收購公司可行性研究報告

收購公司可行性研究報告

　　一、什麼是可行性研究報告

　　可行性研究報告是從事一種經濟活動（投資）之前，雙方要從經濟、技術、生產、供銷直到社會各種環境、法律等各種因素進行具體調查、研究、分析，確定有利和不利的因素、專案是否可行，估計成功率大小、經濟效益和社會效果程度，為決策者和主管機關審批的上報檔案。

　　二、收購公司可行性研究報告

　　在經濟飛速發展的今天，需要使用報告的情況越來越多，我們在寫報告的時候要注意邏輯的合理性。那麼一般報告是怎麼寫的呢？以下是小編幫大家整理的收購公司可行性研究報告，希望能夠幫助到大家。

　　收購公司可行性研究報告1

　　1、XX公司基本情況

　　（1）XX公司概況

　　公司名稱：XXXX有限公司

　　企業型別：有限責任公司（外商投資企業與內資合資）

　　註冊地址：上海市浦東新區新金橋路28號

　　法定代表人：XX

　　註冊資本：人民幣69,000萬元

　　工商登記號：310115000001509

　　經營範圍：區內市政基礎設施建設；房地產開發經營；經營區內保稅倉庫及進行貨物的簡單加工服務；區內進出口貨物儲運集散、集裝箱運輸、拆裝箱業務；參加區內專案投資、興辦國家產業政策允許的各種企業；區內工程承包，為投資者提供諮詢服務，代理區內自用商品的進口和資產商品的出口業務。

　　（2）XX公司主營業務

　　XX公司作為公司的主要開發主體之一，主要從事金橋經濟技術開發區內市政基礎設施建設和物業開發經營，以產業園區工業、研發房產開發為主業。

　　（3）股權及控制關係

　　1）主要股東及持股比例

　　截至目前，本公司和金橋集團分別持有XX公司60.4%和39.6%的股權。

　　2）原高管人員的安排

　　本次非公開發行完成後，XX公司高管人員結構不會因本次非公開發行而發生重大變動。

　　（4）資產權屬及對外擔保、負債情況

　　1）資產權屬

　　截至2013年9月30日，XX公司的主要資產為投資性房地產、在建工程和存貨，其中投資性房地產主要為房屋建築物和土地使用權。上述主要資產由XX公司合法取得，權屬無爭議。

　　2）對外擔保

　　截至2013年9月30日，XX公司無對外擔保情況。

　　3）負債情況

　　截至2013年9月30日，XX公司的負債情況如下：

　　截至2013年9月30日，XX公司的主要負債包括短期借款、長期應付款、長期借款等。其中長期應付款主要為土地動拆遷養吸老人員費用及應付金橋集團款項。

　　（5）XX公司財務情況

　　根據於2013年3月8日的《審計報告》（德師報（審）字（13）第P0104號）及XX公司未經審計的2013年1-9財務報表，XX公司最近一年及一期的主要財務資料及財務指標如下：

　　1）簡要合併資產負債表

　　2）簡要合併利潤表

　　3）簡要合併現金流量表

　　4）主要財務指標狀況

　　2、目標股權資產的評估與作價

　　截至本預案出具日，XX公司39.6%股權相關審計、評估工作正在進行中，初步確定XX公司39.6%股權的預評估值為21.08億元。本次發行股份收購目標資產的定價，將根據擬購買資產經公司董事會討論透過的資產評估機構出具的並經國有資產監督管理部門備案確認的資產評估結果為基礎，經公司與金橋集團雙方協商確定，資產評估結果將在發行預案補充公告中予以披露。

　　3、收購目標股權資產的必要性及發展前景

　　公司擁有“金橋”、“碧雲”兩個核心品牌，以“開發區及功能集聚區市場化的產業、商業、住宅、辦公、研發、學校等建築房產”為核心產品，制定了“在建立市場化運作機制和標準化業務操作模式的基礎上，強化服務，深化功能，使公司發展成為在功能集聚區的設計、開發、經營和管理方面具有國際競爭力的大型股份制企業”的發展戰略。

