怎麼看個股盤子
衡量一隻股票盤子的大小有兩個標準,第一是股票流通盤的大小,第二是股票流通市值的多少。以下是小編精心整理的關於的相關文章，希望對你有幫助!!!
衡量一隻股票盤子的大小有兩個標準,第一是股票流通盤的大小,第二是股票流通市值的多少。
從炒作規模上考慮,一隻股票盤子大小不僅決定於流通盤的多少,也決定於股價。比較合理地度量一隻股票盤子大小的指標應該是該股的流通市值,也就是股價乘以流通盤。比如,一隻流通盤2億的股票,股價3元,另一隻流通盤 4千萬的股票,股價20元,哪一個盤子更大?哪一個炒起來佔用的資金多?當然是後者,前者流通市值為6億,而後者流通市值為8億。如果以主力炒作需要備下總流通市值70%的資金計算,則做前一隻股的主力需要4?2億元,後一隻股票需要5?6億元。所以做盤子大的股票要求主力更有實力。
以總流通市值計算盤子大小,則股票盤子大小是變化的。比如,前面那隻股票,如果價格由3元漲到了6元,則6億元的盤子變成了12億,盤子變大。如果主力有 4?2億元,他先以3億元在3元附近收集了1億股,佔總盤子的50%,還剩下1?2億元,按當時股價相當於流通盤的20%,佔外面未鎖定流通盤的40%。主力把這部分資金用於控盤,也就是用1?2億元控3億元的未鎖定盤子。如果以控盤資金和未鎖定盤子的比例作為度量控盤能力的指標,則此時的控盤能力為 40%。以後主力一路把股價拉上去,假設在拉抬過程中他進進出出,一路不賠不賺,到股價6元時他還有1?2億元的控盤資金。此時外面未鎖定的流通市值已上升到6億元,莊家的控盤資金佔未鎖定市值比例下降到20%,莊家控盤能力下降。
可見,在拉抬過程中主力的控盤能力是逐漸下降的,這也是限制了主力炒作目標位的一個因素。如果有資金,哪個主力不知道炒得越高越好呢?就算炒上去呆不住,出貨時再回吐很大一段空間也還是拉高一些開出更大的空間更划算。但拉多高是要受主力實力限制的,如果主力的實力不足,控盤資金少,則隨著上漲,當控盤能力下降到一定程度後就不敢再往上炒了。所以,要炒多高的上限決定於主力有多少控盤資金,控盤資金充裕炒得高,控盤資金不足炒得低。
隨著拉抬主力的控盤能力下降,這時主力可以利用臨時貸款補充控盤能力,或者賣掉一部分建倉股票補充控盤能力。此時,留下的未鎖定籌碼越多則為了補充控盤能力需要借的錢或賣的股票就越多。
極端情況是絕對績優股的通吃炒作和績差股的短炒。前者鎖定籌碼極多,外面留下的市值很少,即使股價翻上幾倍,也不用補充太多資金就可以維持控盤能力,稍微賣掉一些股票就可以保持控盤能力了。這就成了邊上漲邊出貨,邊出貨邊增加控盤能力開啟上漲空間。所以,邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法,有時還是炒作所必須的。績差股短炒把大量的市值留在外面,隨著上漲,主力無法通過賣股票維持控盤能力,只有通過貸款。但大量短期代款風險很大,所以,這種主力炒作時上漲空間的上限是一開始就決定了的,缺乏進一步向上開啟上漲空間的能力。所以,通吃手法炒作往往可以把股價炒得很高,經常以翻幾倍計;而績差股的上漲空間則有限,漲個百分之幾十就差不多了。
至於流通盤的作用,股票流通盤的大小對股票走勢的特性有影響。比如,在股票同樣市值下,高價小盤股和低價大盤股的股性還是有區別的。
在業績相同的情況下,流通盤小的股票會比盤子大的股票定價高。這是因為股價由市場供求關係決定,股票的供應量就是股票的數量,股票的需求量就是市場上想買這隻股的資金量。
