專案收購可行性研究報告
專案收購可行性研究報告
一、可行性研究報告的用途有哪些
可行性研究報告是在制定某一建設或科研專案之前，對該專案實施的可能性、有效性、技術方案及技術政策進行具體、深入、細緻的技術論證和經濟評價，以求確定一個在技術上合理、經濟上合算的最優方案和最佳時機而寫的書面報告。
可行性研究報告主要內容是要求以全面、系統的分析為主要方法。整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優缺點和建議。中國產業競爭情報網認為，根據結論的需要，以增強可行性研究報告的說服力。
可行性研究報告是專案建設論證、審查、決策的重要依據，也是以後籌集資金或者申請資金的一個重要依據。可行性研究編寫時要注意資料方面的真實性和合理性，只有報告透過稽核後，才能得到資金支援，同時也能為專案以後的發展提供重要的依據。
可行性研究是確定建設專案前具有決定性意義的工作，是在投資決策之前，對擬建專案進行全面技術經濟分析論證的科學方法，在投資管理中，可行性研究是指對擬建專案有關的自然、社會、經濟、技術等進行調研、分析比較以及預測建成後的社會經濟效益。
可行性研究報告透過對專案的市場需求、資源供應、建設規模、工藝路線、裝置選型、環境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究調查，在行業專家研究經驗的基礎上對專案經濟效益及社會效益進行科學預測，從而為客戶提供全面的、客觀的、可靠的專案投資價值評估及專案建設程序等諮詢意見。
二、專案收購可行性研究報告
隨著個人素質的提升，報告不再是罕見的東西，要注意報告在寫作時具有一定的格式。那麼什麼樣的報告才是有效的呢？下面是小編精心整理的專案收購可行性研究報告，供大家參考借鑑，希望可以幫助到有需要的朋友。
專案收購可行性研究報告
第一章專案概述
第一節專案概述
一、專案名稱
收購某公司股權專案
二、專案申報單位
（上海）某能源裝置有限公司
三、專案背景
任何工業生產的過程都會產生廢物，核工業也不例外。不論是軍工核設施還是民用核電站的執行，都會產生放射性廢物——包括放射性固體廢物、放射性液體廢物、鈾礦廢石廢渣等。
我國的放射性廢物主要來源於軍工核設施遺留的放射性廢物、核電站每年產生的放射性廢物以及核燃料迴圈設施和核技術應用產生的放射性廢物等。這些放射性廢物主要有固態、液態和氣態三種存在形式,我們通常稱之為核三廢。核三廢如不及時處理，將對環境和公眾健康存在極大的潛在威脅。
隨著我國核電站數量的增加，中國東部經濟發達地區能源短缺的巨大壓力得到了有效緩解，但這些核電站在發電的同時也產生了大量的核廢料。據中國核電網統計，20xx年我國核電站每年產生約2000立方米的中低水平放射性廢物和600噸乏燃料，預計到20xx年這些放射性廢物和乏燃料的積存量將分別達到3萬立方米和1萬噸。隨著核廢料處理問題也日益顯現，這也是全世界關注的難題。
四、專案內容
為實現核三廢處理處置裝置本土化生產，填補國核心三廢處理先進技術的空白，公司將充分利用母公司在國核心電裝備相關領域與被收購公司在國外核三廢處理裝備相關領域的影響力和優勢，對現有市場及未開發的市場進行營銷宣傳整合、技術研發整合，從而實現公司持續穩定的盈利。
公司計劃擬透過全資子公司（上海）某能源裝置有限公司以2,600,000歐元（貳佰陸拾萬歐元）（初始每股面額6.02（陸點零貳）歐元以股權受讓的方式分兩次購買某核三廢處理裝置公司的全部股權。本次交易範圍涵蓋該公司90%股權，剩餘的10%的股權收購在未來的3年完成。
第二節可行性研究結論
