公司財務管理制度論文

　　企業面臨的競爭也在不斷增強,為了能夠在市場中取得一定的位置,完善自己的管理制度也變得更加重要了,企業的財務管理作為企業管理的一方面,更是佔據了較為重要的地位。下文是小編給大家蒐集整理的關於的內容，希望能幫到大家，歡迎閱讀參考!

　　篇1

　　淺談優化我國企業海外公司財務管理制度體系的對策

　　一、引言

　　海外公司財務管理是根據企業海外生產經營財務活動的特點，對其資金籌集、運用、收入分配所進行的預測、決策、計劃.控制、分析等管理工作的總稱。主要包括籌資管理、投資管理、外匯風險管理、營運資金管理、海外稅務管理等。隨著我國“走出去”戰略的推行，我國企業加快了在海外投資的程序，特別是在金融危機之後。然而在“走出去”的企業當中，失敗的案例佔據了相當的比例。究其原因，海外公司財務管理不善是導致出現財務風險和巨大財務損失的重要誘因之一。例如，中航油的鉅額虧損、中信泰富的財務風險失控、中鐵建在阿聯酋的鉅額浮虧。當然，不能因為風險的存在便減緩“走出去”的步伐，相反應該對我國企業海外財務管理進行深入分析。因此，本文將結合當前國際經濟環境，優化財務管理制度，從而提升企業在國際市場上的競爭力。

　　二、海外財務管理環境分析

　　財務管理環境又稱企業的理財環境，是指對企業財務活動和財務管理產生影響作用的企業內外部的各種條件或要素。簡單來說，財務管理環境是指能對財務管理產生影響的一切因素總稱。不同企業在不同國家、不同時期的財務管理有不同的特點，這是因為影響企業財務管理的環境因素有所不同。

　　一經濟環境 主要包括：

　　1經濟體制。

　　經濟體制一般認為可以劃分為計劃經濟體制和市場經濟體制，二者的區別一般體現在對決策權的決定上。根據目前我國經濟現狀，以及我國企業在海外大多數在所在投資國的國情來看，所採用的經濟體制基本為市場經濟體制。

　　2經濟政策。

　　經濟政策是指國家為了調整經濟活動所採取的各種方針政策。本文將從以下方面對海外國家的政策展開分析：

　　一是財稅政策。首先，財稅政策會影響海外企業的資金結構和財務風險。針對海外經營的企業而言，企業進行投資所需資金主要靠自己籌措，可以表現為國內母公司借款，也可以表現為其所在國銀行等金融機構借入資金，還可以是海外企業自有留存資金。資金來源渠道不同，致使企業資金結構不同，企業面臨的財務風險也不相同;然後，由於不同國家國情不同，其稅賦水平也不盡相同，這使得集團對整個海外公司的財務統一管理難以進行，增加了在集團層面的調控難度。最後，所在國的財稅政策還會干預企業的具體財務執行。例如，所在國政府會利用財稅政策干預企業的投資行為，從而鼓勵或者限制海外子公司的投資方向。這些因素勢必會影響集團對海外子公司的財務投資的控制。

　　二是政府金融政策。每個國家的金融政策都根據自己國家的實際情況來進行制定。這些金融政策對企業的投資和經營產生實質性影響。例如貨幣的發行數量、信貸規模、信貸政策、利率、匯率制度水平等。這些因素不僅會影響到企業實際獲取利潤的能力，還會影響到企業進行利潤轉移的便利性。

　　三是產業政策。所在國為了推動自身行業的發展，可能對這些行業在稅收、信貸等方面給予一定的產業政策，例如低稅收保護、價格也會有一定保護性政策。例如：非洲國家會對本國不發達的產業，對外來投資實施歡迎和優惠政策。

　　二法律制度環境

　　通常而言，影響海外企業投資的法律包括：企業法、稅法、證券法和金融法等，特別是稅法對企業的收益和生產佈局有著重要影響，

　　三政治制度環境

　　政治制度環境不僅決定了所在國社會環境狀態，其執行的經濟制度更是直接影響到海外業務的開展。例如在市場經濟體制下，政府對企業的經濟活動干預較少，其經營業務按照市場調節進行運作，使得其管理有著極大的自主權。反之在市場經濟體制不健全的國家中，政府對企業經營活動的干預較大，使得其管理需要考慮更多的政治和政策因素。就我國企業海外投資的現狀來看，大部分投資都處於政治制度環境不是很理想的地區。

