炒股經驗
老股民的經驗知道，希望看過之後能有所收穫。下面就由小編為大家推薦的範文，歡迎閱讀。
篇1
被稱為“中國巴菲特”的趙丙賢畢業於上海交通大學,金融碩士學位。1991年創辦北京中證萬融投資集團,擔任董事長、總裁。自2000年分拆同仁堂赴香港上市,先後以個人或公司名義直接投資7家企業,其中投資幫助5家企業上市。
繼1997年推出《資本運營論》後,時隔18年,素有“中國巴菲特”之稱的趙丙賢攜帶其新書《有效動作論》重新回到公眾的視野內。
作為擁有25年投資、併購、重組上市公司經驗,以及“價值投資”的長期踐行者,趙丙賢直言股市是個“神經病”,短期的股票價值波動並不值得投資者去關注,應以“長期持有”的心態買入自己熟悉的股票,而非跟隨市場的短期波動做一個投機者,給證券公司交“手續費”。
買1%或100%股份用同一標準
新京報：從1997年你推出《資本運營論》後,已經過去了18年,為什麼現在推出《有效動作論》這本書?
趙丙賢：我做投資的時候,尤其是受巴菲特長期戰略投資理念的影響比較深,我就在想,咱們中國企業要怎麼樣建立一個可持續的、基業常青的企業,這也是我的一個理想。我覺得我應該建立一個有理念的企業,所以從2009年9月,我每月寫一篇文章,針對我們企業一個月的經營管理情況,寫一些感悟,把它抽象出來變成管理的一些規律、想法和方法。久而久之,就形成了現在這本書。
新京報：你做股票投資二十多年,被稱為“中國的巴菲特”,但一直以來你都很少在公開場合談論股票市場,為什麼?
趙丙賢：因為我不想鼓動人們去買了賣,賣了買。
新京報：你覺得正常的股票買賣應該怎樣?
趙丙賢：在中國,買一隻股票應持有三年以上,這是最起碼的,如果你不打算持有三年你就不用買了。而且要想發大財成為百萬富翁、千萬富翁,你只要買兩三隻股票,持有十年、二十年就夠了。
新京報：你是怎樣挑選股票的?
趙丙賢：有兩大祕訣。第一,買一個公司1%的股份,和買一個公司100%的股份是用一個標準。
就是要判斷企業的內在價值,或者未來三年、五年、十年折算到現在的現值,大致算一下,這個沒有準確資料。而不論買1%和還是買100%,都是這個心態,買的時候一定想著至少持有三年或者五年。以這種心態去看這個企業的價值,並去估值,這叫投資估值能力。
第二,其實很簡單,正確認識到市場是個“神經病”。
新京報：這個“神經病”概念如何理解?
趙丙賢：市場的波動是一個“神經病”,一會兒歇斯底里地漲、一會兒歇斯底里地跌。它就像一個“神經病”,今天高興明天不高興,你別把它當成一個正常人,漲和跌都去分析是什麼原因。其實誰也不知道什麼原因,有很多原因漲有很多原因跌,我告訴你永遠每天漲有一百個原因,跌有一百個原因。但是到底這一百個原因、兩百個原因哪個是今天起作用,哪個明天不起作用,誰也不知道。所以應正確認知市場是一個情緒化的市場。
新京報：怎麼理解市場的長短期?