從市場角度分析，專案產品市場發展空間較大，前景廣闊。
從專案公司角度分析，公司憑藉其母公司在國核心電裝備與被收購公司在國外核三廢處理裝備相關領域的影響力和優勢，對現有市場及未開發的市場進行營銷宣傳整合、技術研發整合，從而實現公司持續穩定的盈利。
從專案風險分析及對策看，收購風險可控。
從財務評價角度來看，本專案的經濟效益較好，專案財務內部收益率、投資回收期、投資利潤率幾項財務評價指標均優於行業基準值；從專案的盈虧平衡點分析，專案具有較強的適應市場變化的能力。
綜合以上分析，本專案成功實施後，將有利於完善公司市場和產品佈局，提升公司的市場競爭力和盈利能力。收購完成後，透過整合資源、加強管理，預計公司的市場佔有率和綜合實力將進一步提高。本次投資收購，具有良好的投資收益預期，能夠創造較好股東價值，故公司實施收購股權的方案可行。
第三節可行性研究報告的編制依據
第四節可行性研究報告的編制原則和研究範圍
第二章收購方介紹
收購方的基本資訊及經營主要方向
第三章專案實施的必要性與可行性分析
第一節專案實施的必要性
一、利於實現核三廢處理處置裝置國產化，填補國核心三廢處理先進技術的空白
目前，我國在核三廢處理處置裝置生產及產業化方面還比較薄弱，產品品種少、配套性差、部分先進的核三廢處理處置裝置仍需要進口補充，遠遠不能滿足我國核電完整產業鏈佈局和放射性廢物處置的要求。
公司透過收購某核三廢處理處置裝置公司全部股權，將先進的放射性廢物處理、輻射防護、自動化&控制、工業人員防護及維護等技術引進國內，實現核三廢處理處置裝置國產化，填補國核心三廢處理先進技術的空白。
二、是公司開拓海外市場的重要舉措
三、是促進核核工業行業發展的需要
核三廢治理工程在我國開展時間和西方發達國家相比還不長，尤其是先進的核三廢處理處置裝置仍需進口，透過收購，將在核三廢處理處置裝置研發、生產產生積極的作用和影響，進而促進核工業行業的發展。
第二節專案實施的可行性
一、巨大的市場需求是本專案成功實施的前提
二、我國監管不斷規範化是本專案成功實施的基礎
從國家監控力度看，我國政府對核三廢處理處置裝置行業的監管力度隨著行業的發展不斷加強並走向規範化，對核三廢處理處置裝置生產企業的准入門檻也不斷提高。監管日趨嚴格所導致的成本增加使得部分生產條件差、無品牌優勢的小型核三廢處理處置裝置企業被逐漸淘汰，而具備品牌優勢和質量管理優勢的大中型核三廢處理處置裝置企業則獲得了提高市場份額和整合市場的機會。
三、稅收支援政策出臺為本專案的成功實施創造了條件
四、公司穩步推進的收購策略
第四章專案產品市場分析
第一節全球核三廢處理處置裝置產業發展分析
一、全球核三廢處理處置裝置市場規模發展情況
據統計，2011年，全球核三廢處理處置裝置市場規模473949.566萬美元；根據最新統計，2016年1-6月，全球核三廢處理處置裝置市場規模426031.751萬美元。
二、全球核三廢處理處置裝置供給情況
據統計，2011年，世界核三廢處理處置裝置供應量862套；根據最新統計，2016年1-6月，世界核三廢處理處置裝置供應量933套。
三、部分國家核三廢處理處置裝置發展
第二節我國核三廢處理處置裝置行業發展動態分析
一、我國核三廢處理處置裝置產業現狀
核工業作為當代高科技產業，已成為衡量一個國家綜合實力的重要標誌之一。就像其他的工業生產一樣，核工業在創造輝煌的同時，也產生一些廢物，一些帶有放射性的廢物。我國的'放射性廢物主要來源於軍工核設施遺留的放射性廢物、核電站每年產生的放射性廢物以及核燃料迴圈設施和核技術應用產生的放射性廢物等。這些放射性廢物主要有固態、液態和氣態三種存在形式，我們通常稱之為核三廢。核三廢如不及時處理，將對環境和公眾健康存在極大的潛在威脅。為此，我國政府自“八五”開始設立軍工核設施退役與放射性廢物治理專項，對這些核設施退役及放射性廢物進行妥善處理和處置，至今已有18年。