　　作為公司工業房產及其配套業務的運作平臺，XX公司是公司最大的子公司，在金橋開發區內擁有大量優質土地和專案。截至目前，XX公司擁有土地總面積（待建、擬建及在建面積）約33.20萬平方米；在營物業總建築面積（含地上和地下面積）約65.42萬平方米，分類統計如下：

　　其中主要專案包括：碧雲別墅銀杏苑專案，建築面積5.66萬平方米（其中地上面積4.90萬平方米）；碧雲花園服務公寓碧雲國際社群專案（碧雲國際社群S1地塊公寓專案），建築面積6.74萬平方米（其中地上面積4.38萬平方米）；OfficePark現代產業園專案，建築面積12.11萬平方米（其中地上面積8.90萬平方米）；新金橋大廈部分樓層，建築面積2.78萬平方米（其中地上面積2.57萬平方米）；由度工坊研發樓，建築面積14.51萬平方米（其中地上面積8.86萬平方米）。

　　XX公司主要在建專案（已獲得施工許可證）及擬建專案（已完成立項，尚未獲得施工許可證）質地優良，擁有良好的市場前景，基本情況如下：

　　隨著自貿區建設帶動金橋開發區物業景氣度的進一步提升，以及公司“二次開發”戰略推動相關物業價值重估，XX公司的上述專案及存量物業具有較好的盈利前景。目前XX公司經營模式以租賃為主，每年的租金收入相對穩定。XX公司將以上海自貿區掛牌及金橋開發區“優二進三”產業升級為契機，將經營模式由以租為主逐步調整為租售並舉。經測算，未來幾年隨著租售比例的調整，XX公司的盈利水平將快速增長。

　　目前，公司持有XX公司60.4%的股權，金橋集團持有其餘39.6%的股權。本次非公開發行完成後，公司將持有XX公司100%的股權。在XX公司面臨物業價值重估及經營模式最佳化之際，本次交易將促進公司淨利潤水平的提高，有利於實現上市公司全體股東利益最大化。

　　綜上，XX公司39.6%股權的注入將進一步提升公司的盈利能力，有利於實現公司戰略發展目標，有利於股東價值的進一步體現。

　　啟慧聯恆產業研究院專業編制《專案投資可行性研究報告》從系統總體出發，對技術、經濟、財務、商業以至環境保護、法律等多個方面進行分析和論證，透過對的市場需求、資源供應、建設規模、工藝路線、裝置選型、環境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究調查，在專家研究經驗的基礎上對專案經濟效益及社會效益進行科學預測，從而為客戶提供全面的、客觀的、可靠的投資價值評估及專案建設程序等諮詢意見。

　　報告資料主要採用國家統計資料，海關總署，問卷調查資料，商務部採集資料等資料庫。其中宏觀經濟資料主要來自國家統計局，部行業統計資料主要來自國家統計局及市場調研資料，企業資料主要來自於國統計局規模企業統計資料庫及證券交易所等，價格資料主要來自於各類市場監測資料庫。本研究報告採用的行業分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、PEST分析法，對行業進行全面的內外部環境分析，同時透過資深分析師對目前國家經濟形勢的走勢以及市場發展趨勢和當前行業熱點分析，預測行業未來的發展方向、新興熱點、市場空間、技術趨勢以及未來發展戰略等。

　　收購公司可行性研究報告2

　　一、收購方概況

　　河北先河正源環境治理技術有限公司（以下簡稱“先河正源”）為河北先河環保科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“先河環保”）控股子公司，是20XX年3月10日經公司第二屆董事會第十三次會議審議透過使用超募資金 2700萬元設立的'合資公司，公司持股比例90%，超募資金用於先河正源開展廢氣（工業有機廢氣）治理業務以及公司日常經營使用。自先河正源成立以來，在包裝印刷、整車塗裝、PVC 手套及乳膠生產等有機廢氣治理行業取得了實質性進展，為進一步切入民品淨化領域，拓展民品市場業務，河北先河環保科技股份有限公司擬以先河正源收購北京衛家環境技術有限公司（以下簡稱“衛家環境”）100%股權從而拓展在民品領域的業務。