針對一隻股票,每個投資人都有一個自己願意接受的價位,也就是說願意在這個位置上持有該股票。設想把每個價位上願意持有的人數和資金量進行統計,則可以形成一個柱狀圖,願意在高價持有的一般只是少數人,大部分人對一個適中的價位可以接受,還有人只願意接受極低的價格。市場價格的決定機制是這樣的,從出價最高的人開始向下數,一直到需要等於供應量,這個價格就是市場價。市場的交易過程就是在找到這個價格。所以,在需求量分佈相同的情況下,小盤股的價格會高於大盤股的價格。
在同一個市場上,同樣一群投資人,對於業績相同的股票,需求量分佈應該是相似的;但大盤股的供應量比小盤股大,可以有更多的人持有,所以價格自然比小盤股偏低。
股票的價格是不斷變化的,反映出需求量分佈也在不斷變化,人們心中對一隻的價格定位也在變化。但供應量的差異是穩定持久起作用的因素,所以,從長期看大盤股的總體價格定位要比小盤股低。大中型盤子的股價定位上的差異不太明顯,盤子對價格定位影響最顯著的是盤子很小的股票。比如,5千萬流通盤和1億流通盤的股票,在價格定位上的差異不太大,而1千萬流通股和5千萬流通股的股票,則會有顯著差距,並且盤子越小隨著流通盤變化價格落差越大。
小盤股容易震盪,而大盤股不容易震盪。價格的變化是買賣力量變化推動的結果,小盤股在高位定價,參與者分佈稀疏,價格上下波動的阻力小,漲跌速度快;買賣力量的一點點變化在價格上都必須有較大的調整才能重新達到平衡,造成波動幅度大。總的說就是容易形成劇烈震盪。
超級大盤股的定價會明顯的偏低。如果盤子大到供應量超過市場心理定價人數最多的峰位,則進一步增加需求量必須在價格上出讓較大的空間。這與小盤股的道理一樣。不過,隨著價格降低,會有大量原來對這隻股不關心的人蔘與進來,使參與者的本底變大,所以定價偏離的情況不會像小盤股那麼明顯。同樣業績下,流通盤小限制了參與交易者的範圍。對兩隻業績相同的股票,大盤股定價低,使需求分佈中心理定價偏低的人也能買到;小盤股定價高,只有願意接受較高價位的人才能買到。這使得參與者的群體會略有不同,影響股票走勢特性。
同樣市值下,盤小价高的股票,參與者範圍受限制。股市交易是以“手”為基本單位的,股價越高,每手的價錢也越貴,這會限制參與者的範圍。極端情況,如美國股市上巴菲特控制的柏克夏公司,股價高到上萬美元,只有富人才買得起。中國股市上,也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票,而喜歡10元以下的股票,因為資金少,買貴的股票買的太少。
盤子大小還影響股票的流動性。同樣市值的股票,盤子大,價格低,參與的人多,流動性就更好;盤子小而價格高的,參與的人不多,流動性就下降。一般而言,流動性大,參與者多,會增加主力控盤的難度,人為因素較少,走勢越自然越穩定;流動性小則人為影響大,越容易出現忽漲忽跌和跳躍性走勢。所以,大盤股容易走成弧形反轉,而小盤股容易走成V形反轉;大盤股在分析其走勢時應該多考慮群體心理動力學的影響,而小盤股應該多考慮人為因素的影響。
小盤股控盤容易,大盤股控盤難。所謂控盤是說主力持有一筆資金以短炒的方式進進出出,而保持其買賣平衡,只有通過把握買賣節奏影響和控制股價。所以,控盤難度大小決定於留在外面的未鎖定籌碼的絕對規模,未鎖定籌碼多,則參與者人數多,人多則想法多,控盤困難。這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。通過鎖定籌碼減少外面籌碼的規模可以使盤子變得容易控制一些,但大盤股上即使這樣做了之後留在外面的股票仍會很多,不好控制。比如,對一隻1億股的盤子,主力已經鎖定了70%的籌碼,但外面仍有3千萬股未鎖定。另一隻只有1千萬的盤子,即使不鎖定籌碼,外面的籌碼規模也比前者少,控盤難度比前者鎖定70%後還低。如果這隻股也鎖定70%,則外面只剩下3百萬股,如果按平均每個人10手計算,則只有3000人蔘與,如果每天有10%的人蔘與交易則只有300人,相當好控制了。而前一隻股票要達到同樣的程度需要鎖定97% 的籌碼,這顯然是不可能的。