趙丙賢：短期市場是一個“投票機”,買的錢多賣的錢少它就漲,反之就跌。長期來說,市場是一個“稱重機”,稱的是企業的內在價值,這就要看你的估值能力,比方說一個企業每股是二十塊錢,稱出來就行了。
但短期市場是個“神經病”,“投票機”就會犯錯誤,一會兒把這個企業估值成十塊錢,一會兒又估值到一百塊錢。當估值到十塊錢時你趕緊買,因為企業原本應該是二十塊錢的重量,估值越低越買。
就像買麵包,昨天買麵包二十塊錢,今天變成一塊錢了,買還是不買?大家肯定是搶著買。但當你買股票時,昨天二十塊錢今天變成一塊錢,你肯定不買了,為什麼?你以為這個公司有問題了。但是,其實這個公司根本沒問題,一天有什麼問題?昨天還二十塊錢,今天就賣一塊錢,不可能一下子有這麼大變化,公司變化是緩慢的。
依靠市場“神經病”特性,可以短期投機炒作,但長期而言,不是靠“神經病”特性賺錢。 所以,買了股票想著持有三年、五年、十年,稱它重量就行,得忽略市場這個“神經病”。
天天看股價的波動沒意義。任何一個普通人其實都能認識到這一點,但是做到這一點的人很少,屬於知易行難,巴菲特就屬於真正做到了。
買自己熟悉的企業股票
新京報：普通投資者應該如何挑選一隻股票來長期持有?
趙丙賢：買兩三家熟悉的企業的股票,看這個企業基本健康,就給它稱下重,但別今天稱了明天又稱,發現沒“長肉”,換一個再來。
新京報：如果巨集觀經濟發生大的波動對其產生大的影響呢?
趙丙賢：我是忽略對巨集觀經濟的分析,忽略對行業的分析,我們更看重具體的企業。
其實我買股票的原則是“三個圈”,“三個圈”環環相扣：第一,企業在我能力圈內,是我特別熟悉、能看得懂的;第二,在能力圈裡面再畫一個圈,即企業的“護城河”。而只有在自己能力圈內的企業,才能判斷出這個企業有沒有“護城河”。第三,在護城河內要看有沒有安全空間,比如我估值一個企業的股價是20元,購入的價格大致在20元左右,是安全的,當購入價格變成15元,那麼我有5元的安全空間。
新京報：如何理解什麼是企業的“護城河”?
趙丙賢：舉例來說,這個企業有專利保護,或者有獨家品種,專利保護二十年、三十年,別人不能賣同樣配方的藥,那就是“護城河”。當然,管理上、規模上也有“護城河”,但是“護城河”的寬度不一樣。
篇2
財富“聚變”的祕訣,不在於牛市中賺錢的速度,而在於熊市中回撤的尺度。這是一個“超級大戶”輩出的時代,也是一個存在財富逆襲可能的時代。
從超級牛市中的“蒙面賺錢”,到“結構性行情”中的精耕制勝,資本市場問世二十四年來的複雜多變,造就了新舊“超級大戶”王朝的沉浮與更替。面對A股市場的“叢林法則”,一批昔日牛散隕落之際,又一批新面孔浮出。
從籍籍無名到資產上億,每一位“橫空出世的超級大戶”,無不是“風控”與“進攻”的多面手。上證報記者調查發現,這群人財富“聚變”的祕訣,不在於牛市中賺錢的速度,而在於熊市中回撤的尺度。
“超級大戶”輩出的時代
在舉家遷至北京十二年後,祖籍山西太原的劉敬終於可以放下一切顧慮,在朝陽門附近一處古色古香的四合院,專心研究他最熱愛的事業：股票投資。
從幾十萬本金到身價數億的“超級大戶”,再到成為京城一位小有名氣的私募管理人,劉敬自稱找到了最適合他的職業,他現在身份是北京晉商匯富資產管理中心執行合夥人。
“名校”、“外企”、“華爾街經歷”……生於上世紀七十年代中期的深圳人王約翰,並不滿足這些外人仰羨的“標籤”,在實現財富自由多年後,也正計劃成立一家自己的私募,其主打招牌是他最擅長的量化投資。
