交易較為活躍的品種為1天、7天及14天的產品，1天的逆回購交易日成交額達500億元，7天也達250億元左右。交易活躍的品種說明需求較旺盛，因此利率水平也較高;

　　2、國債回購利率與資金市場的供求有著密不可分的關係。在每個月末、季末、特別是長假期前夕，國債回購利率明顯地跳高，這由於通常是銀行不惜高息攬儲的時間，市場上的資金需求量較大，從而推高了市場資金的價格;

　　3、在204001中，一般週四利率高，主要是因為週五資金回來後不能取，相當於週四支付了三天的利息，週五操作204001，雖然資金週一回來，但是隻有一天利息，因為在週四的時候已經預支了三天;

　　4、自動回款——比如說是做1天逆回購，則在T+1日，客戶資金可用，T+2日可轉帳，而且是自動回款，不用做交易***一般第二天開盤前資金就回來，不影響第二天資金使用***

　　掌握以上這些規律和小竅門，相信精於理財的你一定會有效提高您的現金管理效率及收益了!

　　***興業證券南平分公司供稿***

　　通過小編的介紹，相信大家對已經有了一定的瞭解。