　　四人口環境

　　一個國家和地區的人口的基本要素數量、質量、結構會在很大程度影響企業的各類投資。一般而言，隨著人口數量的增長，會擴大社會的有效需求，也會增加投資的需求。同時隨著人口素質的改善，即人口教育程度的提升，適齡勞動人口的技能素質的提高，這些會使企業的人力資本要素得以增加，從而提升企業整體的經營收益。

　　三、我國企業海外公司財務管理制度體系優化方案

　　本文將結合我國企業海外業務開展的實際情況，從融資管理、投資管理、營運管理、外匯風險管理、稅務管理五個維度提出我國企業海外財務管理制度體系的優化方案。

　　一海外融資管理

　　相對於國內企業而言，海外企業的海外融資擁有更為廣泛的渠道和多樣的方式。因此，海外企業財務管理需要按照權衡融資成本和風險，從而以最有利的條件籌措資金，並實現最佳資本結構。

　　1海外企業融資渠道與方式選擇。

　　雖然我國海外企業相對於國內企業有著更多的融資渠道選擇，但由於其業務開展所在國家多為發展中國家，金融機構素質不高，金融市場發展緩慢，特別是缺乏有效的資本市場，因此，除了依靠國內母公司提供資金支援外，筆者建議海外子公司可以首先考慮利用當地的國際化銀行或者實力較為雄厚的非銀行金融機構來實現自身的融資述求。還可以考慮使用混合融資的模式，例如：由於開設海外子公司的集團企業大多為國有或者國有控股企業，因此可以考慮利用組合信貸模式，運用主權信用向本國和第三國以及當地三方金融機構申請組合信貸進行融資。

　　2海外融資的基本原則與方法。

　　首先，科學預測資金需求量。海外子公司需要根據自身的專案進展狀況制定資金預算計劃，並且需要細化到具體的需求時間點，因為只有較為準確的預測資金需求量，才能保證資金鍊的安全和預定的資金成本控制。其次，按照要從財務戰略管理的高度來計劃在企業價值最大基礎上的最優資本結構，還需要充分考慮企業承受經營風險的能力以及合海外企業自身的特點和所在國的具體環境。再次，由於我國海外企業開展的專案主要是以基礎建設為主，所需資金量巨大、耗時長，因此，準確掌握所需資金的時間點，才能保證專案的正常施工和完工。最後，在確定資金需求量、時間點、和資本機構的基礎上，科學選擇資金的來源渠道。由於我國海外子公司的金融經驗不甚豐富，同時由於我國銀行對集團企業有著巨大的協議信貸支援。因此，筆者建議應該在依靠自身資金積累的基礎上，由集團母公司向國內銀行申請貸款，以滿足海外子公司的資金需要。

　　二海外投資管理具體表現為：

　　1直接在海外獨資建立新的企業。

　　這與企業在國內成立獨立子公司的形式和方法是一致的。就目前我國海外投資的基本情況來看，這是我國企業在海外投資的最主要的組織形式。其優點在於可以充分保障母公司對海外子公司的控制權，可以更加便利地實現企業集團在全球的戰略，還可以利用各國之間稅負的差異，在全球範圍內進行稅收籌劃。缺點是由於部分國家對某些行業禁止外資獨立經營。

　　2與所在國企業進行合資或者合作經營。

　　選擇這一投資模式的優勢在於：首先當地公司對所在國家和地區的法律法規、制度文化，產業政策、政府關係都較為熟悉，與之合作能迅速地開啟當地市場，從而降低風險。其次，對於所在國和所在地區的政府所禁止進入或者限制外資進入的行業，通過合作或者合資經營可以直接繞開這一限制。最後，一般而言當地的稅務政策都會給予相關的經濟優惠和政策減免。缺點在於，由於存在文化差異和利益的博弈和紛爭，很可能導致在經營管理上出現分歧，從而影響企業發展。