二、我國核三廢處理處置裝置需求分析
我國核三廢處理處置裝置市場需求旺盛，幾年來一直呈現遞增趨勢。據統計，2011年，我國核三廢處理處置裝置市場需求量86套；根據最新統計，2016年1-6月，我國核三廢處理處置裝置市場需求量94套，同比增長17.64%。
三、我國核三廢處理處置裝置供給分析
四、我國核三廢處理處置裝置進口分析
第三節核三廢處理處置裝置產業發展趨勢
第五章專案收購方案
第一節收購目標企業概況
第二節收購方案
一、交易的定價政策和定價依據
本次交易的交易價格是依據公司每股初始面額值之8.66倍作為計算基礎，即52.15歐元為計算基礎。本次遵循公平合理的定價原則，交易價格公允。
二、實施主體
以公司的全資子公司作為執行主體。
三、交易方式
本專案為股權收購專案，不改變原公司專案產品方案。公司計劃擬透過全資子公司（上海）某能源裝置有限公司以股權受讓的方式分兩次向某核三廢處理處置裝置的相關股東購買該等股東持有的全部股權。
（上海）某能源裝置有限公司已與公司持股人簽署《股份收購協議》，經各方同意，分兩次進行本協議項下的股權轉讓，本次交易範圍涵蓋公司90%股權，剩餘的10%的股權收購在未來的3年完成。
第三節收購後的整合及經營管理
專案如期實施完畢後，（上海）某能源裝置有限公司將持有被收購公司100%的股權，該公司將成為（上海）某能源裝置有限公司的全資子公司。將有利於公司進一步整合國內外先進技術資源、擴大企業市場份額，提升公司整體經營業績。（略）
第六章專案地區條件分析
第一節地理條件
馬德里（Madrid），西班牙首都，國內最大城市，經濟中心，馬德里省首府。是歐洲著名的歷史名城。西班牙中央經濟區的綜合性經濟中心，運輸、物流、研發、消費和高新技術產業的中心。
馬德里同時也是西班牙的商業中心和“總部經濟”中心。其位置處於西班牙國土中部，曼薩納雷斯河貫穿其中。位於伊比利亞半島梅塞塔高原中部，瓜達拉馬山脈東南麓的山間高原盆地中，海拔670米。南下可與非洲大陸一水為限的直布羅陀海峽相通，北越比利牛斯山可直抵歐洲腹地，因此地理位置十分重要，在歷史上因戰略位置重要而素有“歐洲之門”之稱。
馬德里也是南歐地區的旅遊、文化中心，歷史文化遺蹟豐富，現代旅遊設施齊全，服務業發達。
第二節氣候條件
第三節交通條件
第四節經濟概況
第八章專案投資估算及資金籌措
第一節專案資金運用
專案總投資共為304萬歐元，詳見投資估算表。
第二節專案資金籌措
專案所需投資為304萬歐元，所有資金均由企業自籌所得，且所需投資金額已到位。
第九章經濟效益評價
第一節經濟效益評估依據、原則與範圍
第二節財務評價基礎資料的選取
第三節財務指標
本專案收購完成後預期收益包括股權派息收入、股權溢價收入、雙方資源共享所產生的協同效應為投資方帶來的附加價值及營業收入。公司計劃分兩次向某核三廢處理處置裝置公司的相關股東購買該等股東持有的公司的全部股權。第一次交易範圍涵蓋90%股權，剩餘的10%的股權收購在未來的3年完成。遵循謹慎性原則進行財務分析，第一次收購完成後，公司持股90%，暫且考慮股息收入；假設2017年股權全部收購完成，進入正常運營後，2018年收益將轉為營業收入。
第四節經濟效益分析
本專案財務基準收益率取行業基準收益率8%。