　　名 稱：河北先河正源環境治理技術有限公司

　　注 冊 號： 130101000391736

　　住 所：石家莊市高新區湘江道 251號辦公樓二樓

　　法定代表人：陳榮強

　　註冊資金：叄仟萬元整

　　公司型別：有限責任公司

　　成立日期：20XX年04月16日

　　經營範圍：廢氣治理技術研發與諮詢、廢氣治理裝置研發、生產、銷售；廢氣治理工程設計與施工；廢氣治理設施託管服務。（依法須經批准的專案，經相關部門批准後方可開展經營活動）

　　二、被收購方概況

　　1、註冊登記情況

　　名 稱：北京衛家環境技術有限公司（以下簡稱“衛家環境”）

　　注 冊 號： 91110102306303477Q

　　註冊地：北京市西城區車公莊大街 9號院 5號樓 402

　　法定代表人：李玉國

　　註冊資金：2000 萬元人民幣

　　公司型別：有限責任公司（自然人投資或控股）

　　成立日期：20XX 年05月27日

　　營業期限：20XX年05月27日至20XX年05月26日

　　經營範圍：技術開發、轉讓、諮詢、服務；銷售家用電器、計算機、軟體及輔助裝置。（依法須經批准的專案，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動。）

　　2、歷史沿革

　　衛家環境於20XX 年7月10日經北京工商行政管理局西城分局批准註冊成立，成立時註冊資本2,000 萬元。20XX 年7月8日根據修改後的章程及股東會決議申請增加註冊資本900 萬元，增加後註冊資本為2,900 萬元，其中李玉國認繳註冊資本2,000 萬元，佔註冊資本的比例為69%；石家莊賜鑫投資管理中心（有限合夥）認繳註冊資本 570萬元，佔註冊資本的比例為 20%；石家莊緹鑫投資管理中心（有限合夥）認繳註冊資本330 萬元，佔註冊資本的比例為11%。20XX 年11月20 日根據公司章程及股東會決議申請減少註冊資本900 萬元，減少後註冊資本為2,000 萬元，其中：李玉國認繳註冊資本1,100.00 萬元，佔註冊資本的比例為55%；石家莊賜鑫投資管理中心（有限合夥）認繳註冊資本570 萬元，佔註冊資本的比例為28.5%；石家莊緹鑫投資管理中心（有限合夥）認繳註冊資本330萬元，佔註冊資本的比例為16.5%。截止20XX 年3月31日實繳註冊資本1,689 萬，其中：李玉國實繳註冊資本1,100 萬元，石家莊賜鑫投資管理中心（有限合夥）實繳註冊資本259 萬元，石家莊緹鑫投資管理中心（有限合夥）實繳註冊資本330萬元。

　　3、公司產權和經營管理結構

　　衛家環境無被投資單位，產權結構簡單。

　　衛家環境內部管理結構如下：

　　4、主營業務

　　衛家環境以締造健康家居生活為使命，專注家居環境安全領域的創新研發，公司堅持以技術創新引領企業發展，依託資深研發團隊，並與國內多所高校和科研院所進行深入合作，陸續推出系列空氣淨化產品，並在此基礎上初步建立起家居健康大資料平臺。

　　衛家環境是一家集需求挖掘、研發、製造、諮詢、服務於一體的創新型高科技企業。近30名資深工程師組成的專業團隊，並和國內頂尖的科研機構緊密合作，目前已獲得多項專利和軟體著作權。衛家環境在空氣質量精準監測、破解去甲醛難題、物聯網技術等方面，擁有國內一流技術。不斷突破環境難題、顛覆行業標準，研製出獲得國家最高A+級能效認證，淨化效果遠超 WHO（世界衛生組織）質量標準的空氣清淨機。提供讓使用者真正放心、具有獨特功能的高品質產品。

　　目前, 衛家環境的空氣淨化產品分家用和商用兩大系列。家用產品高階時尚，集精準監測、快速淨化，手機智慧控制功能於一體，獲得了使用者的高度評價；商用產品嚴謹高效，淨化面積大速度快，由於商用產品技術難度高，目前市面上鮮有對手。

