尋找理財幸福感

　　技能、策略、心態缺一不可

　　每當投資市場趨勢未明之時，投資者焦慮情緒便會逐漸累積。記者在採訪中瞭解到，近階段股市延續“震盪”、理財產品收益率“跳水”，投資者理財幸福指數大大降低。在投資浪潮裡“打拼”的人們，都有一個共同目標追求幸福，那麼，有多少投資者認為自己是幸福的呢?在投資者心目中，投資理財的幸福指數取決於什麼?對此，記者經過廣泛調查，通過對比市民迥異的投資方式，探尋市民“幸福理財”的祕訣。

　　追漲殺跌VS趨勢投資

　　幸福理財取決於投資技能

　　記者在調查中發現，隨著市民理財意識的高漲，理財成為不少家庭必修功課，市民交流投資成績也成為常態。在此基礎上，部分市民在投資過程中，尤其是股市投資，看到別人賺錢，自己也往往盲目攀比，為了獲取高收益，將風險拋之腦後，打亂以往投資計劃，跟隨市場追漲殺跌，其結果往往獲利無幾，甚至遭受鉅虧，投資理財的幸福指數自然無從談起。

　　追漲殺跌，買高賣低失誤不斷

　　每當股市處於寬幅震盪時期，專家總是不厭其煩的告誡投資者：短期趨勢未明，切忌追漲殺跌!但真正能忍受股市“上竄下跳”的人並不多，記者採訪的股民趙先生便是一位急性子股民。去年央行下調存款準備金率引發股市一日遊行情，趙先生不甘心踏空行情高位追進，結果遭受重大損失黯然離場。近期當上證指數漲到2400點以後，他又拿出銀行的儲蓄進入股市，幾次股票買賣下來，短短兩個星期虧損又高達10%。“想到股市賺點錢怎麼那麼難呢?看著股市一天天漲，為什麼自己一入市便虧錢呢?”趙先生對股市投資很是失望，虧錢的陰影時刻籠罩著他，投資理財的幸福指數更是降到最低。

　　趙先生坦言他對股市並沒有太多研究，甚至連K線圖走勢都是一知半解，股指漲了他便難以抑制入市的衝動，而他挑選個股也是看哪隻漲得多便追哪隻股票。可以看出，趙先生股市投資拼得便是運氣，可惜往往是買在最高點賣在最低點。

　　3月9日，正值今年兩會召開期間，看著股市走勢不錯，再聽朋友分析以往兩會期間股市往往會有一波較大的上漲行情，趙先生便將去年底那次失敗的投資教訓拋之腦後，拿出銀行的10萬元儲蓄買了一隻當時走勢較強的商業連鎖股票。這隻商業股轉天便有了近2%的漲幅，一天時間賬戶上便有近2000元的收益，已經快趕上銀行一年定存的利息了，這讓趙先生看到了賺錢的希望，也慶幸這次投資決定的正確性。

　　可惜好景不長，趙先生投資的股票在連續兩天的微漲後，第三個交易日便迎來深幅下跌。3月14日，兩會閉幕，滯漲多天的股市掉頭向下，上證指數跌幅高達2.63%，為今年以來最大跌幅。覆巢之下無完卵，再加上趙先生追進的股票由於前期漲幅較大，跌幅更是高達7%，趙先生此次投入股市的本金倒虧4%，投資上的喜悅一掃而空。“一天就跌了7%，跌幅遠遠超過大盤，我覺得這隻股票短期沒有行情了，便在第二天賣出。本來我打算接受虧損的事實，暫時離開股市。沒想到股市跌了兩個交易日，第三個交易日便迎來較大幅度的反彈，聽炒股多年的朋友分析，本次突然下跌是對前期較大漲幅的修正，股市還會繼續漲。看看所丟擲的那隻商業股確實在我賣出後漲了4%，更是後悔莫及。不甘心之下，我又追了進去……”就這樣，趙先生在炒股上陷入了誤區：漲了追，跌了賣，毫無技術性的追漲殺跌，趙先生半個多月的時間虧損了近10%。