根據損益表，現金流量表，專案所得稅後淨現值內部收益率測算表，可進一步測算出動態反映本專案盈利能力的淨現值NPV、內部收益率IRR、專案動態全部投資回收期Rt和投資利潤率等指標。
一、財務內部收益率FIRR
財務內部收益率（FIRR）係指能使專案在計算期內淨現金流量現值累計等於零時的折現率，即FIRR作為折現率使下式成立：
式中：CI——現金流入量；
CO——現金流出量；
（CI-CO）t——第t年的淨現金流量；
n——計算期。
經對專案投資現金流量表進行分析計算所得稅後專案投資財務內部收益率為87.79%，高於專案設定基準收益率或行業基準收益率（ic=8%）。
二、財務淨現值FNPV
財務淨現值係指按設定的折現率（一般採用基準收益率ic）計算的專案計算期內淨現金流量的現值之和，可按下式計算：
式中：ic——設定的折現率（同基準收益率），本專案為8%。
經計算，所得稅後專案投資財務淨現值103萬歐元，大於零。
三、專案投資回收期Pt
專案投資回收期係指以專案的淨收益回收專案投資所需要的時間，一般以年為單位。專案投資回收期宜從專案建設開始年算起。專案投資回收期可採用下式計算：
式中：T——各年累計淨現金流量首次為正值或零的年數。
經計算，所得稅後專案動態投資回收期為1.99年，表明專案投資回收較快，專案抗風險能力較強。
根據專案投資現金流量表，本專案所得稅後投資財務內部收益率為87.79%，大於8%；淨現值為103萬歐元，大於零；投資回收期為1.99年。因此，專案具備良好的盈利能力，投資回收期較為合理。
四、不確定性分析
經營成本
平衡點=————————x100%
收入-營業稅金及附加
=88.86%
以上計算表明，營業收入下跌11.14%時，專案投資者剛好能回收本金，專案投資收益為零，故本專案抗風險能力較好。
五、財務評價結論
經計算，所得稅前專案所得稅後投資財務淨現值103萬歐元大於零；所得稅後專案投資財務內部收益率為87.79%，高於專案設定基準收益率或行業基準收益率；所得稅後專案靜態投資回收期為1.99年。表明專案投資回收較快，專案抗風險能力較強。
計算期內各年經營活動現金流入均大於現金流出；從經營活動、投資活動、籌資活動全部淨現金流量看，營運期各年現金流入均大於現金流出，累計盈餘資金逐年增加，專案具備財務生存能力。綜上所述，該專案在財務上是可行的。
第十章專案風險分析
專案風險分析內容
第十一章專案可行性研究結論及建議
第一節專案結論
從市場角度分析，專案產品市場發展空間較大，前景廣闊。
從專案公司角度分析，公司憑藉其母公司煙臺市臺海集團有限公司在國核心電裝備與某核三廢處理處置裝置公司在國外核三廢處理裝備相關領域的影響力和優勢，對現有市場及未開發的市場進行營銷宣傳整合、技術研發整合，從而實現公司持續穩定的盈利。
從專案風險分析及對策看，收購風險可控。
綜合以上分析，本專案成功實施後，將有利於完善公司市場和產品佈局，提升公司的市場競爭力和盈利能力。收購完成後，透過整合資源、加強管理，預計公司的市場佔有率和綜合實力將進一步提高。本次投資收購，具有良好的投資收益預期，能夠創造較好股東價值，故公司實施收購朝日剩餘股權的方案可行。
第二節專案建議
1、加強與合作方的溝通，同時加強與被收購公司管理層與員工的溝通交流，儘快完善公司管理層，實現經營平穩過渡和業務的有效整合，儘快貫徹實施公司的經營計劃，降低業務整合風險。
2、制定明確的併購及發展計劃，降低企業併購風險，確保專案併購順利完成。
3、併購完成後，做好營銷宣傳整合和財務管理整合，保證專案公司發展的經濟效益。
4、切實做好專案年度資金計劃的落實工作。
5、專案資金計劃落實後，及時劃撥到專用基建賬戶，保證專案併購按計劃完成。