不同於聚少成多的勤勞致富和需要處理多種社會關係的創業創富,劉敬、王約翰不約而同選擇了“第三條道路”——投資致富,並藉此實現了財務自由,也被動收穫了一個惹眼的“新標籤”——“超級大戶”。
來自招商銀行與貝恩的中國私人財富報告顯示,國內高淨值人群仍以企業主為主,約佔60%左右。此外,職業經理人、專業投資人分別17%、14%。其中,“超級大戶”正是專業投資者中的佼佼者。
在A股問世的二十四年間,每一輪市場行情的漲潮,都會有一小部分人被歷史的潮流推向“超級大戶”的行列。當然,每一輪激情牛市之後的潮水退去,也會有部分超級大戶隕落,消失於市場的茫茫大海。
對於昔日“牛散”和“超級大戶”的隕落,經常上電視臺做節目的劉敬深感造化弄人。“當年很多叱吒風雲的人物,現在都銷聲匿跡了,在江湖上留名一時容易,但長期留名卻很難。”他說。
“你運氣好,踩準了就進了封神榜,而一旦跟不上,你就可能從此泯滅於江湖。”早年曾在招商地產做過董祕、後來進入私募行業的陳宇也時常感慨於市場的大悲大喜——每一年都不是同樣的市場,因為不斷有牛人出來,同時不斷有很成功的人突然不見了,被大浪掩埋,很可怕,也很振奮。
在2006年至2007年那輪超級牛市中,不少資產上千萬、甚至過億的超級“牛散”,也曾多次上榜十大流通股東,並擁有不少忠實粉絲。不幸的是,他們一貫秉持的激進策略,被隨之而來的2008年熊市打回了原形。
“準超級大戶”在路上
“有人辭官回故里,有人星夜趕科場。”
從超級牛市中的“蒙面賺錢”,到“結構性行情”中的精耕制勝,A股市場二十四年來遊戲規則的嬗變,造就了新舊“超級大戶”王朝的沉浮與更替。於是,一批昔日牛散隕落,又一批新面孔浮出。
不同於以挖掘重組股起家的劉敬,曾擁有華爾街金融機構工作履歷的王約翰更擅長挖掘成長股,而在操盤方法上,他也摒棄了傳統的情緒化的建倉、減倉模式,而是採取了建立在人類情緒大資料基礎上的量化交易系統。
十多年前,名校畢業的王約翰選擇進入某外資金融機構上班,外企的“高薪”和視野,讓他積累了優於同齡人的不菲財富,正是這筆財富成為他日後做職業投資者的本金,十年來在深圳投資房產,後又趕上2005年以來的歷次牛市。
幾年前,已提前實現財務自由的王約翰,正式辭去外人羨慕的高薪職位,在家專心做投資,而通過隨後幾年的牛熊歷練,他也躋身為身價億萬的“超級大戶”行列,他下一個目標是成立一家主打量化交易的私募基金。與趕上投資“黃金十年”的劉敬、王約翰等“超級大戶”相比,生於80後的東北人小於目前還是一個成長中的“準超級大戶”。
儘管生於1983年,小於擁有的財富和經歷卻勝於同齡人。他的第一桶金來自2006年那場波瀾壯闊的大牛市,在股市跌至1000點附近的2005年,他以50萬資金買入中國石化等三股,至2007年5月賬目浮盈已達350多萬。
2007年下半年,已感股市高位不勝寒的他開始分批減倉,轉而買入商鋪和房產。此後房價經歷一輪暴漲,他也從此躋身“千萬身價”行列。不過,2010年後他陸續出售了兩套住宅,再分批次買入以銀行為主的藍籌股。
“投資的本質就是賺取人性貪婪與恐懼的差價!”自稱孤獨的投資者的小於如是闡述自己的投資理念。一年前,他發起了“投資精髓”的微信群,裡面聚集了一大批熱衷投資的志同道合者,其中不乏資產上千萬的“準超級大戶”。
生於80後、痴迷投資、資產千萬、渴望財務自由、但沒勇氣放棄目前的職業……以小於為代表的“準超級大戶”們,儘管他們職業五花八門,醫生、律師、講師、媒體人、婚禮司儀等,但他們都是財富道路上的虔誠學習者和追趕者。