　　在成功研發並推出空氣清淨機產品之後，公司正積極著手準備水淨化產品。由於造型新穎時尚，濾網更換提醒，無廢水設計，能精準監測並聯網，產品還未上市，眾多客戶就已表現出很高的興趣。

　　衛家環境充分考慮使用者售後相關問題，建立起了專業高效的售後體系。VHOME淨化器整機 2年質保，購機 1個月內無條件可退，半年內出現故障可換新。衛家環境的售後，體現的是公司對品質的自信和對使用者貼心的呵護。

　　除此之外，衛家環境聯合全國各網點的經銷商提供專業的空氣檢測免費上門服務。分析室內汙染成分，包括PM2.5、甲醛、TVOC 等多項指標，搜捕汙染源，出具專業報告，推薦改善方案，併為使用者建立詳細檔案。衛家環境是無時無刻關注室內環境健康，並服務於顧客的貼心管家。

　　衛家環境建有符合國家標準的 30立方米淨化器 CADR值測試倉與 3立方米甲醛淨化測試倉。擁有先進的顆粒物、甲醛、VOC 檢測儀等各種檢測裝置，車間嚴格按照7S進行規範作業。

　　衛家環境生產中心主要有采購、製造、生技、質檢、倉管等五個職能部門。原材料採購、來料檢驗、生產組裝、製程控制、可靠性驗證、成品檢驗、出貨檢驗等各個環節進行嚴格把關。

　　20XX年8月進行了第一批 VKH-400型和 VKH-401型各 20套樣機試生產組裝，20XX年10月進行第二批 VKH-400和VKH-300各200 套小批次試產。在20XX 年11月進行了500 套VKH-400 型的批次生產。在20XX 年12完成了 200套VKH-500 型和100 套VKH-600 型的商用淨化器批次生產，成品檢驗合格率達99.5%，產品出廠合格率達100%。所有產品均已成功投入市場。

　　目前生產線已達到日產200 臺家用型和100臺商用型空氣清淨機的生產能力。並隨著精益生產模式的不斷開展和實施，在產品質量和產能上都將進一步提高。

　　5、專利技術

　　所獲得的專利證書、軟體著作權及商標如下表所示；

　　序號 名稱 證書號 頒發時間

　　1 計算機軟體著作權登記證書 軟著登字第0926991 號 20XX.03.05

　　2 計算機軟體著作權登記證書 軟著登字第0926939 號 20XX.03.05

　　3 計算機軟體著作權登記證書 軟著登字第0926710 號 20XX.03.05

　　4 計算機軟體著作權登記證書 軟著登字第0927018 號 20XX.03.05

　　5 實用新型專利證書 第4281973 號 20XX.05.06

　　6 實用新型專利證書 第4036910 號 20XX.12.31

　　7 實用新型專利證書 第3683187 號 20XX.07.16

　　8 實用新型專利證書 第4324352 號 20XX.05.20

　　9 實用新型專利證書 第4216885 號 20XX.04.01

　　10 外觀設計專利證書 第3277194 號 20XX.07.01

　　11 商標註冊證 第10577472 號 20XX.04.07

　　12 商標註冊證 第15252138號 20XX.01.07

　　6、財務狀況

　　根據利安達會計事務所（特殊普通合夥）出具的審計報告（利安達專字（20XX）第2187 號），衛家環境主要財務指標如下：

　　20XX年1-3月，衛家環境的財務狀況如下（經審計）

　　單位：萬元人民幣

　　專案 20XX年3月31 日 專案 20XX年1-3月

　　總資產 10,158,872.10 營業收入 2,398,824.15

　　負債 787,447.27 利潤總額 -261,006.99

　　淨資產 9,371,424.83 淨利潤 -261,006.99

　　20XX年度，衛家環境的財務狀況如下（經審計）

　　單位：萬元人民幣

　　專案 20XX年12月31日 專案 20XX年度

　　總資產 10,145,172.28 營業收入 5,590,263.58

　　負債 512,740.46 利潤總額 -4,954,674.58

　　淨資產 9,632,431.82 淨利潤 -4,964,613.03

　　三、可行性分析

　　1、行業狀況

　　近年來，我國每年多個城市霧霾頻頻來襲，連日受大範圍霧霾天氣影響，空氣質量呈現重度汙染狀態，多地PM2.5 指數爆表，約有8億人受到影響。隨著人們對生活質量和環境健康的日益重視，空氣清淨機成了不少家庭在室內的避霾“神器”，受到消費者的追捧，越來越多的老百姓希望透過淨化器產品來改善空氣質量，空氣淨化類產品持續熱銷，空氣清淨機已進入全民需求時期。