主力鎖定大量籌碼後,市場上流通籌碼變少,中大盤股可以暫時變成小盤股。如果有一個資金較少的機構或資金較多的大戶,這時可以短期的炒作一下,只有在超跌的時候才有這種機會。
票流通盤的大小對股票走勢的特性影響
在業績相同的情況下,流通盤小的股票會比盤子大的股票定價高。這是因為,股價由市場供求關係決定,股票的供應量就是股票的數量,股票的需求量就是市場上想買這隻股的資金量。針對一隻股票,每個投資人都有一個自己願意接受的價位,也就是說願意在這個位置上持有該股票。設想把每個價位上願意持有的人數和資金量進行統計,則可以形成一個柱狀圖,願意在高價持有的一般只是少數人,大部分人對一個適中的價位可以接受,還有人只願意接受極低的價格。市場價格的決定機制是這樣的,從出價最高的人開始向下數,一直到需要等於供應量,這個價格就是市場價。市場的交易過程就是在找到這個價格。所以,在需求量分佈相同的情況下,小盤股的價格會高於大盤股的價格。在同一個市場上,同樣一群投資人,對於業績相同的股票,需求量分佈應該是相似的,但大盤股的供應量比小盤股大,可以有更多的人持有,所以價格自然比小盤股偏低。股票的價格是不斷變化的,反映出需求量分佈也在不斷變化,人們心中對一隻股的價格定位也在變化。但供應量的差異是穩定持久起作用的因素,所以,從長期看大盤股的總體價格定位要比小盤股低。
統計學中的大數定理告訴我們,大群體的統計特性經常會呈正態分佈,人們的一般經驗也是如此。如果假設人們對一隻股票的心理價位呈正態分佈,那麼可以有一個推論：大中型盤子的的股價定位上的差異不太明顯,盤子對價格定位影響最顯著的是盤子很小的股票。比如,5千萬流通盤和1億流通盤的股票,在價格定位上的差異不太大,而1千萬流通股和5千萬流通股的股票,則會有顯著差距,並且盤子越小隨著流通盤變化價格落差越大。這種現象的原因在於,正態分佈條件下,大部分人的心理定價集中在中間區域,中型盤子的股票,定價已經接近這個中間區域了,此時每下降一個價位就會增加很多潛在買盤,所以,以後盤子就算再大上很多,也不會也價格也不會下降太多;相反,小盤股只有少部分人能持有,股價定位在正態分佈的尖端,這個區域,願意持有的人分佈稀疏,價格下降好大一段才能引出足夠的持有者,所以,小盤股到中盤股一段,盤子增長的絕對值雖然不大,但股價定位的落差則相當大。換一個說法,從心理定位最高的人數起,按正太分佈假定,數到前一萬人可能價格已經下來了十幾元錢,再數到5萬人,價格可能只下來2、3元,原因在於向上分佈稀疏,下面分佈集中。
正態分佈假定的另一個推論是,小盤股容易震盪,而大盤股不容易震盪。價格的變化是買賣力量變化推動的結果,小盤股在高位定價,參與者分佈稀疏,價格上下波動的阻力小,漲跌速度快;買賣力量的一點點變化在價格上都必須有較大的調整才能重新達到平衡,造成波動幅度大。總的說就是容易形成劇烈震盪。
盤子越小,上述現象越明顯,如郵票盤子比股票小,所以漲跌更劇烈,價格脫離普通人心理定位更遠。極端情況是藝術品拍賣市場,名家作品只有一件,無法複製,盤子小到了極限,價格決定於出價最高的一個願意出多少錢,其價格自然也遠遠脫離一般人的心理定位,而且容易劇烈漲跌。
正態分佈假定的又一個推論是,超級大盤股的定價會明顯的偏低。這也是由於正態分佈尖端人數較少所致。如果盤子大到供應量超過市場心理定價人數最多的峰位,則進一步增加需求量必須在價格上出讓較大的空間,與小盤股的道理一樣。不過,隨著價格降低,會有大量原來對這隻股不關心的人蔘與進來,使參與者的本底變大,所以定價偏離的情況不會象小盤股那麼明顯。