最近,小於再次重讀格雷厄姆的經典著作,五年前他感覺到的是“低買高賣”思想,如今重讀就感覺到的是“不確定”思想。他認為,如果你不從自己或別人的錯誤中總結經驗教訓,是很難發自內心的和大師的思想找到共鳴點。
“我們在座的高階客戶,很多都是從小老闆、小白領起家的,他們原始資金不過幾十萬,通過這些年不斷的投資滾雪球,現在不少客戶的資產都上億了。”諾亞財富北京中心總經理薛曉勇對記者稱,做到10年增值10倍看似很難,但只需年化25%就能實現。
財富“聚變”與御熊之道
“為什麼越是有錢的人越有錢?富人也會遭遇金融危機,資產縮水,但在危機過後,他們的財富增幅特別快,遠遠超過普通人。”作為高階客戶市場的北京負責人,薛曉勇對富人財富聚變速度頗為敬服。
無獨有偶,接觸高淨值人群較多的私募經理陳宇也很認同,從歷史上看每一次財富重新洗牌的更替過程,資本的力量都發揮得淋漓盡致,貧富進一步分化非常明顯,越是有錢的人,其對資產配置的能力越強,抗風險能力也越強。
事實上,從籍籍無名到資產上億,每一位橫空出世的“超級大戶”,無不是“風控”與“進攻”的多面手。上證報記者調查發現,這群人財富“聚變”的祕訣,不在於牛市中賺錢的速度,而在於熊市中回撤的尺度。
“投資就像是走鋼絲,你去買那些在高位的股票,就像走在100米高的鋼絲上,而選擇底部徘徊的股票,就像走在1米高的鋼絲上。”對於市場的風險,劉敬打了這樣一個形象的比喻。
在劉敬看來,從1米的鋼絲上摔下來,你還可以站起來,而從100米的鋼絲上摔下來,你就可能永遠都站不起來了。比如前幾年在高位重倉重慶啤酒的投資人有不少專業投資者,因此不去碰炒高的股票,是規避市場風險的首要前提。
過去兩年中,“準超級大戶”小於也曾有過一次刻骨銘心的融資教訓。前年9月,他融資浦發銀行最多曾賺60萬,但因為誤判牛市來了而“堅定持有”,最終止損出局,一年後他再次在茅臺上得而復失。
“即便我賣出後股指還在漲,這與我無關,因為我首要任務是儘量確保不因為融資而使本金虧損,至於賺多賺少,這和運氣有關但心態更重要,有時候人應該離市場遠一點。”談及對融資炒股利弊與紀律,小於對此進行了深刻反省。
面對去年以來的“千點行情”,小於認為,不要妄想會出現類似2006、2007年的那輪大牛市行情。“牛市中,炒股的前提是,要用自己的資金來長期持有,而試圖通過借錢或融資來長期持有,試圖押寶大牛行情是賭博行為。”
實際上,今時今日的A股市場,早已經不是當年的“蒙面賺錢”的時代,那時候誰膽子大,誰就能賺錢。尤其是最近幾年的“結構性行情”,更考驗投資人的精耕能力,否則不是“滿倉踏空”,就是“對衝失效”。
“去年滬港通,最近個股期權,資本市場的工具越來越多,這對投資者的專業水準和風控能力都提出了非常大的挑戰。”在昨日做客和訊個股期權座談會時,華夏基金上證50ETF總經理方軍稱,並建議投資者不妨交給機構去打理。
在薛曉勇接觸的“超級大戶”中,主要來自於企業家和上市公司大股東,他們賣掉公司或減持股份後,手中擁有了大量的資金,最近都在加大了二級市場的配置,其中不少是通過私募間接參與股市的。
“他們已經非常有錢了,更看重享受生活本身,而不希望每日為賬戶裡多幾十萬、幾百萬而操勞,如果不是以投資為愛好,建議他們最好將錢交給專業的人去打理。”薛曉勇認為,近期大批基金經理創業奔私,正是看準了高階財富管理市場的大趨勢。
篇3
老股民老雷入市10幾年,10多年的炒股生涯,依據多年的,雷先生現在炒股從沒被套,並自主研發出一套識破莊家技巧的實盤攻略。