　　3跨國併購。

　　跨國併購主要是利用資本優勢，直接收購所在國的產業實體，例如，聯想收購工IMB全球個人電腦事業部，吉利收購沃爾沃都。跨國併購最明顯的優勢是能直接利用規模經濟和戰略協同效益實現生產。但是缺點在於：一是所在國政府可能以“國家安全”等理由禁止收購;二是在併購後對被併購企業的整合，特別是協同在文化和管理理念上的差異。

　　綜上所述，三種投資方式都有著固有的優點和缺點。企業應該結合自身的具體經營情況和所在國的社會經濟環境進行對比分析，在平衡中找出滿意解。

　　三海外營運資金管理

　　科學和高效的安排營運資金，不僅可以降低資金的使用成本，還能有效的規避外匯風險。因此，需要從流量和存量兩個維度來安排營運資金，一方面需要保障企業有足夠的營運資金儲備以防範經營風險和增加獲利機會;另一方面需要營運資產存在方式之間處於最佳持有水平以增加資本收益。基於此思維，可以從兩個方面實施措施：一是加強對流動資產和負債的管理， 特別是需要利用所在國的商業信用，提升資金短期週轉效率。二是減少資金的不合理佔用。當前部分企業為了開拓海外市場，追求市場佔有率，經常採用賒銷方式，從而造成應收賬款的管理效率低下。這需要集團對海外子公司應收賬款的管理效率列為考核重點，以激勵其管理層主動提升應收賬款的管理效率。

　　四外匯風險管理

　　在集團的外匯風險管理中，海外子公司需要結合自身的業務開展情況和財務狀況，在對外匯資訊科學預測的基礎上，實施綜合性的風險管理方案。通常而言，可以從內部管控與外部管理兩方面進行設計：

　　1海外子公司外匯風險內部管控措施。

　　這裡最重要的是選擇符合子公司情況和所在國國情的計價貨幣，這也是企業規避外匯風險的最基本方法。一是選擇人民幣計價。隨著我國金融市場的開發和人民幣國際化程度的提升，形成了一些區域性的人民幣結算，例如東南亞、中亞等地區。因此，在人民幣市場化比較高的地區或者我國與所在國有貨幣互換性協議的地區選擇人民幣計價。例如印尼、紐西蘭、阿根廷等。二是選擇可自由兌換貨幣計價。企業可以根據其經營的實際情況選擇一種或者幾種硬貨幣計價，這不僅有利於資金的排程，還可以轉移貨幣的匯價風險。在開展對外貿易中，應遵循“收硬付軟”的基本原則，即做到對資產和債權類以硬通貨進行計價，而對於出口和債務類以軟貨幣進行計價。

　　2企業的外匯風險的外部管理。

　　具體表現在：一是充分利用國際信貸。作為現代金融行業中的一種融資方式，國際信貸可以實現貨幣資金的預收回籠，從而使得企業能很好地規避外匯風險。利用國際信貸規避外匯風險主要是指利用出口信貸、福費延和保付代理等方法。通過這一方式雖然企業需要支付一定的手續費和利息，但是可以十分有效地降低外匯風險損失。二是合理利用金融衍生工具規避外匯風險。套期保值是企業利用國際金融市場上的各類金融衍生工具來規避外匯風險。但需要注意的是，如果操作不當，不僅不能有效地規避風險，還有可能進一步放大風險。因此，母公司需要子公司採用金融衍生工具進行嚴格管控。

　　五海外稅收管理

　　隨著我國企業對外投資的規模日益擴大，海外稅收管理需要成為整個海外財務管理的重要內容，通過科學籌劃，可以實現資金的節省和利潤的增加。在充分利用海外國家之間的稅收協定、所在國為吸引外資而採取的優惠政策實現納稅減免等政策進行稅收優化管理職務還可以借鑑目前國際上流行的國際稅收策略和方法：一是設立避稅子公司，即在那些提供較低稅率或者稅收優惠的國家設立子公司，將利潤轉移到該子公司;二是利用轉移定價將通過高進價、低銷價的方式將企業利潤轉移到那些提供較低稅率或者稅收優惠的國家。

　　參考文獻：

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