　　趨勢投資，著眼中期獲利預期

　　在記者的採訪中，初入市的股民，往往具有較重的投機心理，具有金融學專業背景的股民也難以避免。金融學專業畢業的股民張海向記者坦言：“剛開始炒股的時候，投機行為很明顯，總想著能一夜暴富。看著哪隻股票漲就買，或者看別人買某隻股票賺錢了我就跟著買，沒有自己的判斷，只會盲目跟風。”

　　但凡事都有一個從無知到熟悉的過程。初始階段的投機並不可怕，通過不斷的學習和摸索，總結經驗發現規律，從而讓自己變得更加理性和從容，是一個股民較為普遍的成長過程。“最開始的那段時間，由於過於偏向投機，整個人變得很浮躁。經過一年多的實踐之後，我慢慢總結經驗教訓，發現投資最主要的是要有理性的思維和平和的心態，不能過於關注短期漲跌，把握好中長期趨勢才是獲利的關鍵。”張海向記者回憶他的炒股經歷時說，“我算是轉型成功的那一類人，很多股市悲劇的發生主要原因都是投資者走進了投機的死衚衕，老想著‘天上掉餡餅’、‘空手套白狼’的好事，結果什麼都搭進去了。”現在的張海，已經不願意稱自己在炒股了，而是投資人。

　　“我覺得我在投資上運用更多的是趨勢投資。在這裡我要說明一點，有些人把趨勢投資等同於追漲殺跌，我覺得並不正確。趨勢投資重點在於對市場趨勢的把握，主要表現在兩個方面：一是巨集觀經濟中期趨勢判斷、市場前景，二是公司的盈利空間以及所屬行業的基本面等方面。”張海說，對市場有了清醒的認識，炒股便有了方向性，不會再像無頭蒼蠅一樣到處亂撞，也會避免在股市上盲目的追漲殺跌。

　　“去年底，很多股民看著市場延續弱勢，便退出股市。但我對當時市場一番研究後發現：巨集觀上，國家貨幣政策出現微調，通脹也出現下行拐點;微觀上，市場估值處於歷史底部，上市公司盈利空間向好。我覺得今年投資預期較好，不僅沒有減倉，而且在一些政策扶持的行業股票進行了加倉。從現在的情況來看，我的判斷無疑是正確的，上證指數從年初的2132點最高上摸2478點，我提前佈局的股票也有了近20%的漲幅，趨勢投資提高了我的理財幸福指數。”

　　急功近利VS穩健投資

　　幸福理財取決於理財心態

　　居民消費價格指數***CPI***的起伏牽動著千千萬萬家庭的錢袋子，抵禦通脹，保衛財富，提升家庭財務抗風險能力是每個家庭理財的必修課，也影響著每個家庭的幸福指數。不過，記者在調查中發現，不同的理財心態決定著幸福指數的高低：那些在理財中急功近利，苛求一夜暴富的投資者，往往因理財目標未能達到心理預期而大失所望，陷入焦慮;而那些擺正理財心態，理財中有著切合實際的期望目標的投資者，往往能不受市場漲跌的波及，理財幸福指數更高。

　　急功近利，盲目入市本金受損

　　記者在走訪理財市場時發現，一度在理財市場叱吒風雲的銀行理財產品，其“明星”的光芒正在黯淡下來。近期的市場上，銀行理財產品往昔吸引人的高收益率已經難覓蹤影。春節前後的銀行理財市場，很多銀行理財產品的年化收益率都保持在5%以上，而目前銀行發行的各期限類別的理財產品均出現收益率下滑趨勢，以3個月投資期限的理財產品來看，其年化預期收益率多在4.5%左右，鮮有超過5%的產品出現。