***一***盤口變化盯莊家的祕訣
這是莊家無法藏身的盤口資料。莊家可以利用股價走勢對技術指標進行精心“繪製”,但由於莊家的進出量大,如以散戶通常的每筆成交量操作,其進出週期過長將致使延誤戰機,導致做莊失敗。平均每筆成交量突然放大,肯定有莊家。至於莊家的方向和目的,需配合其它情況具體分析。
1、掛單心理戰
在買盤或賣盤中掛出巨量的買單或賣單,純粹是莊家引導股價朝某方向走的一種方法。其目的一但達到,掛單就撤消。這也是莊家用來引導股價的常用手法。當買盤掛出巨單時,賣方散戶心理會產生壓力。是否如此大單買進,股價還會看高一線?相反,當賣盤掛出巨單時,買方散戶會望而卻步。鬥智鬥勇在盤口,散戶只須膽大心細,遇事不慌,信仰堅定,暫死跟莊。
2、內外盤中顯真情
內盤是以買盤價成交的成交量,也就是賣方的成交量。
外盤是以賣盤價成的成交量,也就是買方的成交量。莊家只要進出,是很難逃脫內外盤盤口的。雖可用對敲盤暫時迷惑人,但莊家大量籌碼的進出,必然會從內外盤中流露出來。
3、隱形盤中露馬腳
盤口中,買賣盤面所放的掛單,往往是莊家騙人用的假象。大量的賣盤掛單俗稱上蓋板,大量的買盤掛單俗稱下託板。而真正莊家目的性買賣盤通常是及時成交的,隱形盤雖在買賣盤口看不到,但在成交盤中是跑不了的。因此,研究隱形盤的成交與掛單的關係,就可看清莊家的嘴臉。
4、盤口祕訣
***1*** 上有蓋板,而出現大量隱形外盤,股價不跌,為大幅上漲的先兆。
***2*** 下有託板,而出現大量隱形內盤,為莊家出貨跡象。
***3*** 外盤大於內盤,股價不上漲,警惕莊家出貨。
***4*** 內盤大於外盤,價跌量增,連續第二天,是明眼人最後一次出貨的機會。
***5*** 內外盤都較小,股價輕微上漲,是莊家鎖定籌碼。輕輕地託著股價上走的時候。
***6*** 外盤大於內盤,股價仍上升,看高一線。
***7*** 內盤大於外盤,股價不跌或反有微升,可能有莊家進場。
***二***三招便知主力是否出逃!
中小投資者判斷主力是否出逃已經顯得非常重要。那麼,如何判斷一隻個股主力沒有出逃呢?
第一：趨勢總是大漲小回,底部不斷抬高。這個識別方法是技術上的重要手段,股票執行的方式有上漲、下跌、橫盤這三種,一隻股票中主力沒有出局的重要識別方式就是任何一次下跌形成的新的低點不會低於以往一個時期的次低位置,任何莊家洗盤,不會把盤底都洗穿,這是必須要清醒認識的問題,這也說明,主力不容許市場成本低於自己的持倉成本,否則就應該理解為主力不計成本出走。
第二：中長期均線系統必須是多頭排列。其用意是,主力資金的長期護盤結果,好的技術形態利於個股股價推高,容易樹立良好的市場口碑,盤口買賣活躍,才能夠利於主力出貨和派發,很難想象,一隻技術形態不完美的個股,主力做莊的難度會是如何,當然,這一點在洗盤階段除外。即使有跌破重要的技術位置,主力也會在不久的時間裡有效收復。
第三：整體趨勢強於大盤。用簡單的文字描述就是,大盤上漲的時候,個股漲幅大於大盤同期漲幅,而大勢向壞或下跌的時候,以橫盤或小幅調整代替。
以上三點是識別主力沒有出局的基本訣竅。當然,以往總結的其他方式,像成交量***換手率***、趨勢線、是否出現衰竭性缺口、股價短期漲幅大小、市場訊息利多是否增加等等,都是輔助識別方式,考慮到市場主力手法詭異多變,最有效的識別方式當為以上三點了。
只要以上重要識別方式沒有發生改變,投資者不妨任由主力震倉、洗盤,安心迎接強莊股的一個個新高出現。