　　據預測，未來五年，空氣清淨機市場容量將以每年30%的速度增長。空氣清淨機在西方發達國家中普及率較高，例如：美國家庭的普及率為27%，每年銷量超過2000 萬臺，其他的國家，如：加拿大、義大利、日本等國家在公共場所、家庭居室等的普及率都超過20%，而中國改善室內空氣汙染裝置的普及率還不到0.1%，因此，在中國，空氣清淨機的市場前景廣闊。

　　中國市場上生產空氣清淨機的企業有200 餘家，主要分佈在華東、華南地區。這兩個地區的企業數量為192 家，佔總數的86％。同時，東北地區 6家，佔總數3%；華北地區 11家，佔總數 5%；中南地區 7家，佔總數 3%；西南地區 7家，佔總數3%。在 192家生產企業中，大多數都是以做家電為基礎，單生產空氣清淨機的企業不是很多。目前國內家用空氣清淨機市場品牌已經可以用“眾多 ”來形容，包括歐美、日韓和中國的各種品牌。其中，國內的品牌主要有亞都、美的等，歐美品牌主要有瑞寶和伊萊克斯等，日韓品牌主要有松下、夏普和日立等。國內品牌和國內生產的國外品牌產品主要佔據中低端市場，進口產品則佔據中高階市場。

　　2、衛家環境產品相比市場其他廠家的技術優點

　　（1） 精準監測技術。目前市面上的多數產品都採用指示燈來顯示淨化狀態，只有簡單的紅黃藍，使用者無法確切得知室內空氣的品質，也有少數廠家提供帶監測數字顯示功能的淨化器，但數值非常不準確，多臺淨化器擺放一起時，監測數值相互矛盾，相差甚大，只是聊勝於無。衛家淨化器提供精準PM2.5 監測，得益於技術團隊多年空氣監測的技術積累，衛家的監測在民品中達到很高水平，偏差控制在10%以內，已經接近數萬元的手持監測裝置的準確性了。

　　（2） 超大液晶觸控屏。衛家的 300/400型淨化器，選用了 5寸高階觸控屏，500/600型更是選用了 7寸的大屏，盡顯奢華和高階，不僅為客戶提供了便捷直觀的操作，更為客戶提供心理增值，使淨化器不只是具備功能性和實用性，同時具備了觀賞性，增添了時尚感。

　　（3）手機 APP。目前，只有少數偏高階的品牌採用了手機app 功能，且功能相對簡單。衛家的手機app 功能豐富，不僅能直接遠端操控淨化器，還有室內外的空氣質量對比，能直接透過APP 進行報修，直接透過app 購買產品和耗材。

　　（4）高能效比。衛家淨化器通過了國家最高標準 A+認證，並獲得證書。

　　衛家環境透過研發和一段時期的市場推廣，已經具備了一定的市場競爭力。

　　3、競爭優勢分析

　　（1）綜合優勢

　　管理團隊有較強的凝聚力；公司良好的氛圍可以激發員工的創造性；已售產品且有良好的客戶口碑，銷售量增長迅速，銷售網路逐步拓展。

　　（2）技術水平優勢

　　衛家環境在空氣質量精準監測、破解去甲醛難題、物聯網技術等方面，擁有國內一流技術。不斷突破環境難題、顛覆行業標準，研製出獲得國家最高A+級能效認證，淨化效果遠超 WHO（世界衛生組織）質量標準的空氣清淨機。提供讓使用者真正放心、具有獨特功能的高品質產品。

　　目前，衛家環境的空氣淨化產品分家用和商用兩大系列。家用產品高階時尚，集精準監測、快速淨化，手機智慧控制功能於一體，獲得了使用者的高度評價；商用產品嚴謹高效，淨化面積大速度快，由於商用產品技術難度高，目前市面上鮮有對手。