　　正所謂錢往高處走，看著銀行理財產品收益下滑，部分儲蓄資金加速流向股市。計女士在今年3月份將家庭資產配置進行了大的調整，長期放在銀行購買不同理財產品的20萬元到期贖回，進而向自己並不太熟悉的股市進軍。“股市年後的漲幅太吸引人了。我有個同事，年初到現在賺了近30%，漲停板都抓住了兩個;再看看我，放在銀行理財的錢，一趟趟排隊申購理財產品，花了大量時間不說，收益也就比定期存款高那麼一兩個點。”計女士經受不住股市巨大賺錢效應的誘惑，便拿出20萬元全部投到了股市，由此，計女士也開始了夢魘般的股市投資經歷。

　　“以往，我買銀行理財產品，收益在買的時候大致就已清楚，買完往那一放，到期去處理一下就可以了。我覺得股市應該也差不多，買完放那，漲得差不多了就賣出。但真正接觸股市卻發現大不一樣，股票漲漲跌跌毫無定律，開啟交易軟體，看著所持有的股票一會漲1%，一會又虧1%，漲得時候欣喜若狂，跌得時候又無比沮喪。”計女士告訴記者，自從炒股以後，她的工作、生活可謂亂成了一團糟。在單位，心裡始終想著放在股市裡的錢，總是時不時開啟股票軟體，看看是漲還是跌，工作效率大打折扣。回家後，大部分時間也奉獻給了股票，瀏覽財經網***部落格,微博***站，看看是否有利空訊息;追著看電視臺股市類訪談節目，記下專家看好的股票，忽略了對家庭的打理。

　　“更讓我鬱悶的是，從3月初炒股到現在，賬戶上的錢少了8%，虧了1萬多元錢了。儘管家人並沒有責備我，但我卻對自己冒然炒股後悔不已。人啊，千萬別做超出自己能力範圍的事情，投資更是如此。現在，我唯一希望的便是等放在股市的錢回本後便退出，還是老老實實買些固定收益的理財產品適合我。”

　　穩健投資，跑贏通脹便是勝利

　　國家統計局所公佈的2月份巨集觀經濟資料顯示，2月份CPI同比增長3.2%，創出20個月以來的新低，同時宣告了長達兩年之久的負利率時代暫時結束。現已退休的李女士看到這一訊息很是高興，因為無論是她買的銀行理財產品，還是存在銀行的一年、三年期定存，跑贏3.2%的CPI漲幅均不存在問題。“我在理財上沒有太大的奢求，那便是能跑贏CPI就可以了，保證手中的錢能保值、增值是我最大的希望。”李女士說，像她這個年齡段的人，有不少在炒股，但她深知自己對股市一無所知，更知道股市的高風險性，所以從沒有想過去炒股，家裡的錢絕大部分放在銀行，2008年買過一隻基金被套後，基金也沒有再碰過。

　　“也有不少朋友勸我做點風險類的投資，比如買些股票、基金，但在我看來，知足才能常樂。錢並不是那麼容易賺的，高收益意味著高風險，我有不少朋友從2007年炒股到現在還被套著，冒然去投資，錢沒賺到本金也虧進去更不划算。”李女士專注於銀行存款，在銀行定存上有著自己的一套方法，她將家裡的30萬元閒錢分成6份採取了階梯存款方法。“一年期定存分別存三筆5萬元的，一年的收益是5250元;三年期定存也分別存三筆5萬元的，平均到每年的收益是7500元;這樣算下來，我一年在存款上的總收益是12750元，收益率是4.25%。收益雖然不高，但好在旱澇保收，沒有任何風險。同時，這樣存錢不影響應急使用，現在我差不多每兩個月就會到期一筆定期存款，保證了家庭資產的較好流動性。”

