股票指數期貨知識
股票指數期貨交易指的是以股票指數為交易標的的期貨交易。那麼你對股指期貨瞭解多少呢?以下是由小編整理關於的內容，希望大家喜歡!
一、什麼是股指期貨，它有哪些特點
股票指數期貨交易指的是以股票指數為交易標的的期貨交易。和其它期貨品種相比，股指期貨品種具有以下幾個特點：
1、股指期貨標的物為相應的股票指數;
2、股指期貨報價單位以指數點計，合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示;
3、股指期貨的交割採用現金交割，即不是通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
二、股指期貨與股票投資相比有哪些不同
股指期貨與股票投資有以下幾點不同：
1、“以小博大”，又稱槓桿交易。期貨交易實行保證金的交易制度，進行期貨投資只需要很少的資金投入，通常是股指期貨合約總價值的10%，就可以參與交易，而交易者在進入證券股票市場必須是全額投資。
2、成本低，流動性強。股指期貨交易手續費一般只有股票交易的十分之一左右，股指期貨交易量一般超過股票交易。 考試大論壇
3、雙向交易。股指期貨與股票交易相比，還有一個顯著的特點是期貨交易採取雙向交易方式，可以“買空賣空”，也就是說無論期貨合約價格處於上漲或下跌都有盈利的機會。舉例來說，當股票指數期貨價格上漲時，我們可以先低價買進，待價格上漲後再賣出平倉，如股指期貨價格從2000點漲到2300點，我們可以實現盈利300點;若是在股指期貨價格下跌時，我們可以在高位先賣出，再等到期價下跌後，再於低位買進平倉，同樣可以盈利。如股指期貨價從2000點下跌到1700點，我們也可以實現盈利300點。而這在我國股票交易中卻是無法實現的。
4、交易靈活。股指期貨交易的特性決定了期價波動的幅度較大，漲落也比較頻繁，這也是期貨投資的風險關鍵所在，但它也為我們提供了眾多的可以盈利的機會。期貨交易中還有套期保值、套利等交易方式，方便投資者採用多種投資策略。
5、交易目的有所不同，股票交易的目的是實現股票所有權的轉移及在轉移中獲利;而股指期貨交易的目的除了投資獲利外，主要目的是進行規避風險及資產配置。
6、持有時間有所不同。股票可以持有較長時間，而股指期貨某月合約有到期日，在保證金不足時可以進行強制平倉。來源：考試大
三、股指期貨交易的流程
期貨交易的完成是通過期貨交易所、結算公司、經紀公司和投資者這四個組成部分的有機聯絡進行的。首先投資者選擇一個期貨經紀公司，在該經紀公司辦理開戶手續。當投資者與經紀公司的代理關係正式確立後，就可根據自己的要求向經紀公司發出交易指令。經紀公司接到投資者的交易定單後，下單進入交易所交易系統進行交易。結算公司進行每日結算，並通知經紀公司。經紀公司同樣向投資者提供結算清單。若投資者帳面出現虧損、保證金不足時須追加保證金。若投資者到合約最後交易日沒有平倉，則必須進行現金交割。因此，股指期貨交易流程經歷開戶與下單、競價交易、結算與現金交割四個階段。
四、什麼是股指期貨的投機交易
股指期貨的投機交易是指投資者根據自己對股票指數價格變動趨勢的預測，通過看漲時買進，看跌時賣出以獲取差價利潤的交易行為。其基本做法可分為買空與賣空交易兩種。
1、買空股指期貨
投資者預測股指將上漲，於是買入某一月份的股指期貨合約，一旦股指上漲後再賣出先前買入的股指期貨從中獲取差價。如某年5月，一投資者買入10手9月份的S&P500指數期貨合約，當時期貨價格是1100點，到了8月1日，S&P500指數期貨合約價格上漲至1200點，該投資者估計漲勢已快到盡頭，於是賣出先前買入的期貨，按照1個指數點250美元計算，結果獲利25萬美元。當然如果投資者的預測與股指實際走勢相反，他將出現虧損，如到了8月1日，S&P500指數期貨合約價格下跌至1000點，該投資者估計股指還將下跌，於是賣出先前買入的期貨，結果他會虧損25萬美元。
2、賣空股指期貨
投資者預測股指將下跌，於是預先賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指下跌後再買入先前賣出的股指期貨從中獲取差價。如某年10月，一投資者預測S&P500指數將下跌，於是賣出10手12月份的S&P500指數期貨合約，當時期貨價格是1300點。到了11月1日，S&P500指數期貨合約價格果然下跌至1200點，該投資者估計股指將回升，於是買入先前賣出的期貨，結果獲利25萬美元。反之，如果投資者的預測錯誤，他將出現虧損。
除了以上基本做法外，投資者還可通過不同月份、不同市場間及股指期貨與股票市場間的差價進行投機交易以獲取利潤。可見，股指期貨的投機交易為投資者提供了一種能夠雙向交易的高效率投資工具。這種投機交易能夠極大地嗇市場的流動性，吸引投機資金的大量入市，不但能夠促進股指期貨交易的活躍，還能帶動股票現貨市場的活躍。
當然，股指期貨的投機交易不是萬能的，利用不當也會產生一定的問題，如投機者預測的股指價格一旦錯誤，就會產生較大虧損;投機者為了獲利，有時會人為製造一些虛假資訊，或聯手造市等影響市場功能的正常發揮。因此，對於股指期貨的投機交易必須進行有力的監管與引導。
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