　　（3）管理優勢

　　核心管理團隊，擁有豐富的管理經驗；能充分激發員工的積極性與創造性，有效保障人才的留存與發展。

　　（4）研發優勢

　　衛家環境是一家集需求挖掘、研發、製造、諮詢、服務於一體的創新型高科技企業。近30名資深工程師組成的專業團隊，並和國內頂尖的科研機構緊密合作，目前已獲得多項專利和軟體著作權。

　　4、收購衛家環境對先河正源及先河環保的影響

　　本次收購衛家環境後，先河正源將在空氣監測與治理方面豐富民用產品生產線，利用衛家環境專業的民品市場運作團隊開啟民品空氣淨化市場。透過引進衛家環境在民品空氣淨化領域的核心技術，有效加強公司在民品淨化領域的技術力量，從而提升先河正源在民品空氣淨化領域的市場競爭力。

　　隨著公眾對環境問題日益關注，全民環境意識不斷增強，民用空氣淨化產品將進入全民需求時期。先河環保透過間接收購衛家環境，進一步整合民品市場領域的資源，公司各業務鏈條形成有機互補，充分發揮各業務之間協同效應，有力推動先河環保在民品淨化領域的市場拓展，公司未來三到五年業績提升潛力大，成長性較強。

　　四、收購方案

　　河北先河環保科技股份有限公司擬以控股子公司河北先河正源環境治理技術有限公司變更超募資金投向及使用自有資金收購北京衛家環境技術有限公司100%股權。

　　1、資金來源： 擬使用先河正源剩餘的全部超募資金及部分自有資金。

　　2、定價依據： 交易各方以20XX 年3月31 日為基準日，根據利安達會計事務所（特殊普通合夥）出具的《北京衛家環境技術有限公司審計報告》【利安達專字（20XX）第2187 號】衛家環境的淨資產為9,371,424.83 元，根據中銘國際評估有限責任公司出具的《北京衛家環境技術有限公司股東全部權益價值評估報告》【中銘評報字[20XX]第10021 號】衛家環境淨資產評估值為1780 萬元，交易各方透過協商，依照評估價值確定本次股權收購的價格為1780 萬元人民幣。

　　3、協議主要內容

　　（1）轉讓價款及支付

　　①轉讓價格：交易雙方同意，將聘請擁有資質的中介機構對標的企業的全部

　　資產進行審計、評估，該審計報告和評估報告以20XX 年3月31 日為基準日。經審計，衛家環境的所有者權益合計為9,371,424.83 元。經評估，衛家環境的淨資產評估價值為1,780 萬元。按經評估後的衛家環境淨資產價值作為本協議轉讓股權價格的參考，本協議項下轉讓標的價格為人民幣（大寫）壹仟柒佰捌拾萬元（RMB17,800,000 元）。

　　其中：李玉國的轉讓標的為：李玉國將其持有衛家環境的55%股權轉讓給先河正源。李玉國就其持有的轉讓標的所認繳的出資為1100 萬元，實繳出資為1100萬元。李玉國轉讓標的價格為人民幣 11,592,658.38元。

　　賜鑫投資的轉讓標的為：賜鑫投資將其持有衛家環境的 28.50%股權轉讓給先河正源。賜鑫投資就其持有的轉讓標的所對應的出資為：認繳出資為570 萬元，實繳出資為259 萬元，尚餘311 萬元未完成實繳。轉讓方和受讓方協商一致，同意轉讓方不再對未實繳出資進行繳納，待受讓方依據本協議完成股權受讓後，由受讓方在法律規定的限期內，完成對311 萬元未實繳出資的認繳義務。賜鑫投資轉讓標的價格為人民幣2,729,544.11 元。

　　緹鑫投資的轉讓標的為：緹鑫投資將其持有衛家環境的 16.50%股權轉讓給先河正源。緹鑫投資就其持有的轉讓標的所認繳的出資為330 萬元，實繳出資為330萬元。緹鑫投資轉讓標的價格為人民幣3,477,797.51 元。