　　除了銀行定存外，李女士還額外準備出10萬元申購銀行理財產品。按大多數人的看法，銀行理財產品收益要略高於定期存款，李女士為何不將存在銀行的30萬元錢全部用來購買理財產品呢?對此，李女士有著自己的看法，她認為，銀行理財產品花樣百出，選擇起來並不容易，一不小心買了一款虧損的產品就不合算了，理財產品在收益上的糾紛並非沒出現過。

　　“我算了算，像我這樣資金量有限的普通人，買理財產品和定存的收益相差不大。雖然大部分理財產品年化收益率要高於定存，但要知道，理財產品有申購、贖回的時間，這段時間是沒有收益的，綜合算下來收益並不比銀行定存高多少。當然，你要有大筆資金，比如100萬、200萬，能買到一些收益在7%左右的理財產品，相對比較合適。”李女士說。

　　自我理財VS專家理財

　　幸福理財取決於理財策略

　　隨著理財產品交易結構的日趨複雜，鑑於知識結構、精力、能力等制約，普通投資者將越來越難以自行對理財產品進行分析和比較，需要理財專家為投資者提供理財管理服務。不過，記者調查中卻發現，超過六成的投資者選擇自己管理理財事務，只有不足四成的投資者願意接受專家管理理財事務。

　　自我理財，盲目自信屢屢受挫

　　在投資者諸多的非理性行為中，“過度自信”無疑是最常見的一種，別說普通投資者，甚至是那些很成功的投資專家，其實也難以避免“過度自信”。投資人之所以會“過度自信”，根源在於我們其實並不如我們以為的那樣能夠認識自己。記者在調查中發現，投資者往往容易忘記虧損的經歷，而牢記獲利的情況，所以自我感覺往往會覺得自己是個“成功交易者”。

　　“一開始，我做幾筆交易都成功了，賺了好幾萬。我那時的滿足與興奮不用說了,我心想，炒股也不過如此嘛。”股民夏先生在2007年加入炒股大軍，之前從沒有接觸過股票的他，剛入市便賺到好幾個點的收益，當時的自信心可謂無比膨脹。在他看來，股市就是撿錢的地方。“當時，和我有同樣想法的人大有人在。我記得那時朋友一起吃飯的時候，大家談論最多的話題便是股票。你說上週採取某某方法搶到漲停板，他便會說自己通過買低賣高大賺特賺，人人儼然都是股神。”

　　其實，2007年正值“牛市”最瘋狂的階段，證券營業部大螢幕上的股票大多數時間都是紅彤彤的一片上漲，這也給不少初入股市便賺錢的股民一個假象：炒股如此簡單，進而盲目相信自己的投資能力，將市場風險拋之腦後，夏先生便是其中之一。

　　“趕上了牛市的尾巴，賬戶上確實有不少浮盈，但好景不長，2008年股市的一波跌幅不僅將前期收益盡數吞噬，本金也虧損了好幾成。”夏先生初步體驗了一把市場的威力，不過，他並沒有意識到熊市下跌的可怕，當上證指數跌到3000點附近反彈時，夏先生並沒有將專家防範風險的告誡放在心上，又投入大量資金試圖攤低成本，而隨後股市再次掉頭向下讓夏先生徹底絕望。

　　現在回頭看看，夏先生對自己在股市上的盲目操作後悔不已。“當時在投資上確實過於自信了，覺得自己賺大錢沒有任何問題，就這樣幾乎拿出了家裡所有的資金去炒股。銀行存款收益太低，取出來去炒股;基金每天漲一兩個點，不如自己炒股來得快也不考慮;債券國債什麼的收益更低，自然不會作為資產配置方式。”就這樣，信心滿滿到股市賺大錢的夏先生，最大虧損幅度高達70%，目前仍然被深套40%左右。

　　“當時要是對自己炒股能力有一個清醒的認識，要是將家庭資產做全方位的配置，股票、基金、債券、存款有一個合理比例的分配，投資理財也不會這麼失敗。”夏先生後悔之情溢於言表。