　　②轉讓價款支付方式：自本協議簽訂之日起，先河正源承諾在 60個工作日

　　內將轉讓價款按照有關規定支付至轉讓方指定的賬戶。

　　③除本協議規定的其他條件外，先河正源履行其在本協議約定的股權轉讓價

　　款的支付義務還應以截至付款日，下述各項得到實現或由先河正源放棄作為先決條件：

　　a、衛家環境的經營範圍未發生重大不利變化；

　　b、衛家環境的財務狀況和經營狀況未發生重大不利變化；

　　c、衛家環境不存在任何未對先河正源書面披露的實質性負債及或有債務 (包括但不限於任何抵押、擔保、留置、質押或第三者權益)及訴訟或行政處罰事項；

　　d、不存在衛家環境未對先河正源書面披露的稅款欠繳情形；

　　e、對於雙方對本協議簽署之前既成事實或狀態的宣告、保證和承諾，雙方未出現違反該等宣告、保證和承諾的情形。

　　（2）轉讓標的交割事項：先河環保股東大會作出批准先河正源受讓李玉國、賜鑫投資與緹鑫投資出讓轉讓標的的股東會決議之日起 30日內，上述轉讓三方應促使標的企業到登記機關辦理標的企業的股權變更登記手續，先河正源應給予必要的協助與配合。登記機關辦理完畢股權變更登記手續並頒發標的企業新的營業執照之日，視為股權轉讓交易完成之日。

　　（3）股權轉讓交易費用的承擔：本協議項下股權轉讓交易過程中所產生的交易費用，依照有關規定由交易雙方各自承擔。

　　五、專案效益分析

　　環境汙染治理關係人類身心健康，目前已經上升到民生高度，引起政府和社會公眾廣泛關注，市場前景廣闊。空氣清淨機國家標準20XX 年進行了第三次修訂，預計未來我國空氣清淨機銷量將保持 30%～35% 的高速增長,2017 年可達到1000億元以上。衛家環境擁有一批精良的室內環境淨化專家，技術力量雄厚，而且其在國內擁有豐富的操作經驗。衛家環境（v.home）的空氣淨化產品，首批獲得國家最高A+級能效標準，淨化效果遠超WHO （世界衛生組織）空氣質量標準。 此次收購衛家環境進一步推動先河正源切入民品淨化領域，豐富了先河正源的產品線，對未來兩到三年拓展公司民品市場業務打下堅實基礎。

　　六、專案風險及對策

　　1、經營風險

　　衛家環境經營風險主要是市場競爭的加劇，材料和人力成本上漲的風險。衛家環境將依託先河環保多年深厚的環保客戶基礎和各合作方的技術經驗優勢，將充分整合各方資源和優勢，增強企業的競爭力，透過發掘地區差異，開發細分行業市場，確保市場的風險可以有效規避。

　　2、財務風險

　　衛家環境無有息負債，面臨的財務風險主要是貨款的回收是否及時等風險。衛家環境將提升財務管理水平，建立應收賬款管理制度，同時要求銷售部門嚴格履行，將貨款回收情況納入薪酬考核體系。

　　3、人員變動風險

　　衛家環境人員構成較為穩定，已經形成了一支由研究員、碩士和高階工程師組成的高素質的研發團隊，擁有優良的技術和人才資源。衛家環境將進一步推出核心技術員工入股計劃，將公司利益與員工利益緊密聯絡起來。

　　4、運營管理風險

　　衛家環境尚處於企業發展初創期，在人員配置、市場開拓、管理制度等都需要一個建設和完善的過程。能否快速完成各方面的順利建設，能否實現健康高效的運營，存在一定的不確定性。為控制風險，衛家環境須全力支援做好運營管理工作，實現市場、技術、財務、人力資源等多層次的有效跟進、配合。

　　綜上所述，先河正源收購衛家環境，可利用衛家環境專業的民品市場運作團隊開啟民品監測市場，有效加強和提升先河正源在民品淨化領域的技術力量，提高公司的抗風險能力，有利於促進先河環保的長遠發展。專案實施後，預計投資前景較好，能夠切實有效提高超募資金的使用效率，創造較好的股東價值，因此本專案的投資是可行的。